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Amazon est le plus grand fournisseur de services de cloud computing.
Jason Alden / Bloomberg
Grâce aux perspectives financières étonnantes présentées mercredi par la société de puces
Nvidia
,
Jeudi, les investisseurs ont pris avec zèle des jeux sur le cloud et l'intelligence artificielle.
Nvidia a bondi de 24% jeudi, poussant sa valorisation près de la fourchette de 1 billion de dollars. Parmi les autres grands gagnants figuraient
Arista Networks
(ANET), qui rend le matériel de communication utilisé dans le cloud computing et
Advanced Micro Devices
(AMD), une société de puces faisant un gros effort dans les processeurs liés à l'IA, tous deux en hausse de 11 %.
Adobe
(ADBE), qui ajoute des outils d'IA générative à sa suite logicielle créative, a augmenté de 7 %,
Taiwan Semiconductor
(TSM), qui fabrique en fait des puces ciblées sur l'IA pour Nvidia, a ajouté 12 %.
Nvidia a déclaré qu'elle constatait une augmentation de l'activité de commande des sociétés de cloud, ce qui impliquerait une forte activité pour ces sociétés, et en fait,
Alphabet
(GOOGL) a augmenté de 2 %,
Microsoft
(MSFT) a augmenté de 4 %, et
Oracle
(ORCL) a augmenté de 6 %.
Mais
Amazon
(AMZN), société mère d'Amazon Web Services, le plus grand fournisseur de services de cloud computing, est en baisse de 1.5 %. Une sorte de gratte-tête.
Voici donc ce qui se passe.
Plutôt que de sacrifier les bénéfices de Nvidia, l'action semble plutôt liée aux prévisions décevantes présentées mercredi soir par
Flocon
(NEIGER).
Comme je l'ai noté dans un article analysant les problèmes liés aux perspectives de Snowflake, le directeur financier Mike Scarpelli a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats de l'entreprise que certains gros clients ont jeté un regard neuf sur leurs politiques de conservation des données et ont décidé de supprimer les données obsolètes et moins précieuses.
"Cela réduit leur facture de stockage et réduit les coûts de calcul", a-t-il déclaré. Et bien que Scarpelli ne l'ait pas dit, Amazon fournit à ces entreprises des services de stockage et d'informatique
L'analyste de Redburn, Alex Haissl, soutient qu'il y a deux raisons pour lesquelles Amazon a été exclu du rallye massif de jeudi des actions technologiques en général et des actions du cloud et de l'intelligence artificielle en particulier.
"Premièrement, le marché veut tirer une inférence négative de l'avertissement Snowflake, étant donné que la plupart de leurs clients opèrent sur AWS", écrit-il en réponse à une requête de Barron "Par conséquent, toute réduction de l'utilisation de Snowflake entraîne une diminution de l'utilisation d'AWS."
Et deuxièmement, dit-il, "il y a une perception que Microsoft, Google et Oracle tirent de plus grands avantages de Nvidia, alors qu'AWS passe progressivement à l'utilisation de leurs propres puces d'IA", connues sous le nom de Tranium et Inferentia. Mais Haissl ajoute qu'il n'est pas d'accord et affirme que les inquiétudes du marché concernant ces deux questions sont exagérées.
Jordan Klein, directeur général de Baird qui rédige un commentaire matinal quotidien sur les perspectives des actions technologiques, a fait des remarques similaires en réponse à une question de Barron. Il pense que les commentaires négatifs de Snowflake sur les tendances de consommation, qui suggéraient que la croissance hebdomadaire d'avril était nulle, sont considérés comme un signe négatif pour les entreprises ayant des modèles commerciaux basés sur la consommation, comme Snowflake.
Klein note également que lors de la conférence téléphonique de Nvidia mercredi, le PDG Jensun Huang a parlé des partenariats de l'entreprise avec Microsoft Azure, Google Cloud et Oracle Cloud, sans en dire autant sur AWS.
En fin de compte, un jour où les actions du cloud et de l'IA sont devenues folles, les investisseurs ont laissé de côté le plus grand acteur du cloud de tous.
Écrivez à Eric J. Savitz à [email protected]
Source : https://www.barrons.com/articles/amazon-misses-rally-8a6e2511?siteid=yhoof2&yptr=yahoo