Les actions ont commencé 2023 avec un gain de 7% sur le S&P 500 et un gain de 13.5% sur le NASDAQ. C'est une solide performance pour débuter l'année, mais va-t-elle durer ?
Selon Emmanuel Cau, responsable de la stratégie actions européennes chez Barclays, nous ne sommes peut-être pas encore tout à fait tirés d'affaire.
"Malgré un marché du travail toujours collant, l'assouplissement des données américaines (ISM encore en dessous de 50, données sur le logement plus faibles) semble avoir de l'importance pour la fonction de réaction des banques centrales, qui apparaît désormais plus équilibrée entre la lutte contre l'inflation et la préservation de la croissance. Il ne faut pas s'emballer, car les CB ont clairement indiqué que les hausses de taux ne sont pas terminées et dépendront des données », a déclaré Cau.
Adopter une approche prudente pourrait s'avérer être une solution prudente; les investisseurs peuvent chercher refuge dans un jeu défensif qui fournira un certain revenu de rembourrage dans le portefeuille. Actions à dividendes sont un choix commun ; si le rendement est suffisamment élevé, il peut compenser les pertes ailleurs.
L'analyste 5 étoiles de Barclays, Theresa Chen, a trouvé deux de ces noms qui méritent un second regard. Ce sont des actions avec des rendements en dividendes de 8 % ou plus et, selon Chen, elles se distinguent toutes deux comme des gagnants potentiels dans les mois à venir. Regardons de plus près.
Partenaires Magellan Midstream (MMP)
Le premier titre que nous examinerons, Magellan Midstream Partners, opère dans le secteur nord-américain des hydrocarbures, le cœur vital de l'industrie de l'énergie. Les entreprises intermédiaires, comme Magellan, existent pour déplacer les produits du pétrole et du gaz naturel des puits de production vers les réseaux de distribution et de stockage qui couvrent le continent. Les actifs de Magellan comprennent quelque 12,000 XNUMX milles de pipelines, des parcs de stockage et d'autres installations de stockage, ainsi que des terminaux maritimes. Le réseau de l'entreprise s'étend des Grands Lacs et des Rocheuses à la grande vallée du Mississippi et jusqu'au golfe du Mexique.
Magellan vient de publier ses résultats du 4T22 et a affiché un bénéfice net trimestriel de 187 millions de dollars pour terminer l'année. Il s'agit d'une baisse par rapport aux 244 millions de dollars du trimestre de l'année précédente, soit une baisse de 23 % d'une année sur l'autre. Le résultat net courant a été impacté négativement par une charge de dépréciation hors trésorerie de 58 millions de dollars, liée à l'investissement de la société dans le pipeline Double Eagle. Le BPA s'est établi à 91 cents par action diluée, en baisse de 20 % par rapport au 1.14 $ enregistré au 4T21.
D'un intérêt immédiat pour les investisseurs en dividendes, Magellan a annoncé une augmentation de son flux de trésorerie distribuable (DCF). Il s'agit d'une mesure non conforme aux PCGR qui indique les ressources de l'entreprise pour couvrir les dividendes, et au 4T22, elle a augmenté en glissement annuel de 297 millions de dollars à 345 millions de dollars.
Et cela nous amène au dividende. Magellan a annoncé un paiement div 4Q de 1.0475 $ par action ordinaire, pour paiement le 7 février. Au paiement actuel, le dividende rapporte 8%, un point et demi au-dessus des dernières données d'inflation. C'est suffisant pour garantir un taux de rendement réel, mais Magellan offre également aux investisseurs quelques autres avantages dans le sac de dividendes : la société conserve un paiement fiable et la direction a l'habitude à long terme d'augmenter le dividende annuel.
Pour Chen de Barclay, cela représente une action qui vaut le temps et l'argent d'un investisseur. Elle écrit: «Nous continuons de considérer MMP comme une MLP de qualité avec des flux de trésorerie basés sur des honoraires de plus de 85%, une empreinte stratégiquement située, une base d'actifs résiliente, un historique d'exécution éprouvé de croissance organique, un bilan sain et l'un des les coûts du capital les plus compétitifs dans notre couverture… Nous pensons que MMP bénéficiera à la fois de la hausse des tarifs de mi-2023 sur ses pipelines de produits raffinés… MMP paie également un rendement sain de 8 % et est l'une des rares sociétés intermédiaires de notre couverture qui régulièrement déploie le FCF pour les rachats d'unités.
Chen poursuit en évaluant l'action MMP comme surpondérée (c'est-à-dire acheter), avec un objectif de prix de 59 $ qui suggère une hausse de 12 % pour les mois à venir. Sur la base du rendement actuel du dividende et de l'appréciation attendue du prix, l'action a un profil de rendement total potentiel d'environ 20 %. (Pour voir les antécédents de Chen, cliquez ici )
Qu'en pense le reste de la rue ? Au cours des 3 derniers mois, il y a eu 11 analyses d'analystes pour ce titre, et elles montrent une répartition de 6 achats, 3 prises et 2 ventes, pour une note consensuelle d'achat modéré. (Voir Prévisions de stock de Magellan)
NuStar Énergie LP (NS)
Le suivant sur notre liste est NuStar Energy, une société en commandite principale qui exploite des pipelines et du stockage de liquides pour les hydrocarbures et autres produits chimiques dangereux, dans l'industrie énergétique américaine et au Mexique. NuStar compte environ 10,000 63 miles de pipelines et 49 terminaux et installations de stockage pour le pétrole brut et ses produits raffinés, les carburants renouvelables, l'ammoniac et d'autres liquides spécialisés. Les fermes de stockage de la société peuvent traiter jusqu'à XNUMX millions de barils.
Pour NuStar, cela s'ajoute aux grandes entreprises. La société rapporte régulièrement plus de 400 millions de dollars de revenus trimestriels. Au cours du dernier trimestre rapporté, le 4T22, le chiffre d'affaires de NuStar s'est élevé à 430 millions de dollars, contre 417 millions de dollars il y a un an. Pour l'ensemble de l'année 2022, les revenus ont atteint 1.68 milliard de dollars, contre 1.62 milliard de dollars en 2021.
Bien que la croissance du chiffre d'affaires ait été modeste, le bénéfice net trimestriel au quatrième trimestre de 4 millions de dollars a augmenté de 91.6 % d'une année sur l'autre, et un record pour l'entreprise. Le BPA dilué a été rapporté à 59 cents, contre 18 cents au 19T4. Pour l'ensemble de 21, NuStar a enregistré un revenu net de 2022 millions de dollars, une augmentation considérable d'une année sur l'autre par rapport aux 222.7 millions de dollars de 2021.
En ce qui concerne le dividende, nous examinerons d'abord les flux de trésorerie distribuables. Le DCF ici était de 89 millions de dollars pour le 4T22, une forte augmentation de 41 % par rapport aux 63 millions de dollars du 4T21. Le flux de trésorerie solide a permis à la société de maintenir son versement de dividende trimestriel de 40 cents par action ordinaire, un taux auquel la société s'est tenue depuis 2020. Le taux de paiement annualisé, de 1.60 $ par action, donne à cette action un rendement en dividendes de 9.5 %, 3 points au-dessus de la dernière lecture d'inflation.
Couvrant le stock de Barclay, Chen écrit qu'elle reste optimiste quant au potentiel de NuStar à générer des bénéfices à l'avenir.
Chen de Barclay est impressionné par l'exécution de NuStar ces derniers mois, écrivant: «Nous continuons à aimer NS en raison de ses qualités fondamentales offensives et défensives. La demande reste résiliente dans les actifs d'infrastructure de produits raffinés de la Nouvelle-Écosse dans le Mid-Con et au Texas, où la conduite est souvent le seul mode de transport… À moyen et à long terme, la Nouvelle-Écosse semble être un participant actif à la transition énergétique à travers son Ouest. Les terminaux de biocarburants côtiers et son système de pipeline d'ammoniac comme potentiel de service des carburants renouvelables. »
Chen utilise ces commentaires pour étayer sa note de surpondération (c'est-à-dire d'achat) sur ce titre, tandis que son objectif de cours de 19 $ implique un potentiel de hausse de 12 % pour l'année à venir.
Généralement, le ton de la rue est ici plus prudent. Sur la base d'un achat, de 1 prises et d'une vente, les analystes évaluent actuellement cette action comme une prise (c'est-à-dire neutre). (Voir Prévisions de stock NuStar)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html