Un investissement dans cette FPI il y a 5 ans rapporterait un rendement de dividende de 38 % aujourd'hui

Lorsque les investisseurs à revenu achètent une fiducie de placement immobilier (FPI), l'une des choses qu'ils espèrent est que l'action se comportera suffisamment bien pour que la société augmente son dividende trimestriel au fil des années, augmentant ainsi le rendement annuel de l'investisseur.

Habituellement, les hausses de dividendes sont de 3 à 5 cents par an, et les investisseurs sont heureux s'ils peuvent obtenir cela de manière régulière. Par exemple, un dividende de 1 $ sur une action de 25 $ qui augmente son dividende de 5 cents par an peut transformer un rendement de 4 % en un rendement de 5 % en cinq ans environ.

Mais que se passerait-il si en 2017, vous appreniez que vous pouviez acheter une FPI qui, dans cinq ans, vous rapporterait un rendement de 38 % sur votre prix d'achat ? Il est probable que vous penseriez que le stock finira par devenir un gigantesque piège de rendement dont le prix s'effondrera au statut de penny stock. Mais ce n'est pas le cas.

Découvrez Méthodes Propriétés industrielles inc. (NYSE: IIPR), une FPI spécialisée basée à San Diego, en Californie, fondée en 2016. Innovative Industrial achète, loue et loue des propriétés commerciales à des sociétés de cannabis. Sur son site Web, Innovative Industrial Properties s'appelle "Le principal fournisseur de capital immobilier pour l'industrie réglementée du cannabis".

Au 30 septembre, Innovative Industrial Properties possédait un portefeuille de 8.7 millions de pieds carrés louables répartis sur 109 propriétés dans 19 États. Deux autres propriétés sont en construction.

Toutes les propriétés d'Innovative Industrial sont louées en triple net, ce qui signifie que les locataires paient les taxes, les assurances et l'entretien. La durée moyenne des baux est de 15.5 ans. Et même s'il est spécialisé dans l'industrie du cannabis, il reste assez diversifié dans la mesure où aucun locataire ne représente plus de 14 % de son portefeuille total, et aucun État ne représente plus de 17 % de son portefeuille total.

Début décembre 2017, Innovative Industrial Properties était au prix de 18.90 $ et versait un dividende trimestriel de 25 cents par action, pour un dividende annuel de 5.2 %.

Aujourd'hui, Innovative Industrial Properties est à plus de 114 $, avec un dividende trimestriel de 1.80 $, ou 7.20 $ par an. Le rendement de cet achat d'actions initial de 18.90 $ est maintenant de 38 %. Aucun reverse split n'a artificiellement gonflé le cours de l'action. Alors, comment ce rendement phénoménal s'est-il produit?

L'histoire continue

Tout est question de croissance des revenus et des bénéfices. En 2017, Innovative Industrial Properties a réalisé un chiffre d'affaires de seulement 2.28 millions de dollars au quatrième trimestre. Les fonds provenant des opérations (FFO) étaient de 18 cents par action. Mais chaque année depuis, Innovative Industrial Properties a multiplié ses revenus et son FFO, de sorte que le cours de l'action a augmenté parallèlement à ces augmentations. Le graphique suivant montre la croissance exceptionnelle des propriétés industrielles innovantes au quatrième trimestre de chaque année depuis 2017, à l'exception de 2022, qui n'a jusqu'à présent eu que trois rapports trimestriels :

Bien que même les actions de cannabis les plus connues aient mal performé depuis 2017, en tant que propriétaire, Innovative Industrial Properties a un rendement total de 622 % sur cette période sans réinvestissement des dividendes et de 642 % avec réinvestissement des dividendes.

Cette croissance massive des dividendes va-t-elle donc se poursuivre ? Si le FFO continue d'augmenter, cela pourrait continuer à générer des dividendes plus élevés. Mais le pic du dividende a peut-être eu lieu puisque le ratio dividende/FFO est désormais de 93 %.

Le cours de l'action, qui a atteint 274 dollars en novembre 2021, a maintenant baissé d'environ 58 %, malgré les revenus et les FFO qui continuent d'augmenter. Cela fait d'Innovative Industrial Properties une FPI qui pourrait continuer à générer de solides rendements totaux à l'avenir.

Rapport FPI hebdomadaire : Les FPI sont l'une des options d'investissement les plus mal comprises, ce qui rend difficile pour les investisseurs de repérer des opportunités incroyables jusqu'à ce qu'il soit trop tard. L'équipe de recherche immobilière interne de Benzinga a travaillé dur pour identifier les meilleures opportunités du marché actuel, auxquelles vous pouvez accéder gratuitement en vous inscrivant à Rapport hebdomadaire sur les FPI de Benzinga.

Dernières annonces immobilières de Benzinga

Ne manquez pas les alertes en temps réel sur vos actions - rejoignez BenzingaPro gratuitement! Essayez l'outil qui vous aidera à investir plus intelligemment, plus rapidement et mieux.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga ne fournit pas de conseils d'investissement. Tous les droits sont réservés.