Malgré une inflation élevée, des taux d'intérêt en hausse et des prévisions de récession cohérentes de Wall Street, les Américains ont continué à dépenser à un rythme presque record au cours de l'année écoulée, choisissant de faire des folies sur Disney vacances ainsi que DoorDash livraisons.
Hausse des salaires et « réserve de trésorerie » d'épargne qui s'est constituée pendant la pandémie – lorsque les dépenses ont ralenti et que des avantages tels que les chèques de relance et l'augmentation du chômage ont stimulé les revenus – ont fourni aux consommateurs un «pouvoir d'achat sans précédent», selon Liz Young, responsable de la stratégie d'investissement chez SoFi, une banque en ligne. Mais les données montrent que de nombreux Américains ont commencé à financer leurs nouvelles habitudes de dépenses avec des cartes de crédit et à puiser dans leurs économies ces derniers mois, alors que le coût de la vie monte en flèche. Certains experts craignent que cela signifie qu'un ralentissement des dépenses, voire une récession, pourrait se profiler à l'horizon.
"Mon intuition et mon bon sens disent qu'il n'y a pas de gouffre d'épargne sans fond pour soutenir ce niveau de dépenses, et il n'y a pas de gouffre sans fond de croissance des salaires pour le maintenir suffisamment élevé pour stimuler le PIB indéfiniment", a écrit Young dans un Article du jeudi. "Le temps nous le dira, mais je crois toujours que quelque chose doit céder."
Les soldes des cartes de crédit des consommateurs américains ont bondi de 7% au quatrième trimestre de 2022 pour atteindre un nouveau record de 986 milliards de dollars, selon la Réserve fédérale de New York rapport montré cette semaine. Et Morgan Stanley estime que l'année dernière seulement, les consommateurs ont dépensé environ 30 % des 2.7 billions de dollars d'épargne excédentaire qu'ils ont accumulés pendant la pandémie, les consommateurs à faible revenu en exploitant plus près de 50 %.
"Au rythme des dépenses que nous prévoyons, l'épargne est en passe de diminuer rapidement", ont écrit les économistes de la banque d'investissement dans une note du 24 janvier, affirmant que les consommateurs dépenseront 500 milliards de dollars supplémentaires de leur épargne pandémique en 2023.
Les comptes d'épargne en difficulté des Américains et le recours croissant aux cartes de crédit devraient entraîner un ralentissement des dépenses de consommation, qui représentent 70 % du PIB américain, cette année. Et avec la détérioration des principaux indicateurs économiques tels que les commandes de fabrication et les conditions de crédit, certains économistes comme Ataman Ozyildirim, directeur principal de l'économie au Conference Board, un organisme de recherche à but non lucratif, estiment qu'une récession est inévitable.
« Les indicateurs liés au marché du travail, y compris l'emploi et le revenu personnel, restent solides jusqu'à présent. Néanmoins, le Conference Board s'attend toujours à une inflation élevée, à une hausse des taux d'intérêt et à une contraction des dépenses de consommation pour faire basculer l'économie américaine dans la récession en 2023 », a-t-il déclaré. écrit Vendredi.
Données contradictoires et craintes de récession
Des données contradictoires sur la santé du consommateur américain ont créé confusion même parmi les économistes les plus expérimentés cette année.
Après avoir chuté pendant deux mois consécutifs, les ventes au détail ont fortement rebondi en janvier. Et Bank of America Les chercheurs de l'Institut ont déclaré avoir trouvé "des signes d'un renforcement des dépenses de consommation au début de cette année" dans un nouveau rapport, notant que les dépenses par carte de crédit et de débit par ménage ont augmenté de 5.1 % d'une année sur l'autre en janvier.
L'économie américaine a également créé 517,000 53 emplois le mois dernier, poussant le taux de chômage à un creux de 3.4 ans de XNUMX % ; les paiements de sécurité sociale ont augmenté de façon spectaculaire depuis l'année dernière; et le salaire minimum a sauté dans diverses parties du pays.
"La position toujours solide du marché du travail en janvier confirme que les ménages et l'économie au sens large sont toujours relativement stables", a déclaré Cailin Birch, économiste mondial à l'Economist Intelligence Unit (EIC), la division de recherche et d'analyse du groupe Economist. , dit fortune.
L'inflation d'une année sur l'autre, telle que mesurée par l'indice des prix à la consommation, est passée de son sommet de juin de 9.1% à seulement 6.4% en janvier également, a rapporté mardi le Bureau of Labor Statistics. Avec de nombreux emplois disponibles et une inflation en baisse, Goldman Sachs a réduit ses prévisions de probabilité de récession aux États-Unis de 35 % à 25 % la semaine dernière.
Mais les données économiques positives récentes se heurtent à un certain nombre d'autres statistiques qui indiquent que la capacité des consommateurs à maintenir leurs dépenses à des niveaux élevés est en déclin.
Bien que l'inflation diminue, les prix élevés continuent d'avoir un impact sur les Américains à tous les niveaux de revenu. Plus de 80% des ménages à revenu moyen ont réduit leur épargne ou retiré de l'argent de l'épargne existante pour joindre les deux bouts au cours des trois derniers mois de 2022, la société de services financiers Primaire trouvé dans une nouvelle étude. Et Gregory Daco, économiste en chef chez EY-Parthenon, Conté Financial Times cette semaine que les familles à faible revenu ont dépensé toutes leurs économies liées à la pandémie et ont commencé à « puiser » dans leurs économies régulières.
Dans l'ensemble, près de 65% des Américains vivaient d'un chèque de paie à l'autre à la fin de 2022, soit 9.3 millions de plus que l'année précédente, selon un nouveau rapport de PYMNTS et LendingClub. Et le taux d'épargne personnel– qui mesure l'épargne des Américains en pourcentage du revenu disponible – est passé de 9.3 % en février 2020 avant la pandémie à seulement 3.4 % en décembre.
En plus de cela, Ted Rossman, analyste principal du secteur chez Bankrate, a averti que les Américains financent une grande partie de leurs dépenses avec des dettes de carte de crédit. Selon le Réserve fédérale de New York.
"Des dépenses de consommation robustes, les chiffres d'inflation les plus élevés en 40 ans et des taux de cartes de crédit nettement plus élevés se sont combinés pour pousser les soldes des cartes de crédit à un nouveau record", a-t-il déclaré. fortune Jeudi, notant que 46% des titulaires de carte de crédit ont désormais une dette de carte de crédit contre 39% il y a un an.
Mme Birch, de l'ECI, a averti que la hausse des taux d'intérêt et la forte inflation causent également « une pression financière croissante sur les ménages », et elle soutient que la tendance ne s'arrêtera pas de sitôt.
"Alors que les taux d'intérêt augmenteront encore dans les mois à venir … cela entraînera un ralentissement considérable des dépenses de consommation au cours de 2023", a-t-elle déclaré.
Ce n'est pas une bonne nouvelle, car les dépenses de consommation représentent 70 % du PIB américain, ce qui les rend essentielles à la croissance économique.
Jennifer Timmerman, analyste en stratégie d'investissement chez Wells Fargo Investment Institute, a même écrit cette semaine une note intitulée "Ce que l'affaiblissement des dépenses de consommation peut laisser présager", avertissant qu'elle constate déjà une baisse des dépenses et des signes de "stress financier" dans les ménages qui ont historiquement pointé vers un ralentissement.
"Nous pensons que la pression sur les salaires ajustés à l'inflation, ainsi que l'impact des hausses de taux de la Réserve fédérale, déclencheront un ralentissement économique dans les mois à venir. Les panneaux de signalisation traditionnels de la récession en signalent déjà autant », a-t-elle écrit dans une note de mardi.
Cette histoire a été présentée à l'origine sur Fortune.com
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Source : https://finance.yahoo.com/news/back-broke-americans-racking-debt-100000378.html