Amazon saisit une opportunité de vente avec 8.25 milliards de dollars d'obligations

(Bloomberg) – Amazon.com Inc., la deuxième plus grande entreprise au monde en termes de chiffre d'affaires, a vendu 8.25 milliards de dollars d'obligations de qualité supérieure avant que toute augmentation potentielle des inquiétudes liées à l'inflation ne réduise l'appétit des investisseurs pour une dette bien notée.

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Le détaillant en ligne était l'une des 11 entreprises sur un marché obligataire occupé mardi avant la volatilité anticipée. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit s'exprimer mercredi, les données clés sur l'inflation devant suivre jeudi et le rapport mensuel sur l'emploi américain vendredi.

Les obligations non garanties de premier rang de la société se sont vendues en cinq parties, la plus longue – une sécurité de 10 ans – rapportant 0.95 point de pourcentage par rapport aux bons du Trésor, selon une personne connaissant le sujet, qui a demandé à ne pas être identifiée car les détails sont privés. Les discussions initiales sur les prix prévoyaient un écart de 1.15 point de pourcentage et une taille d'offre de 7 milliards de dollars, a déclaré la personne, montrant que les obligations attiraient une forte demande des investisseurs.

Le produit peut être utilisé pour rembourser la dette ainsi que pour financer des acquisitions et des rachats d'actions, a ajouté la personne. Amazon a vendu pour la dernière fois des obligations en avril, levant 12.75 milliards de dollars, ce qui était la première offre de la société depuis environ un an à l'époque.

"Son offre d'obligations en cinq tranches, avec des prix initiaux allant de 45 à 115 points de base sur les bons du Trésor pour des échéances allant de 2 à 10 ans, est proche de ses pairs pour de bonnes raisons, selon nous, y compris les activités dominantes de cloud et de vente au détail de la société, 59 $ milliard de liquidités et le potentiel de son profil de crédit (A1 / AA / AA-) de continuer à s'améliorer », a écrit mardi l'analyste de Bloomberg Intelligence, Robert Schiffman, dans une note.

Il a ajouté qu'"avec cette somme d'argent, le financement n'est pas nécessaire, mais il améliore la durée et fournit une puissance de feu supplémentaire pour d'éventuelles fusions et acquisitions supplémentaires et des rachats d'actions plus importants". L'endettement total d'Amazon dépasse désormais 70 milliards de dollars, selon Schiffman.

Les écarts de crédit de qualité investissement sont actuellement à 133 points de base, soit plus de 30 points de base en dessous du sommet de l'année de 165. Le coût d'émission de la dette a également diminué depuis qu'il a atteint un sommet en octobre, se situant maintenant à 5.36 %.

Barclays Plc, Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. et Société Générale gèrent la vente d'obligations, a déclaré la personne.

(Mises à jour pour montrer que les obligations ont été vendues)