Les analystes voient Sharp Premium sur le rachat spéculé par Vista du logiciel Coupa

• Credit Suisse l'analyste Fred Lee a réitéré la sous-performance sur Logiciel Coupa Inc (NASDAQ: COUP) avec un objectif de prix de 60 $.

• Vista est en pourparlers pour acquérir COUP, Bloomberg a rapporté.

• Le fondateur et PDG de Vista a récemment (22 août) discuté de l'approche d'évaluation de l'entreprise sur ce marché.

• Il a souligné que la société se concentre sur EV/R/G, acquérant en dessous de la moyenne historique à long terme de 0.41.

• L'utilisation des taux de croissance actuels chez les adolescents moyens à élevés arriverait à un prix de l'action dans la zone de 45 $.

• Le multiple moyen EV / LTM Rev payé par Vista au cours des deux dernières années était de 9.7x. La fourchette historique de fusions et acquisitions de Vista impliquerait une fourchette de 60 à 70 $.

• Raymond James L'analyste Brian Peterson a noté que Coupa a toujours été mentionné comme un actif SaaS qui serait attrayant pour les acheteurs de capital-investissement. Il a longtemps considéré l'actif comme un candidat à emporter potentiellement attrayant.

• Cela est principalement dû au fait que Coupa a déjà constitué une plate-forme qui a généré des synergies grâce aux fusions et acquisitions et pourrait être un véhicule pour de nouvelles fusions et acquisitions au-delà de l'offre actuelle de gestion des dépenses commerciales (BSM).

• Il note également que Coupa n'a pas été aussi agressif que certains fournisseurs de logiciels pour augmenter les prix ou pousser un mouvement de vente de retour à la base, en donnant la priorité à l'acquisition de nouveaux logos.

• Dans une macro plus stricte, il pense que le premier peut devenir plus critique pour l'algorithme de croissance, ce qui peut être plus facile à réaliser en tant qu'entreprise privée.

• Alors que Coupa a également des marges FCF claires, toute sortie de PE devrait prendre en compte les ~2.2 milliards de dollars en billets convertibles bruts de COUP, ses calculs suggérant une dette nette d'environ 1.3 milliard de dollars.

• En ce qui concerne un multiple potentiel à emporter, il a souligné les récents retraits pour AVLR et PING, soutenant un prix à emporter de 68 $ à 80 $.

• Action de prix: Les actions COUP ont clôturé en hausse de 6.38 % à 62.69 $ vendredi.

Dernières évaluations pour COUP

Date	Ferme	Action	Du	À
Mar 2022	UBS	Maintient		Neutri
Mar 2022	Keybank	Maintient		Embonpoint
Fév 2022	Morgan Stanley	Maintient		Embonpoint

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