Actifs à risque des bazookas de la Banque du Japon

Nouvelles clés

Les actions asiatiques étaient prêtes pour une journée faible après la chute du marché boursier américain de lundi. Le faible départ est allé de mal en pis en milieu de matinée alors que la fin de la manne d'achat d'obligations de la Banque du Japon a envoyé des actifs à risque vers le sud, affectant les actions de croissance alors que les investisseurs se débarrassaient de tout ce que les investisseurs japonais pourraient détenir. Le moment de la décision de la BOJ est terrible, car les volumes se sont raréfiés rapidement après vendredi dernier, car de nombreux gestionnaires institutionnels ont clôturé les livres pour l'année.

Les actions Internet de Hong Kong ont connu une journée difficile sans autre raison qu'une journée sans risque, avec Tencent le plus négocié de Hong Kong -3.43%, Alibaba HK -3.455%, Meituan -1.85% et Kuaishou -4.84%. La Chine continentale était en retrait, mais pas autant que HK, car le CNY s'est légèrement apprécié par rapport au dollar américain.

La PBOC n'a pas abaissé le taux préférentiel des prêts comme prévu, bien qu'elle ait injecté une bonne quantité de liquidités dans le système. Les médias occidentaux martèlent la nouvelle politique Covid bien qu'il y ait peu ou pas de couverture de la Conférence centrale sur le travail économique (CEWC), qui en Chine fait toujours la une des journaux. Les grandes firmes de courtage locales publient leur analyse du communiqué pro-consommation. L'Australie envoie une équipe commerciale en Chine tandis que le président Xi s'est entretenu aujourd'hui avec le président allemand Steinmeier. Notre pivot de la politique du congrès post-parti sur les trois grands (politique américano-chinoise, zéro Covid et immobilier) se déroule bien que nous devions traverser la vague de covid. Les vendeurs à découvert de Hong Kong restent silencieux, ce qui indique que le rallye de réouverture a de nouvelles jambes. Je soupçonne que les investisseurs retourneront sur la pointe des pieds dans l'espace ADR chinois avec les nouvelles du PCAOB supprimant leur risque de radiation. La Chine se porte bien alors que nous nous dirigeons vers 2023, même si nous avons des turbulences macroéconomiques mondiales à surmonter.

Le Hang Seng et le Hang Seng Tech ont chuté de -1.33% et -3.12% sur un volume de -4.38% par rapport à hier, soit 77% de la moyenne sur 1 an. 83 actions ont progressé, tandis que 417 actions ont diminué. Le chiffre d'affaires du conseil principal a augmenté de +3.2 % par rapport à hier, soit 66 % de la moyenne sur 1 an, 15 % du chiffre d'affaires étant un chiffre d'affaires court. Les facteurs de valeur et de croissance ont baissé, tandis que les grandes capitalisations ont dépassé les petites capitalisations. Tous les secteurs sont en baisse, avec l'immobilier -5.38%, la communication -3.62% et la tech -2.85%. Les principaux sous-secteurs étaient l'assurance, les produits ménagers et les transports, tandis que les logiciels, l'immobilier et l'automobile étaient parmi les pires. Southbound Stock Connect a été léger alors que les investisseurs du continent ont vendu -266 millions de dollars d'actions de Hong Kong, avec Meituan une petite vente tandis que Tencent et Kuaishou étaient des ventes modérées.

Shanghai, Shenzhen et STAR Board ont chuté de -1.07%, -1.2% et -0.36% sur un volume de -15.4% par rapport à hier, soit 2,061 2,503 actions avancées tandis que 3.21 2.65 actions ont diminué. Les facteurs de valeur ont surperformé les facteurs de croissance, les petites capitalisations ayant surperformé les grandes capitalisations. Tous les secteurs sont en baisse, avec les biens de base -1.77%, l'immobilier -165% et la communication -0.15%. Les principaux sous-secteurs étaient les équipements de production d'énergie, les services financiers diversifiés et les pièces automobiles, tandis que l'éducation, les boissons alcoolisées et les aéroports étaient parmi les pires. Les volumes de Northbound Stock Connect ont été légers, les investisseurs étrangers ayant acheté pour 6.96 millions de dollars d'actions continentales, avec une préférence pour les actions cotées à Shanghai. Le CNY a gagné +0.23% par rapport au dollar américain à XNUMX, les bons du Trésor ont légèrement baissé et le cuivre a tiré un Don Mattingly/Michael Jordan inverse de -XNUMX%.

Principal outil de suivi de la mobilité chinoise

Bien que le trafic à Pékin ait connu une hausse parallèlement à l'utilisation du métro à Chengdu, une tendance à la baisse reste en place.

Performance d'hier soir

Taux de change, prix et rendements de la nuit dernière

• CNY pour 6.97 USD contre 6.97 hier
• CNY pour 7.40 EUR contre 7.40 hier
• Rendement des obligations d'État à 10 ans 2.87% contre 2.86% hier
• Rendement des obligations à 10 ans de la Banque de développement de la Chine de 3.03% contre 3.02% hier
• Prix ​​du cuivre -0.23% au jour le jour