Les mois se succèdent et se ressemblent pour les fabricants de semi-conducteurs.
Il y a un cycle continu de mauvaises nouvelles pour ces entreprises dont les puces alimentent presque tout le matériel technologique que nous utilisons dans notre vie quotidienne, qu'il s'agisse de téléphones, d'ordinateurs portables, de PC, de jeux vidéo, de téléviseurs, d'appareils électroniques, de voitures, etc.
Les entreprises ont également besoin de leurs microprocesseurs et cartes graphiques dans leurs opérations quotidiennes, que ce soit pour leur centre de données ou leur cloud.
Depuis des mois, les craintes d'un atterrissage brutal de l'économie en raison de hausses agressives des taux d'intérêt par la Réserve fédérale pour lutter inflation au plus haut depuis 40 ans est un casse-tête depuis le début de l'année pour Nvidia (NVDA , Micro-systèmes avancés (AMD , renseignements (INTC , microns (MU et Qualcomm (QCOM .
Les actions en forte baisse La performance boursière de ces firmes depuis le début du mois de septembre a donc été sans surprise catastrophique. L'action Nvidia a perdu plus de 13 % depuis fin août, tandis que l'action AMD, qui avait bien rebondi après la publication des résultats du deuxième trimestre, a chuté de 9.2 % depuis fin août. Les actions Intel ont perdu 8.2 % de leur valeur au cours de la même période, les actions Micron ont chuté de 5.1 % et les actions Qualcomm ont chuté de 5.5 %.
Les craintes des investisseurs sont les suivantes : si la Fed continue à remonter ses taux aussi rapidement et aussi significativement, cela provoquera une récession . Et s'il y a une récession, les ménages et les entreprises réduiront drastiquement leurs dépenses. Ces arbitrages concerneront principalement les achats de produits et services technologiques. Un exemple : un consommateur qui avait l'habitude de changer régulièrement de téléphone repoussera probablement le prochain achat pour faire des économies en cas de coup dur au vu des incertitudes économiques.
Et les dernières données sur l'inflation montrant qu'elle ne diminue pas donnent aux investisseurs l'assurance que la banque centrale pourrait même augmenter encore plus fortement les taux d'intérêt lors de sa réunion monétaire de deux jours les 20 et 21 septembre.
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Les prix à la consommation de base aux États-Unis ont bondi de 0.6 % le mois dernier, alimentés non seulement par la hausse des loyers, mais également par l'accélération des pressions sur une large gamme de produits et services. Les chiffres suggèrent que les pressions n'ont pas encore culminé dans la plus grande économie du monde, les données de la Bureau of Labor Statistics indiqué.
"Aujourd'hui CPI rapport confirme que les États-Unis ont un sérieux problème d'inflation », a commenté l'ancien secrétaire au Trésor Larry Summers sur Twitter. C'est un observateur qui dit que la Fed doit aller encore plus vite dans son resserrement monétaire.
Nvidia a beaucoup de problèmes Le secteur des semi-conducteurs est également pénalisé par la poursuite du bras de fer commercial entre les États-Unis et la Chine. L'administration Biden devrait officiellement appliquer une interdiction d'exportation des accélérateurs d'IA avancés vers la Chine par AMD, Nvidia et d'autres, Reuters a rapporté le 11 septembre. L'interdiction, annoncée à la fin du mois dernier, a restreint l'exportation des accélérateurs AI A100 et H100 de Nvidia ainsi que des GPU MI250X d'AMD. Nvidia a averti que cette restriction pourrait nuire à ses ventes de 400 millions de dollars au prochain trimestre.
Le secteur devrait également voir ses revenus générés par les semi-conducteurs vendus à l'industrie de la cryptographie diminuer dans les mois à venir car Ethereum, la plateforme n°2 après Bitcoin, va changer son système de validation des transactions à partir du 15 septembre. Le nouveau mode de validation des transactions nécessite moins d'ordinateurs , et donc moins de cartes graphiques et moins de semi-conducteurs avancés.
Ce dernier point concerne plus spécifiquement Nvidia, dont les ventes de puces pour l'industrie du jeu sont déjà très impactées par les confinements en Chine pour lutter contre le covid-19.
World Semiconductor Trade Statistics, un organisme à but non lucratif qui suit les expéditions, a modifié ses estimations de ventes pour 2022 à 13.9% de croissance par rapport à 16.3% auparavant. Les ventes mondiales de puces pour 2022 sont désormais attendues à 633 milliards de dollars.
En 2023, les ventes n'augmenteront que de 4.6%
Mais des sources du secteur estiment que le ralentissement actuel est temporaire car l'IA et la robotique joueront un rôle essentiel dans l'économie dans les années à venir.
Source : https://www.thestreet.com/technology/black-september-for-chip-makers-nvidia-in-hot-waters?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo
