Actions bancaires : Top Views sur les bénéfices de JPMorgan ; Citigroup Wells Fargo au robinet

JPMorgan Chase (JPM) et Wells Fargo (WFC) a annoncé des résultats du quatrième trimestre meilleurs que prévu tôt vendredi, avec Citigroup (C) sur le robinet avant l'ouverture, au milieu du plan de la Réserve fédérale visant à augmenter les taux d'intérêt dans les mois à venir et de l'impact d'omicron sur l'économie. Les actions JPM et Citigroup ont chuté dans les échanges avant commercialisation tandis que Wells Fargo a augmenté.

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Les rapports interviennent alors que les attentes concernant les changements de politique de la Réserve fédérale font grimper les rendements obligataires et les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés profitent aux banques, qui gagnent plus d'argent sur les prêts qu'elles accordent. L'analyste de CFRA Research, Kenneth Leon, a déclaré dans une note récente aux clients que l'activité des prêts à la consommation s'améliore mais reste inférieure aux niveaux d'avant la pandémie. En mars 2020, les prêts à la consommation des banques ont culminé à 859 milliards de dollars, puis sont tombés à un creux de 743 milliards de dollars en avril 2021. Les soldes des prêts à la consommation des banques en décembre 2021 sont légèrement inférieurs à 800 milliards de dollars.

Impact Omicron

Pendant ce temps, les grandes banques seront également affectées par un ralentissement des dépenses de consommation alors que l'inflation a grimpé en flèche au quatrième trimestre et que l'omicron a déchiré le pays.

"Le court terme apporte de l'incertitude et une certaine faiblesse quant à la trajectoire des dépenses de consommation, en raison de la période de ralentissement saisonnier et des effets potentiels de l'omicron", a déclaré Leon. "Nous pensons que cela pourrait être transitoire si la variante omicron peut être maîtrisée, d'autant plus que nous nous dirigeons vers la saison du printemps 2022."

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L'activité d'investissement continue d'être soutenue. L'activité sur les marchés des capitaux propres a augmenté de 19% d'une année sur l'autre pour atteindre 1.3 billion de dollars en 2021, marquant la période la plus forte depuis le début des records en 1980, a écrit Leon. 

"Les volumes de transactions sur actions et les frais de transaction ont considérablement augmenté avec une plus grande participation des investisseurs, avec des entrées d'actions et des transactions actives de la part d'investisseurs de détail", a écrit Leon. "Nous pensons que les banques d'investissement pourraient réaliser une croissance de 8% à 10% en plus d'une année sur l'autre des frais de souscription de la dette grâce aux nouvelles émissions, tirées par les émissions d'obligations de sociétés à haut rendement."

Ailleurs, les grandes banques auront moins de réserves de liquidités à libérer dans leurs résultats nets ce trimestre. Ils avaient accumulé d'énormes réserves de liquidités au début de la pandémie, anticipant les défauts de remboursement des prêts alors que les gens perdaient leur emploi. Cependant, bon nombre de ces réserves n'étaient pas nécessaires et ont été réintroduites dans les résultats nets au cours des derniers trimestres. En conséquence, il y a moins de ces fonds à apporter ce trimestre pour augmenter les bénéfices.

Revenus de JPMorgan

Estimations: Les analystes de FactSet ont vu un bénéfice de JPMorgan de 3 $ par action, une baisse de 21 % par rapport à la période de l'année précédente. Les revenus ont été estimés à 29.78 milliards de dollars, soit une baisse de 1.3% par rapport à l'année dernière.

Résultats: Le bénéfice par action de JPMorgan a chuté à 3.33 $ par action, tandis que les revenus ont grimpé à 30.35 milliards de dollars.

Les bénéfices de JPMorgan ont été stimulés par la libération de 1.3 milliard de dollars de réserves pour pertes sur prêts. L'activité de crédit s'est redressée, notamment dans sa division de gestion de fortune.

Actions bancaires : Actions JPM 

Les actions ont chuté de 3.2% à 162.90 dans les échanges boursiers de vendredi matin. L'action JPM a un point d'achat fixe de 173.06, selon l'analyse graphique de MarketSmith.

Les actions ont gagné au cours des derniers jours, après avoir dépassé leur ligne de 50 jours le 4 janvier. La ligne de force relative de l'action JPM est à la hausse. Sa cote RS est de 77 sur 99, la meilleure possible. Sa cote EPS est de 79.

Wells Fargo Gains

Estimations: Les analystes s'attendaient à un bénéfice de Wells Fargo de 1.04 $ par action, une augmentation de 63 % par rapport à la même période l'an dernier. Les vues représentent un chiffre d'affaires de 18.79 milliards de dollars, soit une augmentation de 4.8 %.

Résultats: Le bénéfice GAAP s'est établi à 1.38 $ par action, tandis que les revenus ont bondi à 20.86 milliards de dollars.

Action Wells Fargo

Les actions ont augmenté de 2.7% à 57.50 tôt vendredi. L'action WFC est prolongée après une cassure début janvier au-dessus d'un point d'achat de base fixe de 52.66. L'action WFC a une cote RS de 95 et une cote EPS de 68. Sa ligne de force relative a une tendance à la hausse, atteignant des sommets jamais vus depuis avril dernier.

Revenus Citigroup

Estimations: Les analystes prévoient un bénéfice par action de Citigroup de 1.72 USD, soit 16.8 % de moins qu'il y a un an. Les revenus devraient augmenter de 2.1 % pour atteindre 16.85 milliards de dollars.

Résultats: Revenez vendredi.

Plus tôt vendredi, Citigroup a accepté de vendre des opérations bancaires dans quatre pays d'Asie du Sud-Est pour 2.7 milliards de dollars. Ses activités en Indonésie, en Malaisie, en Thaïlande et au Vietnam sont en cours d'acquisition par United Overseas Bank, basée à Singapour.

Stock Citigroup

Les actions ont chuté de 1.7% à 66.60 dans le commerce avant commercialisation. L'action Citigroup grimpe vers un point d'achat à double plancher de 74.74. Les actions ont récupéré au-dessus de leur ligne de 50 jours après avoir atteint un creux en décembre.

La ligne de force relative de Citigroup se déplace à nouveau vers le haut après s'être effondrée pendant plusieurs semaines. Son indice RS n'est toujours que de 39, tandis que son indice EPS est de 89.

Suivez Adelia Cellini Linecker sur Twitter @IBD_Adélia.

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