Un analyste prévient que "l'enfer partagé" pour les investisseurs arrive si l'inflation n'est pas corrigée

En raison de la hausse de l'inflation, les attentes de croissance économique mondiale sont révisées à la baisse, et il semblerait que l'économie mondiale soit actuellement au milieu d'un ralentissement significatif de la croissance.

La combinaison gênante d'une inflation élevée et d'une croissance réduite fait craindre une période prolongée de stagflation, ce qui semble plus probable en 2023 si l'inflation n'est pas maîtrisée. 

Parlant avec Kitco Nouvelles Michael Gayed Gestionnaire de portefeuille chez Toroso Investments, a souligné quels problèmes l'inflation cause et à quels autres résultats les marchés peuvent-ils s'attendre si elle n'est pas maîtrisée. Gayed a fait valoir qu'une crise de la dette souveraine due à une hausse des rendements du Trésor pourrait survenir alors que d'autres pays ne remboursent pas leurs prêts libellés en dollars.

"Vous avez une vraie pression sur le côté international en ce moment. Nous savons que de nombreuses entités internationales souveraines empruntent en dollars pour s'endetter, et alors qu'elles se bousculent pour obtenir des dollars, alors que le dollar lui-même continue de se rallier et de monter et que leurs devises se déprécient, il devient une véritable pression de financement pour ces économies qui n'ont pas le luxe d'être la monnaie de réserve et qui ne peut pas compter sur la théorie monétaire moderne pour rembourser ces dettes. 

Une mauvaise situation

En outre, Gayed a souligné qu'il y a de l'apathie dans les économies du monde entier alors que le dollar américain se redresse. 

«Nous sommes donc dans cette situation vraiment désagréable. Je continue à ce stade que vous n'avez jamais eu une période où votre point de départ de l'effet de levier est si élevé que vous avez des charges d'intérêts plus élevées qui effondrent les recettes fiscales parce que les gains en capital s'évaporent et que tout le monde est simplement apathique à l'idée que peut-être les choses ira bien quand ce ne sera peut-être vraiment pas le cas.

Événement déflationniste

Gayed a suggéré qu'un événement déflationniste pourrait se produire si un pays émergent refuse ou est incapable de rembourser sa dette libellée en dollars, cela conduirait alors à une crise de défaut souverain.

Dans l'ensemble, la prudence s'impose aux acteurs du marché car l'évolution de l'inflation n'est toujours pas claire ; l'agressive Réserve fédérale (Fed) fait baisser les prix des actifs risqués, mais en fin de compte, les sociétés à flux de trésorerie solides devraient avoir l'avantage quel que soit l'environnement. 

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