Les ventes de rentes ont atteint un record en 2022 dans un contexte de hausse des taux d'intérêt et de peur

Au milieu des fluctuations boursières, craintes de récession et des paiements plus élevés, les consommateurs ont investi l'an dernier une somme d'argent record dans des rentes, un type d'assurance qui offre un flux de revenu garanti.

Les acheteurs ont canalisé 310.6 milliards de dollars en rentes en 2022, selon des estimations publiées par LIMRA, un groupement professionnel de l'industrie de l'assurance.

Ce chiffre représente une augmentation de 17 % par rapport au record précédent établi en 2008, lorsque les consommateurs ont acheté pour 265 milliards de dollars de rentes. Cette année-là, les États-Unis étaient en proie à la Grande Récession et le marché boursier a finalement à fond avec une perte de 57 %.

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De même, 2022 a vu le Indice S&P 500 notes Post-it pire perte depuis 2008, terminant l'année en baisse de 19.4 %. La Réserve fédérale américaine hausse des taux d'intérêt agressivement pour tasser obstinément forte inflation, alimentant les inquiétudes que la banque centrale donner un pourboire par inadvertance la nation dans la récession.

"Dans les moments difficiles, les gens se préoccupent de la sécurité", a déclaré Lee Baker, planificateur financier certifié et fondateur d'Apex Financial Services, basé à Atlanta, et membre de CNBC Conseil consultatif.

Il existe de nombreux types de rentes. Ils se répartissent généralement en deux catégories : un placement ou un régime de quasi-retraite offrant un niveau de revenu garanti à vie à la retraite.

Toutes les rentes sont émises par des compagnies d'assurance, qui couvrent des risques tels que la volatilité du marché ou le danger de survivre à l'épargne dans la vieillesse.

Les rentes ont également profité du cycle de hausse des taux d'intérêt de la Fed, qui s'est traduit par une meilleur retour sur l'investissement. Pendant ce temps, les obligations américaines - qui agissent généralement comme un lest lorsque les actions chutent - ont subi leur pire année jamais enregistrée en 2022, laissant peu d'options aux épargnants à la recherche d'une sécurité relative et d'un rendement décent.

"Ce fut une année unique", a déclaré Todd Giesing, vice-président adjoint de Limra Annuity Research, à propos des facteurs qui se sont combinés pour générer des ventes record de rentes.

L'année dernière, les consommateurs étaient particulièrement optimistes au sujet des rentes différées à taux fixe. Les ventes totales dans cette catégorie – 112.1 milliards de dollars – ont plus que doublé celles de 2021 et ont battu le précédent record annuel en 2002, lorsque les consommateurs avaient acheté 80.8 milliards de dollars, selon les données de Limra.

Les rentes différées à taux fixe fonctionnent comme un certificat de dépôt offert par une banque. Les assureurs garantissent un taux de rendement sur une période déterminée, peut-être trois ou cinq ans. À la fin du terme, les acheteurs peuvent récupérer leur argent, le transformer en une autre rente ou convertir leur argent en un flux de revenus.

Une autre catégorie — rentes indexées – a capturé 79.4 milliards de dollars, soit une augmentation de 8% par rapport à son record de 2019, a déclaré Limra.

Les rentes indexées couvrent le risque baissier. Ils sont liés à un indice de marché comme le S&P 500 ; les assureurs plafonnent les bénéfices à la hausse lorsque le marché se porte bien, mais fixent un plancher sur les pertes s'il s'effondre.

"Tout ce qui est basé sur la protection et a une certaine protection contre les inconvénients se porte très bien", a déclaré Giesing à CNBC l'automne dernier.

Pendant ce temps, les consommateurs se sont détournés des rentes variables, dont la performance est généralement directement liée au marché boursier. Les ventes annuelles de 61.7 milliards de dollars ont été les plus faibles depuis 1995 pour ces rentes, a déclaré Limra.

Bien qu'il soit peu probable que la confluence de facteurs de 2022 - telles que les pertes importantes d'actions et d'obligations et la hausse rapide des taux d'intérêt - persiste à court terme, les tendances démographiques, y compris les départs à la retraite des baby-boomers, soutiennent le potentiel de croissance à long terme des ventes de rentes, a déclaré Giesing. L'acheteur moyen a environ 63 ans, a-t-il déclaré.

Les rentes pourraient ne pas avoir de sens pour tout le monde, selon les conseillers financiers.

Les conseillers recommandent souvent certains types de rente moins utilisés lors de l'élaboration de plans financiers : une rente immédiate à prime unique ou une rente à revenu différé.

Ceux-ci sont destinés aux retraités à la recherche d'un revenu garanti, semblable à celui d'une pension, chaque mois à vie. Les paiements des rentes immédiates commencent tout de suite, tandis que ceux des rentes à revenu différé commencent plus tard, peut-être dans les années 70 ou 80 d'un retraité.

Ces versements, combinés à d'autres sources de revenus garantis comme La sécurité sociale, aident à s'assurer qu'un retraité dispose de liquidités pour couvrir les nécessités telles qu'un prêt hypothécaire, les services publics et la nourriture s'il vit plus longtemps que prévu et que ses investissements sont épuisés ou diminuent.

« Suis-je inquiet que le client manque d'argent ? Si oui, c'est là que je pense à une rente », Caroline McClanahan, CFP et fondateur de Life Planning Partners, basé à Jacksonville, en Floride, a déclaré à CNBC.

McClanahan, membre du conseil consultatif de CNBC, n'utilise pas de rentes immédiates à prime unique ou de rentes à revenu différé avec des clients qui ont plus qu'assez d'argent pour vivre confortablement à la retraite.

Les rentes deviennent plus une préférence pour ceux qui se situent quelque part au milieu : les clients qui auront probablement, mais pas nécessairement, assez d'argent. Pour eux, il s'agit plutôt d'un calcul émotionnel : le fait d'avoir plus de revenu garanti offrira-t-il la tranquillité d'esprit ?

Bien sûr, différentes catégories de rentes s'accompagnent de compromis.

Les rentes immédiates à prime unique et les rentes à revenu différé sont relativement simples à comprendre par rapport aux autres catégories, ont déclaré les conseillers. L'acheteur remet une somme forfaitaire à l'assureur, qui lui garantit alors une certaine mensualité à partir de maintenant (rente immédiate) ou plus tard (rente différée).

Ils proposent également aux retraités le plus gros coup pour leur argent par rapport aux autres types de rentes, selon les conseillers et les experts en assurance.

C'est parce qu'ils ne viennent pas avec des cloches et des sifflets qui coûtent de l'argent aux acheteurs.

"Plus la rente est chic, plus les frais sous-jacents sont élevés", a déclaré McClanahan. « Et beaucoup de gens ne comprennent pas les limites. Il est important de savoir ce que vous achetez.

Par exemple, les consommateurs peuvent acheter des rentes variables et indexées avec certaines caractéristiques - appelées «prestations du vivant garanties» - qui donnent aux acheteurs le choix entre un flux de revenu à vie ou des liquidités (c'est-à-dire une partie de leur argent) s'ils ont besoin de fonds tôt ou pas veulent plus leur investissement. Ces caractéristiques d'avantages s'accompagnent également généralement de coûts plus élevés, ainsi que de restrictions et d'autres petits caractères qui pourraient être difficiles à comprendre pour les consommateurs, ont déclaré les conseillers.

En revanche, les consommateurs ne peuvent pas récupérer leur principal lorsqu'ils achètent des rentes immédiates à prime unique ou des rentes à revenu différé. C'est probablement l'une des raisons pour lesquelles les consommateurs ne les achètent pas aussi facilement, malgré l'efficacité de leur revenu, a déclaré Giesing.

Rente immédiate à prime unique les ventes étaient de 9.1 milliards de dollars en 2022 et les consommateurs ont acheté environ 2.1 milliards de dollars de rentes à revenu différé, a déclaré Limra. Pour le contexte, ces chiffres représentent respectivement environ un 12e et un 53e des ventes de rentes différées à taux fixe.

Les rentes axées sur la protection peuvent avoir du sens pour une personne à cinq à dix ans de la retraite qui ne peut pas supporter la volatilité des investissements et qui est prête à payer un coût légèrement plus élevé pour la stabilité, a déclaré Baker.

Cependant, leur proposition de valeur peut ne pas avoir de sens pour tous les investisseurs à un moment où ils peuvent désormais obtenir un rendement supérieur à 4 % sur des actifs refuges tels que les obligations du Trésor américain à plus court terme (un 3 mois, 1 ans ainsi que 2 ans, par exemple) s'ils détiennent ces obligations jusqu'à leur échéance, a déclaré Baker. Cependant, ces bons du Trésor ne garantissent pas un certain flux de revenus comme le font les rentes.