Les 100 principales actions américaines à moyenne capitalisation, y compris une action de charbon sous-évaluée avec un rendement de 18 %

Cette année a été un réveil brutal pour les investisseurs habitués à 13 ans de gains où qu'ils regardent. Depuis le début de l'année, le S&P 500 est en baisse de 18 % et le Nasdaq Composite, riche en actions technologiques, est en baisse de 31 %. Mais il y a eu des zones de refuge, et quelques sélectionneurs de titres réputés reviennent à l'essentiel et recherchent des sociétés à moyenne capitalisation négligées dans les industries défensives, qui se sont relativement mieux comportées pendant la vente.

Forbes liste annuelle des Les meilleures moyennes entreprises américaines regorge de dizaines d'entreprises sous-estimées dans des domaines comme l'énergie ou les métaux et les mines qui ont profité des prix élevés des matières premières et récompensé les investisseurs qui ont longtemps été punis pour avoir évité les actions de croissance se négociant à des multiples élevés. L'énergie est le secteur le plus performant du S&P depuis deux ans maintenant, et de nombreux investisseurs axés sur la valeur s'attendent à des gains supplémentaires si les entreprises utilisent de manière responsable les bénéfices tirés des prix élevés du pétrole cette année.

«Les actions énergétiques sont très, très bon marché par rapport à ce qu'elles gagnent actuellement», déclare Hunter Noble, gestionnaire de portefeuille du fonds Mid-Cap Value de 509 millions de dollars de Hotchkis & Wiley, qui a augmenté de 7% cette année jusqu'en novembre. "Peut-être le plus attrayant, nous avons des équipes de direction qui, pour la première fois dans l'histoire de l'industrie, se concentrent vraiment sur le retour du capital aux actionnaires par le biais de rachats et de dividendes, au lieu d'essayer d'utiliser tous les flux de trésorerie pour sortir et développer des ressources supplémentaires. .”

Ce Noël, vous auriez de la chance d'avoir un morceau de charbon, ou plutôt des stocks de charbon, dans votre bas de Père Noël. Le stock n ° 1 sur Forbes la liste des sociétés à moyenne capitalisation est une société minière à l'ancienne, basée à Saint-Louis Ressources Arch
CAMBRE
, qui exploite quatre mines en Virginie-Occidentale et trois mines thermiques dans le bassin de la rivière Powder au Wyoming et au Colorado. Fondée en 1969, Arch Resources était responsable de 12.4% de la production de charbon aux États-Unis en 2021, selon l'US Energy Information Administration, juste derrière son concurrent Peabody EnergyBTU
.

L'Agence internationale de l'énergie s'attend à ce que la demande mondiale de charbon atteindre un record cette année, avec la moitié de la demande mondiale provenant de la Chine, suscitant des inquiétudes pour les écologistes mais générant des bénéfices pour les mineurs de charbon. Les contrats à terme sur le charbon de Newcastle, la référence pour la matière première basée sur le prix du charbon chargé au terminal charbonnier de Newcastle en Australie, ont doublé cette année pour atteindre des sommets historiques à plus de 400 dollars la tonne.

Arch Resources a généré 3.4 milliards de dollars de revenus au cours des 12 mois se terminant le 30 juin, soit une augmentation de 108 % d'une année sur l'autre. Elle a approuvé un programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars ce printemps et a versé la moitié de son flux de trésorerie discrétionnaire sous forme de dividendes au cours des trois premiers trimestres de l'année, s'élevant à 24.86 dollars par action. Son action a augmenté de 55 % cette année pour atteindre 142 dollars par action, ce qui lui a rapporté 18 % par rapport à l'année dernière.

"Nous considérons ce dividende substantiel - le premier dans le cadre de notre programme de retour sur capital relancé - comme une preuve puissante de l'extraordinaire potentiel de génération de trésorerie d'Arch, qui à son tour ouvre la voie à d'autres paiements importants au cours des prochains trimestres", a déclaré le PDG Paul Lang en annonçant le premier trimestre de dividende, faisant grimper les actions de 21% en une journée le 26 avril.

Une année de boom pour les matières premières a également aidé la chaîne de stations-service Murphy États-Unis
MUSA
monter à la troisième place sur notre liste, contre 52e l'an dernier. L'entreprise, qui exploite 1,679 27 stations-service et dépanneurs, principalement à côté de Walmarts dans XNUMX États, a été séparée de Murphy OilMUR
en 2013. Il prend une marge sur le gaz plus faible que ses concurrents, pariant que son trafic constant et ses ventes d'alcool et de cigarettes à marge plus élevée le compenseront largement, et les clients plus soucieux des coûts ont généré un volume plus élevé cette année. Son chiffre d'affaires a augmenté de 48 % au cours des 12 derniers mois pour atteindre 22.8 milliards de dollars.

"Ce qu'ils essaient de faire, c'est d'offrir des prix plus bas et de faire plus de volume", explique Bobby Griffin, analyste chez Raymond James. "Il est difficile de passer d'un prix élevé à un prix bas car il faut renoncer à la marge et espérer que le volume arrive, c'est donc un modèle très difficile à reproduire pour les concurrents."

Un stock notable près du haut de la liste est le n ° 14 World Wrestling Entertainment
WWE
, qui a défrayé la chronique cette année lorsque Wall Street Journal a rapporté le célèbre président-directeur général Vince McMahon a versé 12 millions de dollars à quatre femmes dans le cadre d'accords de non-divulgation pour faire taire les allégations d'inconduite sexuelle. McMahon a démissionné à la suite du rapport, ce qui a suscité des spéculations sur la vente de l'entreprise.

Le scandale n'a pas fait sauter l'entreprise car elle génère des revenus et des bénéfices records menant à la renégociation de ses accords de droits de télévision l'année prochaine. Les investisseurs s'attendent à ce que les conditions de l'accord augmentent de plus de 70% pour le prochain cycle de cinq ans après l'expiration de ses accords actuels avec USA Network et Fox Sports en 2024, selon Vasily Karasyov, analyste chez Cannonball Research. Plus de 4 millions de personnes regardent encore les trois programmes hebdomadaires réguliers de la WWE, bien loin des 20 millions en 2000, mais toujours beaucoup plus que la plupart des contenus scénarisés en réseau à une époque de coupure de cordon, et les réseaux paient une prime pour ces globes oculaires.

Le stock de la WWE a toujours été plus volatil lors des négociations sur les droits des médias, et il a quadruplé au cours du dernier cycle entre fin 2017 et fin 2018 avant de chuter de plus de moitié au cours des deux années suivantes. Maintenant, il se rapproche de ses sommets de 2018 avec un gain de 48 % cette année.

"L'excitation a tendance à monter jusqu'à l'annonce", déclare Karasyov. "L'entreprise devra gérer l'effervescence, car les négociations n'ont même pas commencé."

Le reste de la liste comprend des actions comme Skechers (SKX), Dillard's (DDS), Harley-Davidson
PORC
ainsi que Coca-Cola Consolidé (COKE)–Société d'embouteillage de Coca-Cola. Forbes a examiné plus de 1,000 2 entreprises dont la valeur marchande se situe entre 10 milliards de dollars et 100 milliards de dollars en utilisant les données de Factset pour classer les 12 meilleures performances. Le classement est basé sur la croissance des bénéfices, la croissance des ventes, le rendement des capitaux propres et le rendement total des actions au cours des cinq dernières années, avec plus de poids accordé aux données des XNUMX derniers mois.

Cliquez ici pour voir la liste complète des meilleures moyennes entreprises américaines.