L'achat de juin a été divulgué samedi matin dans le dossier réglementaire 10-Q de Berkshire pour le deuxième trimestre.
Abel, responsable des opérations hors assurance du conglomérat, est le successeur probable du PDG Warren Buffett, qui aura 92 ans plus tard en août. Abel avait été PDG de Berkshire Hathaway Energy avant d'assumer des responsabilités plus larges au sein de la société mère en 2018.
Avant l'achat de la participation, Berkshire Hathaway (ticker : BRK/A, BRK/B) détenait 91 % de BHE. La succession de Walter Scott, un directeur du Berkshire décédé l'année dernière, en possédait environ 8 %. L'achat par Berkshire de la participation d'Abel dans BHE implique une valeur d'environ 87 milliards de dollars pour l'entreprise, contre environ 50 milliards de dollars au début de 2020, lorsque Berkshire a acheté des actions BHE à Scott.
Buffett a appelé BHE l'une des entreprises les plus précieuses et les plus importantes du Berkshire. L'unité dépense beaucoup pour l'énergie renouvelable et les lignes de transmission aux États-Unis
Voir aussi: Berkshire bat les estimations des bénéfices du deuxième trimestre
Le bûcher d'Abel est arrivé à Réunion annuelle de Berkshire en avril, lorsqu'un actionnaire a demandé à Buffett et au vice-président Charlie Munger si les intérêts d'Abel étaient mal alignés puisqu'il détenait un intérêt précieux dans une unité de Berkshire.
Buffett et Munger ont rejeté le problème, affirmant qu'Abel était totalement en phase avec Berkshire. Buffett a noté qu'il serait plus facile de conclure un accord avec Abel pendant que Buffett est en vie, car ce serait une transaction plus simple et n'impliquerait probablement pas d'avocats et de banquiers d'investissement. Buffett a une grande autonomie en tant que PDG après 57 ans à la barre pour faire des investissements et conclure des affaires.
Lors de la réunion, Buffett a déclaré que l'attitude du conseil d'administration était la suivante: "" Eh bien, Warren pense que l'accord est correct, il doit être correct ", ce qui est vrai. Je pourrais donc conclure un accord avec n'importe qui, sans que le processus ne soit complètement gâché.
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Il est un peu surprenant que l'accord Abel ait été conclu en espèces et non en actions Berkshire, ce qui aurait vraisemblablement été une transaction plus avantageuse sur le plan fiscal pour Abel. Buffett déteste émettre des actions Berkshire, les considérant comme précieuses et ne voulant pas diluer les détenteurs. Presque toutes les acquisitions de Berkshire se font en espèces.
Les détenteurs de Berkshire seront intéressés de voir si Abel achète une partie des actions de Berkshire avec le produit. Abel possède relativement peu d'actions de Berkshire, étant donné qu'il a été payé environ 75 millions de dollars au cours des quatre dernières années.
Abel détient environ 700,000 XNUMX $ en actions de catégorie B de Berkshire, selon la dernière procuration, et n'a acheté aucune action au cours des quatre dernières années. Il est fiduciaire d'une fiducie détenant cinq actions de catégorie A, mais décline la propriété effective de ces actions.
Berkshire n'émet pas d'actions à ses dirigeants dans le cadre de leur rémunération ; Buffett croit qu'il faut les payer en espèces. Si les dirigeants veulent posséder Berkshire, ils doivent l'acheter sur le marché libre. Il en est de même pour le conseil d'administration.
Écrivez à Andrew Bary à [email protected]