Les actions préférées d'Amazon et d'autres analystes plantées en face en 2022, la récolte de cette année peut-elle faire mieux ?

Quand 2022 a commencé, AmazonAMZN
était l'action préférée des analystes de Wall Street. Trente et un analystes ont dit de l'acheter, sans aucune «conserver» ou «vendre» à entendre. L'action a chuté de près de 50 % l'an dernier.

Ce n'est pas une anomalie. Les autres stocks que le corps analytique adorait au début de l'année - MicrosoftMSFT
, Holdings tenables (TENB) et Technologies ZoomInfo (ZI) ont chuté respectivement de 28 %, 31 % et 53 %.

Ainsi, les chouchous des analystes ont affiché en moyenne une baisse de 40 %.

L'année dernière n'a pas été la seule année où les savants de Wall Street ressemblaient davantage à des imbéciles. Pendant 24 ans, j'ai suivi les performances des quatre actions que les analystes aiment le plus au début de chaque année, et des quatre qu'ils méprisent le plus.

Les actions adorées ont affiché un rendement moyen de 5.9 % et les actions méprisées un rendement de 6.4 %, tandis que le S&P a affiché un rendement moyen de 11.5 %. Les chiffres couvrent toute l'année de 1998 à 2022, à l'exception de 2008 où j'ai pris temporairement ma retraite en tant que chroniqueur.

Le score de la boîte

En 24 ans, les chouchous des analystes n'ont battu le S&P 500 que sept fois, tout en étant à la traîne de l'indice 17 fois. Contre les actions méprisées, les analystes ont 12 victoires, 11 défaites et une égalité.

L'année dernière, les actions méprisées ont devancé les actions adorées, mais cela ne signifie pas qu'elles ont été performantes. Investissements Clover Health (CLOV) a chuté de 75 %, GameStopGME
50% et J. Sainsbury plc (JSAIY) 24 %. Seul Edison consolidéED
a augmenté, retournant 16%.

Faites la moyenne de ces quatre chiffres et vous obtenez un rendement moyen de moins 33 %, sept points de pourcentage de mieux que les favoris des analystes mais 15 points de moins que le S&P 500, qui a chuté de 18.11 % pour l'année, après prise en compte des dividendes.

Tout cela ne veut pas dire que les analystes des maisons de courtage sont stupides. Ils ne sont pas. Mais les êtres humains ne peuvent tout simplement pas prédire l'avenir. En outre, les analystes sont soumis à des sources potentielles de biais, telles que le désir de leur entreprise de remporter des missions de banque d'investissement auprès d'entreprises.

Stocks adorés

Alors que 2023 commence, l'action la plus adorée des analystes est Thérapeutique Karuna (KRTX) avec 19 cotes « acheter » et aucune cote « conserver » ou « vendre ». Cette société de biotechnologie, dont le siège est à Boston, Massachusetts, cherche à traiter les troubles neuropsychiatriques.

J'ai écrit plusieurs articles affirmant que les investisseurs devraient éviter que les actions se vendent à plus de 100 fois leurs revenus. Karuna se vend 136 fois son chiffre d'affaires.

Deuxième sur la liste des favoris est SLB
SLB
, anciennement Schlumberger, la plus grande société de services pétroliers au monde. Il a 18 "achats" et aucun "détient" ou "vend". Puisque je crois que l'industrie pétrolière et gazière est dans un retour durable, je suis d'accord avec les analystes sur celui-ci.

Le troisième chéri est S&P Global (SPGI), la société mère de Standard & Poor's, avec 16 cotes d'achat sur 16 opinions. Il fournit des informations financières, promulgue des indices boursiers et possède une importante activité de notation d'obligations. C'est une bonne entreprise mais à mon avis le titre est pleinement valorisé.

En quatrième place est T-Mobile États-Unis (TMUS) avec 15 notes "acheter" sans dissidence. En partie détenue par Deutsche Telekom, T-Mobile a gagné des parts de marché aux États-Unis, mais il me semble qu'elle sacrifie une partie de sa rentabilité pour le faire. Le stock a bien marché, mais ce n'est pas l'un de mes favoris.

Des actions méprisées

Ce que les analystes boursiers méprisent le plus est Société des eaux des États américains (AWR), avec trois notes de « vente » sur cinq avis. Cette entreprise figurait également sur la liste détestée en 2019, mais elle a augmenté de 31 %. J'ai tendance à être d'accord avec l'aversion des analystes, mais je ne la trouve pas exceptionnellement mauvaise.

Le même profil de notation s'applique à griffonFEM
, qui se classe au deuxième rang parce qu'il est légèrement plus petit que l'eau des États américains. Greif fabrique des emballages industriels, notamment des fûts en acier, en fibre et en plastique. Je pense que c'est une bonne petite entreprise.

La troisième place dans la niche des analystes revient à Cuivre du sudSCCO
. Sept analystes le suivent et quatre l'évaluent comme une "vente". J'ai possédé ce titre dans le passé avec de bons résultats, mais c'est effrayant de posséder une entreprise de cuivre alors que l'économie semble se diriger vers une récession.

Compléter la brigade méprisée est CloroxCLX
avec huit notes « vendre » sur 14 opinions. Ce stock a doublé pendant la pandémie en raison de l'engouement pour les produits tueurs de germes. Je suis d'accord avec le dédain des analystes ici. Pour moi, le stock semble cher et la dette trop élevée.

Les données des analystes pour l'enquête de cette année (et de plusieurs années passées) provenaient de Zacks Recherche d'investissement. Les classements sont basés sur le pourcentage d'analystes ayant une note favorable ou défavorable, et non sur le nombre brut d'analystes.

Divulgation : Je n'ai aucune position dans les actions discutées dans la chronique d'aujourd'hui, que ce soit pour moi ou pour des clients.