Une autre mini-majeure du Permien pur monte dans le centenaire, la fusion de Colgate

Conformément au récit émergent du schiste selon lequel « l'échelle est synonyme de pertinence, " Développement des ressources du Centenaire, Inc. a annoncé jeudi un accord pour acquérir une société privée Colgate Energy Partners III, LLC dans un accord qui valorise Colgate à 3.9 milliards de dollars. Qualifiant l'accord de "fusion entre égaux", Centennial a déclaré dans un communiqué qu'il crée une société de jeu pure dans le bassin permien avec une valeur d'entreprise totale de 7 milliards de dollars.

« Cette combinaison transformatrice augmente considérablement l'échelle et stimule l'accrétion de tous nos indicateurs financiers et opérationnels clés. Les actifs complémentaires à marge élevée de Colgate sont un complément naturel pour Centennial, créant la plus grande société E&P pure-play dans le bassin du Delaware », a déclaré Sean Smith, PDG de Centennial, dans le communiqué. Lorsque la fusion sera achevée au cours du 2e semestre 2022, la société combinée disposera d'environ 180,000 40,000 acres nets à bail, 135,000 XNUMX acres de redevances nettes et une production actuelle totale d'environ XNUMX XNUMX bep/j.

Parmi les principaux faits saillants qui ont motivé la fusion, Centennial souligne la nature hautement complémentaire des actifs des deux sociétés, la profondeur substantielle des stocks qui soutiendra la génération de flux de trésorerie disponibles et une capacité accrue à augmenter considérablement les rendements en espèces pour les actionnaires. Ces facteurs, entre autres, ont été des moteurs clés dans pratiquement toutes les fusions/acquisitions exécutées dans le monde du schiste ces dernières années, alors que les entreprises cherchent à accroître leur profil et leur pertinence dans la communauté des investisseurs hautement compétitive.

Dans un e-mail, Andrew Dittmar, directeur d'une société de données et d'analyses énergétiques Envérus, a noté que "[l]'équipe de Colgate a travaillé dur pour atteindre une échelle qui permettrait à l'entreprise d'obtenir une introduction en bourse ou d'être un partenaire de fusion stratégique attrayant. Les marchés boursiers toujours difficiles pour les nouvelles introductions en bourse E&P font du choix de fusionner avec un opérateur public existant la voie évidente pour atteindre les marchés publics.

Dittmar a également souligné le thème « échelle égale pertinence » pour Centennial, notant que « la combinaison avec Colgate fait immédiatement passer l'entreprise dans une autre tranche de taille de marché et d'échelle opérationnelle. La société augmente sa production d'environ 110 %, sa superficie d'environ 140 % et ses emplacements d'environ 130 %, tandis que Colgate représentera environ 56 % de la valeur d'entreprise de la société combinée. Le prix semble juste pour Centennial, à moins de 10,000 XNUMX $/acre pour la position de haute qualité de Colgate.

Ainsi émerge une autre mini-major axée sur le Permien, alors que la bataille pour la pertinence parmi les investisseurs via une échelle accrue se poursuit dans les zones de schiste américaines.