Au milieu d'un procès et de problèmes financiers, le directeur financier décède en tombant du 18e étage du centre-ville de Manhattan

Points clés

• Gustavo Arnal, le directeur financier de Bed Bath & Beyond, est décédé moins de deux semaines après avoir été nommé dans un recours collectif où il a été accusé d'avoir participé à un stratagème de «pompage et vidage».
• On ne sait pas comment l'entreprise réagira à cette nouvelle tout en essayant de gérer le procès et les problèmes financiers.
• Ryan Cohen, un investisseur activiste, est également nommé dans le procès, accusé d'avoir travaillé à augmenter artificiellement le cours de l'action BBBY.

Bed Bath & Beyond a confirmé dimanche matin que son directeur financier, Gustavo Arnal, était décédé en tombant du 18e étage du « Jenga Building » dans le quartier de Tribeca à Manhattan. La police a déclaré qu'Arnal était tombé du bâtiment vendredi après-midi - le 2 septembre 2022 - et on pense qu'il s'agissait d'une chute intentionnelle bien qu'aucune lettre n'ait été laissée. La police n'a fourni aucune information supplémentaire concernant les circonstances du décès de l'homme de 52 ans et a déclaré que le bureau du médecin légiste de New York déterminerait la cause officielle du décès.

Arnal est arrivé dans l'entreprise en mai 2022 après un passage chez Avon, et il a auparavant passé environ 20 ans chez Procter & Gamble dans divers rôles de direction. La nouvelle de la mort subite survient moins de deux semaines après qu'il a été révélé qu'Arnal était accusé dans un recours collectif d'avoir participé à un stratagème de «pompage et vidage» aligné avec Ryan Cohen.

L'entreprise est dans une situation financière désastreuse, et cette nouvelle dévastatrice ne fait qu'ajouter à la tourmente. Nous allons examiner les performances récentes de l'action BBBY et les controverses entourant l'entreprise.

Action BBBY

Nous avons récemment écrit sur le meilleurs stocks de mèmes, décomposant le mois d'août intéressant que les actions de Bed Bath & Beyond avaient. L'action BBBY était l'une des actions de mèmes qui avaient des rallyes rapides causés par les conseils communautaires sur Reddit lorsque le mouvement a commencé officieusement à l'été 2020. Le plus gros problème avec ces rallyes d'actions de mèmes était que le prix des actions augmentait sans raison autre que les gens qui se rassemblent sur les forums pour travailler ensemble pour les faire monter. En d'autres termes, le cours de l'action était complètement déconnecté de la performance financière réelle de l'entreprise.

On pensait que le groupe d'investisseurs particuliers qui s'était réuni pour augmenter artificiellement la valeur de ces actions s'ennuierait ou passerait à autre chose une fois la pandémie relâchée. Cependant, il est devenu évident en 2022 que ces rallyes boursiers ne vont pas disparaître.

Bed Bath & Beyond a récemment connu des difficultés après avoir annoncé le 31 août qu'il fermait 150 magasins et licenciait 20% de ses effectifs. À la date du décès d'Arnal, les actions de BBBY étaient en baisse de 63 % par rapport au sommet d'août. Le cours de l'action BBBY était de 8.63 $ à la clôture le vendredi 2 septembre.

Controverses sur les actions BBBY.

Il existe de nombreuses controverses et problèmes concernant les actions BBBY. La Bourse de New York a même dû arrêter le trading pour l'action BBBY cet été en raison de la volatilité croissante des prix.

Ryan Cohen, l'investisseur activiste, a acheté des millions d'actions de la société en mars dernier par l'intermédiaire de sa société activiste RC Ventures, estimée à environ 10 % du capital. Cela a donné de l'espoir aux investisseurs particuliers qui espéraient qu'il aiderait à redresser l'entreprise. Ce revirement ne s'est pas concrétisé car Cohen a complètement retiré sa position de l'action BBBY, vendant ses actions les 16 et 17 août, faisant chuter le cours de l'action d'environ 43 % par rapport au sommet précédent.

A Securities and Exchange Commission a ensuite confirmé que Cohen avait effectivement vendu la totalité de sa participation dans Bed Bath & Beyond, avec un bénéfice de plus de 58 millions de dollars. Cohen avait vendu 7.78 millions d'actions à des prix moyens allant de 18.68 $ à 29.22 $.

Il y a eu une certaine controverse quant à la rapidité avec laquelle Ryan Cohen a quitté sa position en actions BBBY, car il avait accru la confiance des investisseurs lorsqu'il a acheté des options d'achat, où il a essentiellement parié que les actions BBBY atteindraient 80 $ le lundi 15 août 2022. Cette vision optimiste a conduit les investisseurs particuliers à décider d'investir dans les actions BBBY. Les actions BBBY ont ensuite bondi de plus de 70% lors de la séance de bourse du mardi 16 août 2022, entraînant un arrêt des transactions. Puis, lorsque la nouvelle de la sortie de Cohen a fait surface, les actions ont chuté.

Les investisseurs se sont tournés vers les médias sociaux pour blâmer Cohen pour ce pic et cet effondrement soudains. Des accusations ont été portées sur les plateformes de médias sociaux selon lesquelles il s'agissait d'un système orchestré de «pompage et de vidage» où le prix était artificiellement gonflé afin que ceux qui détenaient la majorité des actions puissent repartir avec un gros profit au sommet.

Cela nous amène à la controverse la plus récente et la plus importante sur les actions BBBY, qui est le recours collectif lui-même.

BBBY Procès

Le procès a été déposé devant le tribunal de district des États-Unis pour le district de Columbia le 23 août par un groupe d'actionnaires qui affirment avoir perdu environ 1.2 milliard de dollars lorsque le cours de l'action Bed Bath & Beyond a chuté en raison des personnes répertoriées participant à un prétendu " système de pompage et de vidage ».

Bed Bath & Beyond, Gustavo Arnal et Ryan Cohen sont répertoriés comme défendeurs dans ce recours collectif. Le procès allègue que Cohan a approché Arnal au sujet d'un plan visant à contrôler les actions de BBBY afin qu'ils puissent tous les deux en profiter. Il est en outre allégué que Cohen, Gustavo et JP Morgan Securities LLC (un autre accusé dans le procès) ont discuté de leur plan d'augmentation de l'action entre mars et août, ainsi que d'une éventuelle sortie de leurs positions.

Le procès mentionne spécialement :

"Avec le contrôle d'une partie importante du flottant public, Cohen agirait essentiellement comme un support de prix pour l'action tandis que Gustavo agirait dans une capacité similaire en contrôlant la vente d'actions par les initiés. Selon cet arrangement, les défendeurs profiteraient largement de la hausse des prix et pourraient coordonner leurs ventes d'actions pour optimiser leurs rendements.

L'action BBBY est passée de 4.38 $ à 30 $ par action du 1er juillet 2022 au 17 août 2022. Arnal a vendu 55,013 16 actions BBBY le 2022 août 1.4, pour un montant total de 255,400 million de dollars, selon les calculs effectués par Reuters sur la base de Dépôts auprès de la SEC. Arnal avait encore environ XNUMX XNUMX actions restantes dans les actions BBBY.

Le catalyseur de la flambée des prix au cours de la semaine a été la nouvelle que Ryan Cohen (via RC Ventures) avait acheté des options d'achat le lundi 15 août 2022, pariant que le cours de l'action augmenterait. Ceux qui suivent Ryan Cohen ont alors commencé à acheter des actions BBBY au cours des prochains jours, ce qui a conduit à la flambée astronomique susmentionnée des prix uniquement pour l'effondrement soudain.

Les responsables de Bed Bath & Beyond ont refusé de commenter le procès car ils demandent le respect et la confidentialité de la famille d'Arnal pendant cette période. Ryan Cohen n'a pas non plus commenté ce procès.

Quelle est la prochaine étape pour les actions BBBY ?

L'action BBBY est-elle à bout de souffle ? L'entreprise survivra-t-elle à ces événements dramatiques ? Il est difficile de dire ce que l'avenir réserve à BBBY, mais il semble certainement sombre.

Même si la société a eu la chance de faire partie des rallyes boursiers qui ont fait grimper le cours de son action alors que l'entreprise s'effondrait, il sera intéressant de voir ce qui se passe avec les actions meme en général. Récemment, une série de vidéos a été publiée où le SEC prend des photos aux actions memes et aux comptes sur marge. On ne sait pas quel rôle la SEC pourrait jouer dans l'avenir des stocks de mèmes.

Il est également difficile de savoir si l'action BBBY pourra rebondir. La société a annoncé son intention de licencier 20% de ses effectifs tout en fermant 150 magasins, car elle a déclaré une perte de 358 millions de dollars et une dette de 3.3 milliards de dollars. Malheureusement, nous devons attendre le 29 septembre pour que les résultats financiers complets du deuxième trimestre soient publiés.

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