Anchor a vu 1 milliard de dollars de liquidations pendant l'UST et la spirale de la mort de Luna

Protocole de prêt basé sur Terra Anchor a vu plus d'un milliard de dollars de liquidations la semaine dernière, le plus grand événement de liquidation pour un seul protocole. Cela s'est produit lorsque le marché de la cryptographie s'est effondré et que le projet Terra - y compris ses jetons luna (LUNA) et TerraUSD (UST) - s'est en grande partie effondré.

Selon le tableau de bord des données de The Block, 1.048 milliard de dollars de garanties cryptographiques jalonnées déposées par des emprunteurs sur Anchor ont été liquidées sur la plate-forme entre le 7 et le 12 mai.

Luna (LUNA) a représenté plus de 750 millions de dollars - soit près de 75% des liquidations - sur Anchor au cours de la période. Les liquidations d'avalanche (AVAX) se sont élevées à 261 millions de dollars, le reste étant réparti entre l'éther (ETH), le solana (SOL) et le cosmos (ATOM).

La dernière fois qu'un grand événement de liquidation comme celui-ci s'est produit, c'était il y a un an. C'est à ce moment-là que les prêteurs DeFi Compound et Aave ont vu un total de 633 millions de dollars en liquidations au milieu d'un krach général du marché à l'époque.

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Ce qui a causé cela?

Dans le cas d'Anchor, le crash d'UST en a été le principal instigateur. Pour comprendre comment cela s'est passé, nous devons savoir comment Anchor a fonctionné.

Anchor est une plateforme de prêt sur l'écosystème Terra. Les utilisateurs peuvent emprunter à Anchor en mettant en place des garanties sous la forme d'actifs cryptographiques liés, qui peuvent être LUNA, ETH, AVAX, SOL ou ATOM.

Emprunter sur Anchor est à un taux d'intérêt de 10 % et les emprunteurs peuvent emprunter jusqu'à 60 % de la garantie qu'ils déposent sur la plateforme. Anchor fournit ces prêts sous la forme du stablecoin UST. Les liquidations se produisent sur Anchor lorsque la valeur de la garantie mise en jeu tombe à un certain point qui dépasse le seuil requis pour rembourser le prêt.

Luna a perdu près de 99 % de sa valeur au cours de cette période de liquidations, passant de 73 $ à 0.83 $. Les autres actifs offerts en garantie ont également perdu de la valeur.

Les emprunteurs qui ont déposé Luna en garantie ont vu leurs positions devenir de plus en plus menacées alors que le prix de la pièce a chuté la semaine dernière. Il en va de même pour les emprunteurs qui ont placé les autres actifs lorsque ces jetons ont commencé à plonger au milieu d'un ralentissement plus large du marché de la cryptographie.

Ancrer les liquidations lors du krach boursier de la semaine dernière. Source : La recherche de bloc.

Lorsque la valeur des jetons utilisés comme garantie est tombée suffisamment bas, cela signifiait que les positions étaient devenues sous-marines et pouvaient être liquidées. L'image ci-dessus montre que la majeure partie des liquidations de Luna s'est produite entre le 9 et le 10 mai, lorsque le prix de la pièce était en chute libre.

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