Les actions d'Amazon s'effondrent après les prévisions de vacances et la croissance du nuage, les bénéfices déçoivent ; 150 milliards de dollars de capitalisation boursière à risque

"Au fur et à mesure que le troisième trimestre avançait, nous avons constaté une croissance modérée des ventes dans bon nombre de nos activités, ainsi qu'une augmentation des vents contraires liés aux devises étrangères … et nous nous attendons à ce que ces impacts persistent tout au long du quatrième trimestre", a déclaré le directeur financier Brian Olsavsky lors d'une conférence téléphonique. Jeudi après-midi. "Comme nous l'avons fait à des moments similaires de notre histoire, nous prenons également des mesures pour nous serrer la ceinture, notamment en suspendant l'embauche dans certaines entreprises et en supprimant les produits et services où nous pensons que nos ressources sont mieux dépensées ailleurs."

Les actions ont plongé jusqu'à 20 % dans les échanges après les heures de bureau immédiatement après la publication des résultats, après avoir clôturé avec une baisse de 4.1 % à 110.96 $, mais ont terminé la période de négociation prolongée en baisse de 13 %. Selon FactSet, les prix après les heures normales pourraient réduire d'environ 150 milliards de dollars la capitalisation boursière d'Amazon et l'envoyer en dessous de 1 2020 milliards de dollars pour la première fois depuis mars XNUMX s'ils persistaient jusqu'à la séance de négociation régulière de vendredi.

Amazon a publié son premier bénéfice trimestriel de l'année pour le troisième trimestre et a facilement dépassé les attentes des analystes pour la période de rentrée scolaire qui comprenait le premier Prime Day de l'année de l'entreprise, mais les bénéfices ont tout de même diminué par rapport à l'année dernière. Les dirigeants ont déclaré un bénéfice de 2.87 milliards de dollars au troisième trimestre, ou 28 cents par action, contre 31 cents par action au trimestre de l'année précédente après ajustement pour Fractionnement d'actions 20 contre 1 d'Amazon.

Les revenus sont passés de 127.1 milliards de dollars à 110.8 milliards de dollars, au milieu des prévisions des dirigeants de 125 milliards de dollars à 130 milliards de dollars, mais légèrement en deçà des attentes des analystes; les dirigeants ont déclaré que les revenus auraient été supérieurs de 5 milliards de dollars sans les effets du renforcement du dollar. Les analystes s'attendaient en moyenne à un bénéfice de 22 cents par action sur des ventes de 127.39 milliards de dollars, selon FactSet.

"Il se passe évidemment beaucoup de choses dans l'environnement macroéconomique, et nous équilibrerons nos investissements pour être plus rationalisés sans compromettre nos principaux paris stratégiques à long terme", a déclaré le directeur général Andy Jassy dans un communiqué. "Ce qui ne changera pas, c'est notre concentration maniaque sur l'expérience client, et nous sommes convaincus que nous sommes prêts à offrir une expérience exceptionnelle aux clients en cette période de magasinage des Fêtes."

Amazon avait signalé des pertes trimestrielles au cours du premier semestre de l'année, en grande partie à cause d'une baisse rapide après l'introduction en bourse de l'un de ses investissements, Rivian Automotive Inc.
RIVE,
+ 0.17%.
Mais la société basée à Seattle a également cherchait à réduire les coûts après avoir dépensé énormément pendant les deux premières années de la pandémie de COVID-19 pour faire face à la demande croissante pour sa boutique en ligne et les produits de cloud computing Amazon Web Services.

Le stock d'Amazon a souffert alors qu'il fait face à des comparaisons avec les jours les plus enivrants de l'année dernière, et le fera à nouveau pendant la saison des vacances, lorsqu'il devra faire face une comparaison avec un bénéfice de près de 12 milliards de dollars de son investissement Rivian, qui a diminué de plus de 50 % par rapport à son prix d'introduction en bourse et se situe à environ un cinquième de son prix maximal après l'introduction en bourse.

On pensait qu'Amazon serait prudent avec ses prévisions de vacances, car ses tentatives de réduction des coûts se heurtaient à la nécessité de maintenir le bon fonctionnement de son opération logistique géante. L'entreprise cherche à embaucher 150,000 XNUMX travailleurs pour passer la période des fêtes et a récemment annoncé une augmentation des salaires des travailleurs de l'exécution.

"Sur les estimations consensuelles du 4ème trimestre, nous pensons qu'AMZN va probablement pécher par excès d'être plus conservateur, étant donné l'environnement incertain des dépenses de consommation", a écrit le directeur général de MKM Partners, Rohit Kulkarni, dans une note. "Nous pensons que la hausse des salaires annoncée récemment, l'amortissement plus élevé des coûts de contenu à court terme (NFL et Lord Of Rings) et des remises potentiellement plus importantes sur les marchandises pourraient peser sur les marges opérationnelles du 4e trimestre."

Les opérations de commerce électronique d'Amazon ont été stimulées au troisième trimestre par l'événement annuel Prime Day de la société en juillet, et la société a tenté de reproduire l'événement en octobre, mais les analystes ont vu le deuxième Prime Day comme moins réussi et potentiellement un signe de faiblesse.

«Nous considérons la décision d'Amazon de tenir deux ventes Prime Day au cours d'une année civile comme un signal d'alarme pour la faiblesse des ventes de commerce électronique; conformément aux détaillants, en général, qui détiennent plus de ventes lorsque leurs ventes sont sous pression », a écrit Tom Forte, analyste de DA Davidson, dans un aperçu du rapport d'Amazon.

Au troisième trimestre – avec les ventes de la rentrée scolaire et le premier événement Prime Day – les ventes au détail trimestrielles en Amérique du Nord ont atteint 78.84 milliards de dollars, tandis que les revenus à l'étranger ont totalisé 27.72 milliards de dollars. Les analystes s'attendaient en moyenne à 77.24 milliards de dollars et 29 milliards de dollars respectivement, selon FactSet. Les ventes dans les deux emplacements n'ont pas été rentables d'un point de vue opérationnel pour le quatrième trimestre consécutif, perdant un total de 2.88 milliards de dollars.

Les bénéfices d'Amazon proviennent en grande partie des grosses marges de son offre de cloud computing AWS, mais il y a eu des inquiétudes quant à la stabilisation de la croissance du cloud après que son rival Microsoft Corp.
MSFT,
-1.98%
a signalé une décélération plus tôt cette semaine et guidé pour une nouvelle baisse de la croissance au quatrième trimestre. AWS a généré suffisamment de bénéfices au troisième trimestre pour surmonter les pertes du commerce électronique, mais le résultat a été le bénéfice d'exploitation trimestriel le plus bas pour Amazon dans l'ensemble depuis le premier trimestre de 2018, selon les dossiers de FactSet.

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"Les incertitudes macroéconomiques en cours ont vu une augmentation du nombre de clients AWS axés sur le contrôle des coûts et nous travaillons de manière proactive pour aider les clients à optimiser les coûts comme nous l'avons fait tout au long de notre histoire, en particulier en période d'incertitude économique", a déclaré Olsavsky lors de la conférence téléphonique de jeudi. , avant d'ajouter que la croissance des revenus a chuté au milieu des années 20 à la fin de la période à partir d'un taux global de 27.5 % pour le trimestre.

"Donc, reportez cette prévision au quatrième trimestre, nous ne savons pas comment cela va se dérouler, mais c'est généralement notre hypothèse", a-t-il déclaré, suggérant qu'Amazon s'attend à ce que le taux de croissance des revenus d'AWS diminue à nouveau au quatrième trimestre.

L'autre activité à marge plus élevée d'Amazon est la publicité, qui a fortement augmenté ces dernières années, car les entreprises cherchant à vendre des produits sur Amazon paient l'entreprise pour répertorier leurs produits plus haut lorsque les consommateurs les recherchent sur la plate-forme de commerce électronique. Amazon a enregistré des revenus publicitaires de 9.55 milliards de dollars au troisième trimestre, contre 7.61 milliards de dollars il y a un an et dépassant l'estimation moyenne des analystes de 9.48 milliards de dollars.

Les résultats ont semblé répandre des craintes chez d'autres entreprises de commerce électronique et entreprises axées sur le cloud. Wayfair inc.
W,
+ 0.37%,
eBay Inc.
Ebay,
+ 0.71%
et Etsy Inc.
ETSY,
-0.48%
les actions ont toutes chuté d'environ 5% ou plus dans les échanges après les heures normales de bureau, tout comme les fournisseurs de logiciels cloud Snowflake Inc.
NEIGE,
-0.20%,
MongoDB Inc.
BMD,
-0.35%
et Datadog Inc.
DDOG,
+ 0.81%
L'action Microsoft a baissé d'environ 1.5 %.

L'action Amazon a chuté de 33.5 % jusqu'à présent cette année, alors que l'indice S&P 500
SPX,
-0.61%
a chuté de 19.6 %.