Le détaillant d'articles pour la maison en difficulté Bed Bath & Beyond pourrait se diriger vers une " compression des mèmes ", déclare l'analyste Ihor Dusaniwsky de S3 Partners.
Bed Bath & Beyond Inc.
BBBY,
a annoncé mardi la fermeture de près de 130 magasins alors qu'elle tente de résoudre ses problèmes financiers. La société a annoncé les fermetures, ainsi que les résultats du troisième trimestre qui manquaient les estimations des analystes sur le chiffre d'affaires et le résultat, quelques jours seulement après avoir déclaré qu'il pourrait avoir besoin de déclarer faillite.
Malgré la société d'ouvrabilité, les actions de Bed Bath & Beyond ont terminé la séance de mardi en hausse de 19.4% et ont continué à profiter de leur plus grand pourcentage gagner jamais mercredi. Le titre est en hausse de 12.5% jeudi, dépassant le S&P 500
SPX,
gain de 0.02 %.
"Nous n'avons pas vu de short squeeze [Bed Bath & Beyond] en 2023 avant le mouvement de prix de plus de + 50% d'aujourd'hui, mais si l'action continue de se redresser, nous pourrions voir certains vendeurs à découvert à court terme quitter leurs positions et commencer à empocher (réaliser) les bénéfices qu'ils ont réalisés en 2022 », a écrit Dusaniwsky, directeur général de l'analyse prédictive de S3 Partners, dans une note publiée mercredi. "Bien sûr, la différence cruciale entre [Bed Bath & Beyond] et d'autres shorts bondés est qu'il existe une menace certaine de faillite, ce qui pourrait encourager les shorts à conserver leurs positions, subir des pertes temporaires et attendre ce rallye en prévision d'un cours de l'action de 0.00 $ en cas de faillite.
Dans la note, Dusaniwsky a déclaré que l'intérêt à découvert de Bed Bath & Beyond est de 82.7 millions de dollars, soit 39.93 millions d'actions à découvert, ce qui représente un flottement d'intérêt à découvert de 52.07 %. Bed Bath & Beyond a le deuxième plus grand flottant en pourcentage d'intérêt court pour les actions avec plus de 10 millions de dollars d'intérêt court aux États-Unis, juste derrière Silvergate Capital Corp.
OUI,
selon les recherches de S3 Partners.
Les courts métrages ont été actifs dans Bed Bath & Beyond, avec 25.1 millions de nouvelles ventes à découvert depuis qu'il a atteint son sommet de 2022 $ en début d'année 27.23 le 29 mars, selon S3 Partners. Il s'agit d'une augmentation de 169 % du nombre total d'actions vendues à découvert, le cours de l'action de la société ayant chuté de 91 %. Au cours des 30 derniers jours, S3 Partners a enregistré 3.8 millions d'actions de nouvelles ventes à découvert, soit une augmentation de 10.4 % du total des actions vendues à découvert, le cours de l'action ayant chuté de 33 %.
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"[Bed Bath & Beyond] est devenu moins institutionnel et plus de vente au détail sur le côté long avec une grande activité institutionnelle sur le côté court", a écrit Dusaniwsky, notant que la grande majorité des ventes à découvert sont effectuées par des institutions. "Ce mélange donne une action volatile puisque les fondamentaux ne sont pas le principal moteur des mouvements de prix - l'action devient beaucoup plus dynamique et technique - des fluctuations de prix démesurées et soudaines ne seront pas hors de l'ordinaire."
Les analystes voient le le spectre du chapitre 11 se profile à l'horizon sur le détaillant. L'annonce de la semaine dernière selon laquelle la chérie, parfois meme-stock, pourrait devoir déclarer faillite a fait chuter les actions de Bed Bath & Beyond vers un creux de 30 ans et a suivi quelques années turbulentes marquées par faux pas stratégiques, consommation de trésorerie, défi tendances commerciales sous-jacentes et l'impact de la pandémie de COVID-19.
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Si la menace de faillite devient plus certaine, une compression courte de Bed Bath & Beyond devient de moins en moins probable, avec une couverture courte minimale car les vendeurs à découvert attendent un cours de l'action de 0.00 $, selon Dusaniwsky. Mais si la faillite n'est pas à l'avenir, le cours de l'action en hausse de la société forcera une compression massive des ventes à découvert et les vendeurs à découvert se précipiteront aux portes et achèteront pour couvrir afin de conserver une partie des bénéfices de la valeur de marché qu'ils ont réalisés en 2022, il ajouta.
Dusaniwsky a qualifié la situation des actions de Bed Bath & Beyond de "très binaire" dans un entretien téléphonique avec MarketWatch. "Soit vous avez une pression sur les mèmes où les investisseurs de détail font monter le stock, [et] la pression forcera les couvertures d'achat à découvert à faire monter le stock encore plus loin", a-t-il déclaré. "Ou l'action fait faillite ou il y a une offre publique d'achat à bas prix."
Sur neuf analystes interrogés par FactSet, trois ont une cote de maintien et six ont une cote de sous-pondération ou de vente pour Bed Bath & Beyond.
Source : https://www.marketwatch.com/story/bed-bath-beyond-may-be-heading-for-a-meme-squeeze-11673544446?siteid=yhoof2&yptr=yahoo