Les clients de Bank of America achètent la baisse des actions américaines, passant des valeurs cycliques aux valeurs défensives

Les clients des fonds spéculatifs étaient les seuls acheteurs nets d'actions américaines la semaine dernière, a déclaré mardi un rapport de BofA Securities Equity Client Flow Trends. C'était le contraire des tendances de la semaine précédente du 12 au 16 septembre, lorsque les achats étaient menés par des clients privés et des clients institutionnels. Pendant ce temps, BofA a découvert que les achats des clients étaient entièrement en actions uniques et ils ont vendu des fonds négociés en bourse pendant la deuxième semaine. 

Le Dow Jones Industrial Average terminé dans un marché baissier pour la première fois en plus de deux ans lundi et le S&P 500 a atteint un nouveau creux de clôture pour 2022 alors que les hausses de taux d'intérêt de la semaine dernière par la Réserve fédérale et la Banque d'Angleterre secoué les marchés des changes. 

BofA a également vu ses clients s'emparer d'actions défensives comme les sociétés de soins de santé, de services de communication, de technologie et de services publics alors que la vente massive du marché s'est approfondie la semaine dernière. Le secteur des soins de santé a également enregistré le cinquième afflux le plus important de l'histoire hebdomadaire de la banque depuis 2008. Il a enregistré des rentrées au cours des six dernières semaines après des sorties pendant la majeure partie de cette année.

"Les secteurs défensifs dans leur ensemble ont enregistré des entrées au cours des six dernières semaines par rapport aux sorties des secteurs cycliques au cours de cinq des six dernières semaines", a écrit Carey Hall dans la note. « Les clients ont vendu des actions dans sept secteurs, menés par Cons. Disc., Énergie et finances. »

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Cependant, la stratège a attribué les entrées au grand nombre d'achats d'actions uniques, et elle pensait que "les ventes d'actions pourraient reprendre dans les semaines à venir avant la date limite du 31 octobre pour que la plupart des fonds communs de placement réalisent des gains en capital". 

"La saison de récolte des pertes fiscales est à nos portes : historiquement, nous constatons un pic de vente institutionnelle en octobre et un pic de vente au détail en décembre", a ajouté Carey Hall (voir le graphique ci-dessous).

Indices boursiers américains terminé principalement en baisse mardi le S&P 500 enregistrant sa plus longue séquence de pertes depuis février 2020. L'indice des grandes capitalisations a chuté de 7.75 points, ou 0.2 %, pour clôturer à 3,647.29 0.4. Le Dow a chuté de XNUMX% et le Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.25%
légèrement gagné 0.2 %.