L'AUD/USD continue de grimper après que l'inflation au premier trimestre se soit révélée plus forte que prévu

• L'AUD/USD poursuit sa reprise après que les données de l'IPC australien du premier trimestre montrent une inflation plus persistante que prévu. 
• Le résultat est susceptible de maintenir les taux d’intérêt en Australie plus élevés pendant une période plus longue que dans les autres pays du G10. 
• Les signes de retournement haussier se multiplient sur les graphiques, suggérant la possibilité d'un renversement de tendance en devenir. 

L'AUD/USD s'échange autour des plus hauts de la journée juste en dessous de 0.6500 mercredi, après avoir culminé à 0.6530 pendant la nuit suite à la publication de données d'inflation australienne plus difficiles que prévu, qui ont montré que les hausses de prix ont été plus élevées au premier trimestre que ce que les économistes avaient prédit.  

Les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) du premier trimestre ont augmenté de 1 % au lieu des 3.6 % attendus par le marché, et la rigidité des prix reflétée dans les données suggère que la Banque de réserve d'Australie (RBA) sera encore moins susceptible de réduire ses taux d'intérêt en 3.4. le court terme. 

Les données de l'IPC ont été un catalyseur pour une extension de la reprise de l'AUD/USD puisque les attentes selon lesquelles les taux d'intérêt resteront élevés plus longtemps sont positives pour le dollar australien. Des taux d’intérêt plus élevés signifient davantage d’afflux de capitaux étrangers, stimulant la demande d’AUD. 

L'AUD/USD est en tête des principales devises après les données de l'IPC 

L'AUD/USD a connu trois jours de hausse consécutifs mercredi (jusqu'à présent), et il s'agit de la devise du G10 la plus performante sur une période de cinq jours. 

En raison de l'inflation persistante, comme en témoignent les données de mercredi de l'IPC, la RBA est considérée comme la dernière grande banque centrale du G10 à réduire ses taux d'intérêt, selon Rabobank. Cela pourrait à son tour constituer un revers pour le dollar australien. 

« Avant la publication ce matin des données sur l'inflation de l'IPC australien au premier trimestre, le marché était déjà d'avis que la RBA serait l'une des dernières banques centrales du G1 à réduire ses taux ce cycle. Les chiffres d'aujourd'hui, plus élevés que prévu, renforcent ce risque et mettent en évidence l'opinion de Rabobank selon laquelle le prochain cycle d'assouplissement de la RBA sera probablement extrêmement superficiel », a déclaré Rabobank dans une note mercredi. 

Le taux d’inflation plus élevé que prévu au premier trimestre obligera probablement la RBA à réviser à la hausse ses prévisions d’inflation lors de la réunion de mai. Si l'on ajoute à cela les faibles données PMI américaines de mardi, qui ont ébranlé le mythe de l'exception économique américaine, Rabobank est d'avis que l'AUD/USD poursuivra sa hausse. 

"Les publications de données américaines et australiennes de cette semaine ont renforcé notre opinion selon laquelle l'AUD/USD est susceptible d'avoir une tendance à la hausse plus tard dans l'année et en 2025."

Il est désormais peu probable que la RBA procède à sa première baisse de taux avant novembre, affirme la banque. 

« Les taux directeurs implicites du marché pointent actuellement vers une très légère augmentation du taux directeur sur une période de six mois, ce qui reflète la montée du scepticisme quant à la capacité de la RBA à réduire ses taux cette année. L'opinion de Rabobank est que la RBA ne réduira ses taux que deux fois au cours du prochain cycle commençant en novembre », a déclaré Rabobank.  

Une réduction de la RBA en novembre est désormais improbable, selon Valeurs Mobilières TD 

Les analystes de Valeurs Mobilières TD vont plus loin et abandonnent leur appel à la RBA de réduire les taux d'intérêt en novembre, estimant qu'une réduction des taux ne se matérialisera désormais qu'en février 2025. 

« Nous nous attendons maintenant à ce que la RBA procède à sa première réduction en février 25. La RBA est susceptible d’adopter une position plus belliciste, mais elle répugne à agir. Payer l'OIS RBA du 24 août comme assurance est logique », déclare Valeurs Mobilières TD. 

S'ils ont raison, cela pourrait alimenter une hausse encore plus forte de l'AUD/USD. 

Il est encore peu probable que l’AUD/USD augmente à moins que les rendements américains ne baissent – ​​Société Générale

Il est important de considérer également l’autre côté de la paire AUD/USD : le dollar américain.

L'AUD/USD restera bloqué même après les données plus difficiles du premier trimestre, à moins que les rendements américains ne donnent un coup de main en baissant également, selon les analystes de Société Générale.

"Il faudrait encore un retracement des rendements américains pour que l'AUD/USD remonte au-dessus de 0.6500, même si la RBA est moins susceptible de réduire ses taux cette année", commentent-ils. 

Analyse technique : l'AUD/USD montre des signes d'un retournement haussier 

L'AUD/USD montre quelques premiers signes techniques qui pointent vers un possible retournement haussier. 

C'est particulièrement le cas sur les graphiques sur 4 heures et journaliers. 

Le graphique journalier AUD/USD ci-dessous montre une tendance haussière d'inversion du chandelier Dragonfly Doji (encerclé) au récent plus bas du vendredi 19 avril. Cela a été suivi d'une journée verte lundi, fournissant une confirmation haussière. 

L’inférence est que l’AUD/USD subit un renversement, bien que de courte durée.

AUD / USD Daily Chart  

Si mercredi se termine par une bougie verte, comme cela semble probable, cela fournira une preuve supplémentaire que la tendance s'inverse, puisque selon les analystes techniques, trois jours consécutifs de hausse sont un signe d'inversion de tendance. 

Le graphique de 4 heures de l'AUD/USD montre également des signes de retournement haussier et on pourrait affirmer que la tendance à court terme s'est maintenant inversée. 

Graphique sur 4 heures 

La paire a dépassé le dernier plus haut inférieur de la tendance baissière à 0.6452 et a dépassé la SMA de 50 à 4 heures. Ce sont deux signes plutôt haussiers. 

De plus, le MACD qui l'accompagne, lors de la reprise après les plus bas du 19 avril, a été fortement haussier, augmentant plus rapidement qu'il ne diminuait sur une période similaire. Cela montre un enthousiasme haussier et des acheteurs potentiellement institutionnels pourraient participer. 

Le MACD a également maintenant dépassé la ligne zéro, ajoutant ainsi des preuves haussières à l'argument. 

AUD / USD Graphique hebdomadaire 

Le graphique hebdomadaire est le graphique le moins haussier des trois. 

L'AUD/USD semble avoir probablement formé une configuration de mouvements mesurés baissiers à trois vagues, avec des vagues étiquetées A, B et C. 

Si tel est le cas, la paire semble être en train de déployer sa vague C. Une fois C terminé, le prix subira probablement un renversement ou, du moins, une correction.

La vague C est normalement égale à la longueur de la vague A ou, de manière plus prudente, à un rapport de Fibonacci de 0.618 de A. Si ce dernier est le cas, la vague C peut être déjà terminée. Cela ajouterait du poids à la thèse du renversement haussier. 

Dans le cas contraire, la vague C devrait probablement encore baisser. Bien qu'il soit crucial de déterminer si la semaine en cours se termine sur une note baissière ou haussière pour interpréter le graphique, il semble que le risque d'une nouvelle baisse soit toujours bien présent.