Balloon Pops Visite de Blinken, pour l'instant

Nouvelles clés

Les actions asiatiques étaient largement en baisse après la publication inattendue de la masse salariale non agricole aux États-Unis vendredi, qui interrompt potentiellement le pivot de la Fed, qui pèse sur les actions américaines aujourd'hui. Le potentiel de nouvelles hausses de la Fed a alimenté un dollar américain très fort, frappant l'indice du dollar asiatique, qui a chuté de -0.9 % vendredi, suivi de -0.1 % aujourd'hui alors que le CNY a chuté de -0.99 % vendredi.

J'ai commencé par la masse salariale car c'était le principal responsable de la faiblesse de vendredi des actions chinoises cotées aux États-Unis et de la baisse consécutive d'aujourd'hui à Hong Kong. Oui, le ballon était aussi un contributeur, bien que les dés aient été jetés. Le moment du ballon est des plus malheureux car le voyage du secrétaire d'État Blinken a été reporté. Il aurait été le plus haut responsable américain à se rendre en Chine depuis 2018. Politico avait un article intéressant disant qu'il réserverait probablement à nouveau le voyage car l'incident du ballon lui fournit un effet de levier important.

Les actions chinoises cotées à Hong Kong et aux États-Unis représentent le sentiment étranger à l'égard de la Chine, qui était éteint, tandis que Shanghai et Shenzhen représentent ce que les investisseurs chinois pensent de la Chine. Cela a produit une disparité significative du jour au lendemain, car le sentiment étranger s'est avéré volatil. Les actions les plus échangées de Hong Kong en valeur étaient Tencent, qui a chuté de -2.13 %, Meituan, qui a chuté de -5.03 %, et Alibaba, qui a chuté de -2.73 %, car l'ampleur était très faible, avec seulement 35 actions positives, tandis que 474 actions ont diminué. . La Bourse de Hong Kong a perdu -4.2%, malgré l'annonce d'un partenariat avec l'Arabie saoudite, signe d'humeur. L'intérêt à court terme du Conseil principal a augmenté à 17% du chiffre d'affaires total, bien que les investisseurs du continent aient acheté la baisse via Southbound Stock Connect, dans un mouvement légèrement positif lors d'une journée difficile.

Yum China publiera ses états financiers du quatrième trimestre après la clôture du marché américain aujourd'hui. La clé ne sera pas les résultats financiers du quatrième trimestre, mais plutôt leurs perspectives pour le premier trimestre, car la réouverture de la Chine devrait être un puissant catalyseur. Pour les gérants sous-pondérés en Chine, le recul/correction de la semaine dernière peut être une opportunité de revenir.

La Chine continentale était en retrait, mais moins que Hong Kong, car les investisseurs du continent étaient moins préoccupés par la masse salariale aux États-Unis et le ballon. Le ChatGPT d'OpenAI a suscité de l'intérêt pour la Chine, augmentant les actions liées à l'IA. Les investisseurs étrangers étaient de très petits vendeurs d'actions continentales. La Banque populaire de Chine, la banque centrale chinoise, a retiré de l'argent du système financier, ce qui se produit après la grande semaine de vacances.

Les indices Hang Seng et Hang Seng Tech ont chuté de -2.02% et -3.65%, respectivement, sur un volume qui a augmenté de +4.66% par rapport à vendredi, soit 108% de la moyenne sur 1 an. 35 actions ont progressé, tandis que 474 actions ont diminué. Le chiffre d'affaires du conseil principal a augmenté de +16.53 % par rapport à vendredi, soit 104 % de la moyenne sur 1 an, 17 % du chiffre d'affaires étant un chiffre d'affaires court. Les facteurs de valeur ont surperformé les facteurs de croissance, les grandes capitalisations ayant surperformé les petites capitalisations. Tous les secteurs étaient en baisse avec la technologie en baisse de -4.5 %, la santé en baisse de -4.02 % et les matériaux en baisse de -3.8 %. Tous les sous-secteurs ont été négatifs, la pharmacie/biotechnologie, le matériel/équipement technique et l'équipement de santé étant parmi les pires. Les volumes de Southbound Stock Connect ont été modérés/légers, les investisseurs du continent ayant acheté pour 253 millions de dollars d'actions de Hong Kong, Tencent étant un petit achat net, Meituan une vente nette importante et Kuaishou une petite vente nette.

Shanghai, Shenzhen et le STAR Board ont respectivement baissé de -0.76 %, -0.84 % et -0.91 %, sur un volume qui a diminué de -3.95 % par rapport à hier, soit 96 % de la moyenne sur 1 an. 1,782 2,891 actions ont progressé, tandis que 2.85 2.24 actions ont diminué. Les facteurs de valeur ont devancé les facteurs de croissance, les petites capitalisations ayant « surperformé » les grandes capitalisations. Tous les secteurs ont été négatifs, l'immobilier ayant chuté de -2.08 %, la consommation discrétionnaire de -80 % et les matériaux de -XNUMX %. Les sous-secteurs les plus performants étaient Internet, les logiciels et le matériel informatique. Pendant ce temps, les métaux précieux, les services financiers diversifiés et les appareils électroménagers ont été parmi les pires. Les volumes de Northbound Stock Connect ont été légers, les investisseurs étrangers ayant vendu pour une valeur nette de -XNUMX millions de dollars d'actions continentales. Le CNY a chuté par rapport au dollar américain, les bons du Trésor ont été vendus, le cuivre était en baisse et l'acier a gagné.

Suivi de la mobilité des principales villes chinoises

Haut, haut et loin.

Performance d'hier soir

Taux de change, prix et rendements de la nuit dernière

• CNY pour 6.79 USD contre 6.80 vendredi
• CNY pour 7.29 EUR contre 7.33 vendredi
• Rendement des obligations d'État à 1 jour 1.40% contre 1.29% vendredi
• Rendement des obligations d'État à 10 ans 2.90% contre 2.89% vendredi
• Rendement des obligations à 10 ans de la Banque de développement de Chine 3.06% contre 3.06% vendredi
• Prix ​​du cuivre -0.54% au jour le jour
• Prix ​​de l'acier +0.15 % du jour au lendemain