Bed Bath & Beyond met en garde contre une faillite potentielle

Lit Bath & Beyond a averti jeudi qu'il manquait d'argent et envisageait de faire faillite.

Le détaillant, citant des ventes pires que prévu, a émis un avertissement de « continuité d'exploitation » indiquant qu'au cours des prochains mois, il n'aura probablement pas les liquidités nécessaires pour couvrir les dépenses, telles que les contrats de location ou les paiements aux fournisseurs. Bed Bath a déclaré qu'il explorait des options financières, telles que la restructuration, la recherche de capitaux supplémentaires ou la vente d'actifs, en plus d'une éventuelle faillite.

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Les actions de la société ont chuté de 25% en début de séance après Bed Bath a publié les mises à jour dans une paire de documents financiers. Le titre a atteint plus tôt un creux de 52 semaines. Sa valeur marchande est tombée à 162.1 millions de dollars.

Pourtant, la PDG Sue Gove a déclaré que le détaillant se concentrait sur la reconstruction de l'entreprise et s'assurait que ses marques, Bed Bath & Beyond, Buybuy Baby et Harmon, "restent des destinations de choix pour les clients à l'avenir".

Parmi ses défis, Bed Bath a déclaré qu'il avait du mal à obtenir suffisamment de marchandises pour remplir ses étagères et qu'il attirait moins de clients dans ses magasins et son site Web.

Le détaillant a également déclaré il n'a pas été en mesure de refinancer une partie de sa dette, moins d'un mois après informer les investisseurs qu'il prévoyait d'emprunter davantage afin de rembourser des tranches d'obligations existantes.

L'endettement de Bed Bath pèse sur l'entreprise. Le détaillant a près de 1.2 milliard de dollars en billets non garantis, dont les dates d'échéance sont réparties sur 2024, 2034 et 2044. Au cours des derniers trimestres, Bed Bath a averti qu'il brûlait rapidement de l'argent.

Les billets de Bed Bath se négocient tous en dessous du pair, signe de détresse financière. 

Bed Bath a traversé une période particulièrement tumultueuse, avec le départ de son PDG et d'autres cadres supérieurs, des licenciements à l'échelle de l'entreprise, des fermetures de magasins et une refonte de sa stratégie de marchandise. Alors que les ventes diminuaient, son PDG Mark Tritton a été expulsé en juin. Gove, qui est intervenu en tant que PDG par intérim, a assumé le rôle de façon permanente.

Elle a présenté une stratégie de retour fin août. Dans le cadre de ce plan, elle a déclaré que l'entreprise réduirait ses coûts en réduisant l'empreinte de ses magasins et sa main-d'œuvre. Gove a déclaré qu'il rajouterait plus d'articles de marques nationales populaires, car il s'éloignait d'une stratégie agressive de marque de distributeur. Et elle a dit qu'elle avait obtenu plus de 500 millions de dollars de nouveau financement pour aider à stabiliser l'entreprise.

La société a déclaré lors de son dernier rapport sur les résultats qu'elle pensait avoir suffisamment de liquidités pour aller de l'avant.

Dans un communiqué jeudi, Gove a déclaré que les récents résultats des ventes illustrent pourquoi ce plan de redressement est si important.

"Transformer une organisation de notre taille et de notre envergure prend du temps, et nous prévoyons que chaque trimestre à venir s'appuiera sur nos progrès", a-t-elle déclaré.

L'entreprise est également à la recherche d'un directeur financier après directeur Gustavo Arnal s'est suicidé en septembre.

Jusqu'à présent, Bed Bath n'a pas vu ses tendances de vente changer. Les ventes nettes du troisième trimestre fiscal, qui s'est terminé le 26 novembre, devraient être d'environ 1.26 milliard de dollars, une forte baisse par rapport à 1.88 milliard de dollars il y a un an, a indiqué la société.

Il prévoit une perte nette d'environ 385.8 millions de dollars pour le troisième trimestre, soit une augmentation de près de 40 % des pertes d'une année sur l'autre. Les pertes trimestrielles comprennent une charge de dépréciation d'environ 100 millions de dollars, qui n'a pas été précisée.

La société devrait publier ses résultats trimestriels complets et tenir un appel sur les résultats mardi.

Des signes de stress financier de Bed Bath sont également apparus sur les étagères des magasins. À mesure que les réserves de trésorerie du détaillant diminuent, certains fournisseurs ne sont pas disposés à expédier de grandes quantités de marchandises - ou, dans certains cas, n'importe quelle marchandise - à l'entreprise.

Gove a déclaré dans un communiqué de presse que la réduction des limites de crédit signifie que les clients voient des étagères plus vides et moins de variété qu'ils ne le pensent. Elle a déclaré que l'entreprise utilisait l'argent gagné pendant la période des fêtes pour payer les fournisseurs et commander plus d'inventaire.

"Nous avons vu les tendances s'améliorer lorsque les niveaux de stock ont ​​augmenté", a-t-elle déclaré.

Bain de lit a déjà une histoire de relations tendues avec des marques nationales clés, tels que Dyson, Keurig et Cuisinart. Au cours des saisons de vacances précédentes, Bed Bath n'avait pas d'articles-cadeaux populaires, tels que les batteurs sur socle de KitchenAid. Pendant ce temps, ces articles étaient nombreux chez des concurrents comme Target.