Selon Doug Anmuth, analyste de JPMorgan, le sentiment envers les actions d'Amazon.com Inc. "est au plus bas depuis plusieurs années", mais il pense que les investisseurs n'accordent pas suffisamment de crédit au géant du commerce électronique.
Une source principale de controverse sur Amazon
AMZN,
-0.67%,
à son avis, est l'activité de cloud computing de l'entreprise, car certains clients cherchent à maîtriser leurs dépenses dans un contexte macroéconomique difficile.
Même ainsi, Amazon semble bien positionné pour une croissance séculaire, et cette partie de l'entreprise est "bien positionnée", a déclaré Anmuth.
« Dans de nombreux cas, AWS aide les clients à passer à des niveaux de stockage ou d'instance inférieurs, tout en tirant parti de ses propres puces Graviton qui offrent de meilleures performances en matière de prix et génèrent des marges plus élevées pour AWS grâce à une meilleure optimisation », a-t-il poursuivi. "AWS établit également des prix principalement en USD et travaille en étroite collaboration avec des clients internationaux qui constatent désormais des augmentations de prix importantes liées à la devise."
De telles initiatives "entraîneront probablement des concessions de prix à court terme, mais également de meilleures relations avec les clients à long terme", a déclaré Anmuth.
Il surveillera également les tendances des bénéfices d'AWS. "À l'avenir, nous espérons qu'après une période de construction intense - et une croissance de l'utilisation plus lente - AWS pourrait bientôt ralentir les investissements dans les centres de données et l'infrastructure", a-t-il écrit.
Voir aussi: 5 raisons pour lesquelles les actions Meta valent maintenant la peine d'être achetées, selon JPMorgan
Anmuth a noté qu'il y a aussi une pression sur la partie vente au détail de l'entreprise, mais Amazon a des leviers à tirer.
Au-delà du quatrième trimestre, "l'amélioration des niveaux de stock et des vitesses de livraison plus rapides devraient contribuer à renforcer la demande", a-t-il déclaré, et les comparaisons deviennent plus faciles en 2023, ouvrant la voie à une nouvelle accélération de la croissance des revenus du commerce de détail.
L'entreprise peut également progresser en termes de bénéfices. Alors qu'Anmuth a réduit ses estimations de revenus d'exploitation pour 2023 de 21% dans sa dernière note aux clients, il a également écrit qu'Amazon devrait voir s'atténuer les pressions d'exécution au fil de l'année, et il pourrait économiser plus d'argent grâce à des réductions de personnel supplémentaires.
Tout compte fait, il a abaissé son objectif de cours sur les actions d'Amazon à 130 $ contre 145 $ dans son rapport de vendredi, bien qu'il ait déclaré qu'Amazon était toujours une "opportunité convaincante" pour les investisseurs, et il évalue l'action en surpoids.
Source : https://www.marketwatch.com/story/amazon-stock-still-a-compelling-opportunity-despite-cloud-concerns-says-jpmorgan-11671225616?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
L'action Amazon reste une "opportunité convaincante" malgré les inquiétudes liées au cloud, selon JPMorgan
Selon Doug Anmuth, analyste de JPMorgan, le sentiment envers les actions d'Amazon.com Inc. "est au plus bas depuis plusieurs années", mais il pense que les investisseurs n'accordent pas suffisamment de crédit au géant du commerce électronique.
Une source principale de controverse sur Amazon
-0.67% ,
AMZN,
à son avis, est l'activité de cloud computing de l'entreprise, car certains clients cherchent à maîtriser leurs dépenses dans un contexte macroéconomique difficile.
Même ainsi, Amazon semble bien positionné pour une croissance séculaire, et cette partie de l'entreprise est "bien positionnée", a déclaré Anmuth.
« Dans de nombreux cas, AWS aide les clients à passer à des niveaux de stockage ou d'instance inférieurs, tout en tirant parti de ses propres puces Graviton qui offrent de meilleures performances en matière de prix et génèrent des marges plus élevées pour AWS grâce à une meilleure optimisation », a-t-il poursuivi. "AWS établit également des prix principalement en USD et travaille en étroite collaboration avec des clients internationaux qui constatent désormais des augmentations de prix importantes liées à la devise."
De telles initiatives "entraîneront probablement des concessions de prix à court terme, mais également de meilleures relations avec les clients à long terme", a déclaré Anmuth.
Il surveillera également les tendances des bénéfices d'AWS. "À l'avenir, nous espérons qu'après une période de construction intense - et une croissance de l'utilisation plus lente - AWS pourrait bientôt ralentir les investissements dans les centres de données et l'infrastructure", a-t-il écrit.
Voir aussi: 5 raisons pour lesquelles les actions Meta valent maintenant la peine d'être achetées, selon JPMorgan
Anmuth a noté qu'il y a aussi une pression sur la partie vente au détail de l'entreprise, mais Amazon a des leviers à tirer.
Au-delà du quatrième trimestre, "l'amélioration des niveaux de stock et des vitesses de livraison plus rapides devraient contribuer à renforcer la demande", a-t-il déclaré, et les comparaisons deviennent plus faciles en 2023, ouvrant la voie à une nouvelle accélération de la croissance des revenus du commerce de détail.
L'entreprise peut également progresser en termes de bénéfices. Alors qu'Anmuth a réduit ses estimations de revenus d'exploitation pour 2023 de 21% dans sa dernière note aux clients, il a également écrit qu'Amazon devrait voir s'atténuer les pressions d'exécution au fil de l'année, et il pourrait économiser plus d'argent grâce à des réductions de personnel supplémentaires.
Tout compte fait, il a abaissé son objectif de cours sur les actions d'Amazon à 130 $ contre 145 $ dans son rapport de vendredi, bien qu'il ait déclaré qu'Amazon était toujours une "opportunité convaincante" pour les investisseurs, et il évalue l'action en surpoids.
Source : https://www.marketwatch.com/story/amazon-stock-still-a-compelling-opportunity-despite-cloud-concerns-says-jpmorgan-11671225616?siteid=yhoof2&yptr=yahoo