Les analystes viennent de rétrograder ces 2 FPI

Les révisions à la baisse des analystes ont fait mal.

Les investisseurs peuvent se réveiller n'importe quel matin pour trouver l'une de leurs actions en forte baisse à la suite d'une dégradation par un analyste. Le stock peut reculer encore plus à mesure que la nouvelle se répand.

Il s'agit souvent d'une réaction à un stock qui s'est envolé et semble suracheté. Mais d'autres fois, comme pour de nombreuses fiducies de placement immobilier (les foncières) en 2022, les déclassements interviennent après qu'un titre a déjà été démoli.

Les deux FPI ci-dessous ont été déclassées par plusieurs analystes au cours des dernières semaines. Mais ces déclassements sont-ils mérités ? Regarde et décide par toi-même.

Communautés AvalonBay Inc. (NYSE: AVB) est une FPI résidentielle qui acquiert, développe et gère des communautés multifamiliales. Au 30 septembre 2022, AvalonBay Communities possédait directement ou indirectement 88,405 293 appartements dans 12 communautés réparties dans 52 États et à Washington, DC. La fourchette de 158.35 semaines est de 259.05 $ à 168.79 $, et le cours de clôture le plus récent était de XNUMX $.

AvalonBay Communities a connu 24 années de succès, avec des rendements totaux moyens de 8.5 % par an. Malgré ce record digne de ce nom, il a récemment subi plusieurs déclassements d'analystes.

Le 7 décembre, l'analyste Adam Kramer d'Aperture Investors a rétrogradé AvalonBay Communities de Overweight à Equal-Weight, tout en abaissant son objectif de prix de 225 $ à 187 $. Le lendemain, l'analyste de Goldman Sachs, Chandni Luthra, a rétrogradé AvalonBay Communities de Buy à Neutral, tout en abaissant son objectif de prix de 197 $ à 187 $.

Le 16 décembre, JPMorgan a rétrogradé AvalonBay Communities de neutre à sous-pondéré et a abaissé l'objectif de prix de 206 $ à 197 $.

Ces déclassements ont été initiés alors qu'AvalonBay Communities avait affiché des fonds provenant des opérations (FFO) au troisième trimestre de 2.50 $, soit une augmentation de 21 % par rapport au troisième trimestre 2021. Les revenus ont également augmenté de 14.5 % par rapport au troisième trimestre 2021.

Pour l'avenir, les analystes craignent que la Réserve fédérale ne crée une récession en 2023 à cause des augmentations continues des taux d'intérêt. Les taux de location ont déjà commencé à s'adoucir, mais cela fait suite à une augmentation importante au cours des deux dernières années.

L'histoire continue

Un autre facteur pour les déclassements est qu'AvalonBay Communities a révisé son FFO de base 2022 de son précédent 9.76 $ à 9.96 $ à une fourchette inférieure de 9.74 $ à 9.84 $.

AvalonBay Communities a pu ignorer ces déclassements d'analystes avec le cours de son action en hausse d'environ 2 $ depuis le déclassement du 7 décembre.

SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG) est le plus grand propriétaire et propriétaire d'immeubles de bureaux à New York, détenant une participation dans 62 immeubles totalisant 33.6 millions de pieds carrés.

SL Green Realty a récemment réduit son dividende mensuel de 12.9 %, de 0.3108 $ à 0.2708 $, mais le rendement annuel est toujours de 9.1 % et le ratio de distribution dividende/FFO n'est que d'environ 55 %. Les bénéfices et les revenus du troisième trimestre récent étaient également bien inférieurs au troisième trimestre 2021.

SL Green Realty avait déjà perdu près de la moitié de sa valeur en 2022, mais cela n'a pas empêché plusieurs analystes de la déclasser davantage.

Le 6 décembre, John Kim de BMO Capital Markets a rétrogradé SL Green Realty de Outperform à Market Perform et a abaissé son objectif de prix de 47 $ à 41 $. Le même jour, Nicholas Yulico de la Banque Scotia a rétrogradé SL Green Realty de Sector Perform à Sector Underperform et a abaissé le prix cible de 43 $ à 34 $. Yulico a déclaré qu'étant donné l'endettement élevé et le risque de baisse des bénéfices, il s'attend à ce que de futures réductions de dividendes soient probables.

Dans les deux jours suivant les déclassements, SL Green Realty a encore perdu 8 %. Ainsi, contrairement à AvalonBay Communities, SL Green n'a pas pu ignorer les déclassements des analystes.

Le 13 décembre, Nicholas Joseph de Citigroup a également rétrogradé SL Green Realty de Neutre à Vendre, tout en abaissant l'objectif de prix de 35 $ à 30 $.

Mais SL Green Realty a récemment des nouvelles positives. Il a récemment célébré le couronnement - lorsque la dernière poutre est placée sur un bâtiment pendant la construction - de One Madison Avenue. Le bâtiment est prélibéré à 55 % et la construction devrait s'achever en novembre prochain.

SL Green Realty s'est récemment associé à Caesars Entertainment pour soumissionner sur le réaménagement d'un immeuble de 54 étages à Times Square pour abriter un nouveau casino et un nouveau théâtre. Si SL Green Realty remporte cette offre, cela pourrait propulser le cours de l'action beaucoup plus haut.

Les investisseurs doivent garder à l'esprit que les analystes n'ont pas toujours raison, mais qu'ils peuvent avoir un effet sur le cours des actions.

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