Berkshire, Applied Materials et deux autres achats d'actions qui combinent croissance et valeur

Selon mon expérience, les actions qui affichent à la fois des caractéristiques de croissance et de valeur sont souvent des actions prometteuses à détenir.

En ce moment, je crois que Berkshire Hathaway (BRK.B), Applied Materials AMAT
, Regeneron PharmaceuticalsRÉGN
ainsi que Laboratoire Corp. of America (LH) fait l'affaire.

Devriez-vous acheter ces actions maintenant, alors qu'un marché baissier fait rage ? A mon avis, oui. Nous n'avons peut-être pas touché le fond, mais j'estime que ces titres sont à des prix attractifs.

Pour être considérée comme une action de valeur dans mon analyse, une action doit se vendre 15 fois le bénéfice par action ou moins. Quant à la croissance, elle doit avoir augmenté le bénéfice par action de 12 % en moyenne ou mieux au cours des cinq dernières années.

Parmi les quelques dizaines d'entreprises pouvant répondre à ces critères, en voici quatre que je recommande.

Même à 91 ans, Warren Buffett, le président de Berkshire Hathaway, continue de m'impressionner par sa sagesse, son esprit de décision et sa compréhension des nuances.

Berkshire est un conglomérat tentaculaire. Il possède quelque 70 sociétés, dont Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp et Precision Castparts.

Il détient également des participations importantes dans des dizaines d'autres, notamment American ExpressAXP
, PommeAAPL
, Banque d'AmériqueBAC
, Coca ColaKO
et Kraft Heinz. (KHC).

Berkshire s'est facilement qualifié pour la liste d'aujourd'hui. Son taux de croissance des bénéfices sur cinq ans était d'environ 33 %. L'action ne se vend qu'environ huit fois les bénéfices.

Je pense que le faible multiple reflète la crainte des investisseurs que Buffett ne soit que mortel ; il doit mourir ou prendre sa retraite un jour. Mais je crois qu'il a des lieutenants capables (notamment Greg Abel, Ajit Jain, Todd Combs et Ted Weschler) pour lui succéder à son décès ou à sa retraite.

Un important fournisseur d'équipements pour l'industrie des semi-conducteurs, Applied Materials est basé à Santa Clara, en Californie. Son taux de croissance des bénéfices sur cinq ans est supérieur à 17 % et l'action se vend moins de 14 fois les bénéfices.

Comme presque toutes les actions technologiques, Applied Materials a été frappé lors de la grande correction des actions technologiques de 2022. Il a chuté de 36 % et se vend maintenant à environ 102 $ par action.

Je ne sais pas si la débâcle des actions technologiques est terminée, mais je sais qu'Applied Materials a réalisé des bénéfices au cours de 14 des 15 dernières années. Son retour sur capitaux investis sera supérieur à 20% cette année pour la neuvième année consécutive.

Regeneron Pharmaceuticals avait été considéré par certains investisseurs comme un poney à un tour, dépendant de son médicament pour les yeux Eylea. À mon avis, cette critique n'est plus vraie. Eylea est resté le plus gros producteur de revenus de l'entreprise en 2021, à hauteur de 9.4 milliards de dollars de ventes. Et l'un des brevets clés de ce médicament expirera en 2023.

Regeneron a deux autres médicaments avec de grosses ventes, Regen-Cov (pour Covid-19) avec 7.6 milliards de dollars de ventes, et Dupixent (qui traite plusieurs conditions, dont l'eczéma et l'œsophagite) avec 6.2 milliards de dollars. Dupixent est une joint-venture avec Sanofi.

Regeneron possède également plusieurs médicaments approuvés, chacun avec des ventes inférieures à 1 milliard de dollars.

Je pense que Regeneron est sur le comptoir des bonnes affaires, étant passé de plus de 700 $ par action en avril à environ 586 $ maintenant. Son taux de croissance des bénéfices sur cinq ans est de 24 % et l'action se vend un peu plus de huit fois les bénéfices.

Les tests Covid ont occupé les entreprises de tests médicaux ces derniers temps. Cela a permis à Laboratory Corp. of America Holdings d'afficher un taux de croissance des bénéfices sur cinq ans de près de 23 %. Mais même si cette pandémie s'atténue, je pense que nous sommes entrés dans un monde dans lequel plus de gens subiront plus de tests médicaux plus souvent.

Évalué à un peu plus de 11 fois les bénéfices, je pense que LH est attrayant maintenant. Cela pourrait également apporter un peu de stabilité à votre portefeuille si la pandémie se poursuit et que de nouvelles variantes de Covid-19 continuent de sévir dans le monde.

L'enregistrement

À partir de 2001, j'ai écrit 16 colonnes sur les actions qui possèdent à la fois des caractéristiques de croissance et de valeur. (C'est le 17.) Le rendement moyen sur 12 mois de mes recommandations a été de 18.6 %.

En comparaison, l'indice de rendement total Standard & Poor's 500 sur les mêmes périodes a atteint en moyenne 11.2 %.

Sur les 16 ensembles de recommandations, 12 ont été rentables, tandis que 11 ont battu l'indice.

Attention : Les résultats de mes colonnes sont hypothétiques et ne doivent pas être confondus avec les résultats que j'obtiens pour les clients. De plus, les performances passées ne prédisent pas l'avenir.

Mes choix d'il y a un an ont baissé de 0.7 %, tandis que l'indice a perdu 8.4 %. Le constructeur de maisons Pulte Group (PHM) a été le plus grand perdant, en baisse de 15.4 %. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) a été le meilleur gagnant, en hausse de 13.9 %. Entre les deux se trouvaient AllstateTOUTES
, en baisse de 8.1 % et American Business Bank (AMBX), en hausse de 6.7 %.

Divulgation: Je possède Berkshire Hathaway personnellement et pour presque tous mes clients. Certains de mes clients possèdent Allstate.