Tous les regards sont tournés vers la Fed aujourd'hui et comment gérer la volatilité des marchés boursiers pour votre portefeuille

La volatilité extrême du marché, avec la peur et la cupidité associées, peut amener les investisseurs à prendre des décisions émotionnelles plutôt que logiques. Et la synchronisation du marché peut être une habitude coûteuse.

Les actions évoluent à nouveau au même rythme, de manière risque-on/risk-off. Le marché se concentre actuellement sur l'action de la Fed et les coûts d'emprunt plus élevés qui remettent en cause la croissance économique. La semaine dernière, l'IPC d'août plus chaud que prévu a provoqué une baisse du S&P 500 de plus de 4% mardi, les actions de croissance chutant encore de plus de 5%. Pour la perspective, mardi dernier a été la pire journée de performance pour le S&P 500 depuis la mi-2020, lorsque nous traitions des nouvelles de la variante Delta et de son impact. De plus, l'action du marché de la semaine dernière a suivi deux séances au cours desquelles 400 des 500 actions du S&P 500 ont augmenté.

Il est difficile de maintenir le cap en étant investi lorsque les mouvements de marché sont aussi extrêmes. Selon la façon dont nos portefeuilles d'actions sont positionnés, beaucoup d'entre nous se sentent brillants, chanceux ou tout simplement effrayés...

Alors que les périodes de volatilité peuvent préparer le terrain pour que les gestionnaires actifs brillent, le prix à payer pour se tromper ne serait-ce que sur quelques points dans les marchés volatils et corrélés d'aujourd'hui est coûteux. Et nous savons déjà qu'il y a peu de gestionnaires actifs qui surperforment réellement le marché au fil du temps.

Un mauvais timing peut pénaliser considérablement tout investisseur, en particulier lorsqu'il n'est pas investi pendant les plus gros gains du marché en une journée. Selon Bloomberg News, le non-investissement pendant les cinq meilleurs jours jusqu'à présent en 2022 augmente la perte depuis le début de l'année du S&P 500 à 30% contre 19%. Pour en savoir plus sur ce sujet, veuillez consulter mon article précédent sur le danger de manquer les grands jours de mouvement du marché - "Pourquoi la synchronisation du marché est toujours une mauvaise idée".

Il est donc essentiel de rester investi. Selon Olivia Schwern, Global Investment Strategist chez JPMorgan, il y a eu 51 jours depuis 1980 au cours desquels le S&P 500 a chuté de plus de 4% en une seule séance, comme ce fut le cas la semaine dernière. 21 de ces jours se sont produits pendant la crise financière mondiale en 2008/2009, et 9 autres se sont produits en 2020. Après chaque cas, le marché s'est redressé pour atteindre de nouveaux sommets.

Et ensuite, exploiter le pouvoir de la diversification à long terme de votre portefeuille est crucial. Oui, les titres à revenu fixe peuvent être votre ami. En fait, de nombreux professionnels de l'investissement considèrent spécifiquement les titres à revenu fixe comme lest dans leurs portefeuilles, ce qui leur permet d'avoir une exposition accrue aux actions. Rapports de JPMorgan que si les rendements boursiers sur 12 mois glissants ont beaucoup varié depuis 1950 (de +60 % à -41 %), un mélange 50/50 d'actions et d'obligations n'a pas subi de rendement annualisé négatif sur une période glissante de cinq ans dans le passé 70 ans.

J'ajoute ici la mise en garde qu'il faut également tenir compte de son calendrier d'investissement - par exemple, si vous êtes à la retraite à 60 ans, vous voudrez peut-être revérifier la diversification de votre portefeuille et adopter un profil de risque plus faible. Personne ne veut se faire prendre avec un délai limité dans des marchés en déclin.

Des portefeuilles multi-actifs bien formulés et diversifiés aident les investisseurs à atteindre leurs objectifs financiers dans tous les types d'environnements de marché. Comme l'illustre le graphique ci-dessous de JPMorgan, à partir des niveaux actuels, le marché a besoin d'un rendement de 25% pour revenir aux sommets précédents. Même si cela prend trois ou quatre ans, le rendement annuel moyen nécessaire – à 9 % ou 7 %, respectivement – ​​se situe autour des normes historiques.

Bien sûr, il est tentant de prédire la direction du marché, mais un portefeuille bien formulé et diversifié reste le moyen le plus sûr de participer à des marchés volatils.