Il y a des spéculations selon lesquelles Berkshire Hathaway (Ticker BRK / A, BRK / B) achète plus d'actions Occidental Petroleum (OXY) mardi au milieu d'un net recul des actions énergétiques provoqué par un grande baisse dans le prix du pétrole. Il détenait vendredi 163.4 millions d'actions d'Occidental.
Berkshire n'a fait aucun commentaire immédiat.
Les actions d'Occidental sont en baisse de 4.9% mardi à 57.51 $ alors que le
Secteur Energy Select SPDR
(XLE) est en baisse de 5.7 % à 68.45 $. Le volume des transactions est à nouveau important mardi sur les actions occidentales à environ 27 millions d'actions en début d'après-midi. Le XLE est composé des actions énergétiques de l'indice S&P 500.
Il est également possible que Berkshire ait levé sa participation dans
Chevron
(CVX) compte tenu récemment de la forte baisse des actions du géant de l'énergie. Berkshire a fortement augmenté sa participation dans Chevron à 159 millions d'actions, soit 8% de la société, au premier trimestre.
Les actions de Chevron, qui ont baissé de 3.8 % à 140.95 $ mardi, sont de retour là où elles se négociaient fin février lorsque le PDG de Berkshire, Warren Buffett, était actif dans l'achat d'un groupe d'actions. Il est possible que Berkshire puisse atteindre une participation de 10 % dans Chevron.
Berkshire a acheté près de 10 millions d'actions Occidental du mercredi au vendredi de la semaine dernière et a payé plus de 60 dollars par action pour un million d'actions vendredi, marquant la première fois que Buffett était prêt à payer 60 dollars pour les actions Occidental, qui ont culminé fin mai. à 74 $.
L'achat de Berkshire a soutenu l'action Occidental, qui a été l'une des actions les plus performantes du FNB XLE faible au cours de la semaine et du mois derniers, alors que les prix du pétrole ont reculé au milieu des craintes de récession. Les prix du pétrole (brut West Texas Intermediate) ont baissé de 10 dollars le baril mardi à 98 dollars dans l'une des plus fortes ventes de l'année.
Étant donné que Berkshire détient plus de 10% d'Occidental, il devra signaler tout achat mardi dans les deux jours ouvrables, ce qui signifie qu'un nouveau dépôt potentiel auprès de la Securities and Exchange Commission pourrait avoir lieu jeudi.
Si Berkshire atteint une participation de 20 % dans Occidental, il adoptera probablement la méthode dite de mise en équivalence pour comptabiliser la participation et reflétera une part proportionnelle des bénéfices d'Occidental dans ses résultats.
Cela signifierait une augmentation annualisée de 2 milliards de dollars des bénéfices déclarés de Berkshire, Occidental devant gagner environ 10 milliards de dollars après impôts cette année. Comme pour presque tous ses autres investissements en actions, Berkshire ne reflète désormais que les dividendes qu'il reçoit d'Oxy dans ses résultats financiers. Ces dividendes reçus par Berkshire sont faibles à moins de 100 millions de dollars par an. Occidental a un faible dividende de 52 cents par an, ce qui reflète sa concentration sur le remboursement de la dette.
« Il existe une très forte présomption dans la littérature comptable qui indique que lorsqu'un investisseur détient 20 % ou plus des actions avec droit de vote d'une « entité émettrice », l'investisseur est en mesure d'exercer une influence significative sur les affaires de ladite entité émettrice. Ceci, à son tour, nécessite l'utilisation de la méthode de la mise en équivalence dans le cadre de laquelle l'investisseur inclut dans son compte de résultat sa "participation au résultat net" (c'est-à-dire sa part proportionnelle du résultat net) de l'entité détenue », déclare L'expert comptable new-yorkais Robert Willens dans un e-mail à Barron's.
Berkshire représente déjà sa participation de 26 % dans
Kraft Heinz
(KHC) avec traitement comptable par mise en équivalence.
Berkshire a atteint une participation de 20% dans
American express
au deuxième trimestre, mais évitera probablement de comptabiliser cette participation par capitaux propres puisque Berkshire a souligné à plusieurs reprises que sa participation dans la société de cartes est passive.
En supposant que Berkshire obtienne une participation de 20% dans Occidental, ce qui pourrait arriver bientôt, les questions clés sont de savoir si elle dépasse ce niveau ou si elle fait potentiellement une offre pour l'ensemble de l'entreprise.
Berkshire pourrait devoir payer 75 ou 80 dollars par action pour le reste d'Occidental, soit environ 60 milliards de dollars. Cela est faisable étant donné les liquidités de Berkshire de plus de 100 milliards de dollars au 31 mars. Berkshire détient également 10 milliards de dollars d'actions privilégiées Occidental et des bons de souscription pour acheter 83.9 millions d'actions ordinaires à un prix d'exercice de 59.62 $.
La participation de Berkshire dans Occidental augmentera probablement car la compagnie pétrolière a indiqué qu'elle rachèterait 3 milliards de dollars d'actions au deuxième trimestre.
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