Le surplomb de Softbank d'Alibaba clarifié alors que les étrangers s'inquiètent

Nouvelles clés

Les actions asiatiques étaient une mer de rouge sur des volumes légers, l'Asie du Sud ayant légèrement mieux résisté que l'Asie du Nord suite à l'effondrement des actions américaines hier.

Après la clôture de Hong Kong, Alibaba et Softbank ont ​​publié des déclarations après que cette dernière ait réduit sa position dans la première à 14.6 % contre 23.7 % en vendant 242 millions d'actions via des contrats dérivés. Fondamentalement, Softbank a écrit / vendu un appel dans l'argent aux banques d'investissement permettant à l'entreprise de percevoir le produit et de réserver un gain de 34 milliards de dollars. Les banques se couvriraient en vendant effectivement les actions sur le marché. La clé est que Softbank a déclaré qu'elle ne recommencerait pas, atténuant ainsi le risque que davantage d'actions soient vendues, c'est-à-dire un excédent sur le stock. Semblable à ce qui se passe pour Tencent, car Prosus continue de vendre des actions, mais aucune indication sur le moment où cela se terminera.

L'IPC de la Chine en juillet était de 2.7 % contre 2.9 % attendu et les 2.5 % de juin ont été tirés par les prix élevés du porc, tandis que l'IPP était de 4.2 % contre 4.9 % attendu et 6.1 % en juin. Les données sur l'inflation n'ont pas fait bouger le marché. Une fois de plus, le marché de Hong Kong/offshore a sous-performé car le sentiment étranger est faible bien que le marché continental ait été immunisé. Seulement 9 des 100 actions les plus négociées de Hong Kong étaient en hausse aujourd'hui. Le Hang Seng a clôturé sous le niveau de 20 19,610 à 10 2020, soit près de -XNUMX % par rapport aux creux de Covid de mars XNUMX.

Il faisait nuit légère aux nouvelles, bien que quelques points négatifs aient eu des répercussions plus importantes en raison du volume léger / mince. Hong Kong et, dans une moindre mesure, les actions chinoises de la santé, en particulier Wuxi Biologics -9.26 %, ont été durement touchées, car quelques courtiers locaux ont déclaré que les efforts des entreprises pour être retirées de la liste non vérifiée des États-Unis ne vont pas bien. D'après ce que j'ai compris, le département américain du Commerce ne se rend pas à Hong Kong, donc ils ne diront pas que les entreprises ne sont pas impliquées dans les armes nucléaires, les missiles et les armes chimiques/biologiques.

Les noms de l'immobilier ont baissé après que le promoteur Longfor a chuté de -16.4% sans aucune nouvelle emportant l'ensemble du secteur. Les actions et les obligations des sociétés immobilières chinoises ont été extrêmement durement touchées, ce qui a complètement modifié les indices. Cela n'est pas seulement dû à des problèmes internes, car la réduction du risque/la hausse des taux d'intérêt américains ont entraîné un élargissement des écarts de crédit sur de nombreux marchés obligataires. Par exemple, l'indice JP Morgan Asia US $ high yield bond ne ressemble en rien à ce qu'il était il y a un an. Au sein de l'indice, les obligations immobilières chinoises sont passées de 41% à 15% tandis que l'immobilier reculait de 48% à 25% de l'indice ! Du jour au lendemain, une source médiatique continentale a noté un assouplissement significatif des règles d'achat de propriétés dans plusieurs villes et provinces chinoises. De toute évidence, le gouvernement doit soutenir ce secteur et amener les promoteurs à terminer leurs projets. Il sera intéressant de voir comment ce problème est résolu.

Le Hang Seng et le Hang Seng Tech ont baissé de -1.96% et -2.83% sur un volume de +8.63% par rapport à hier, soit 66% de la moyenne sur 1 an. Seuls 36 actions ont progressé tandis que 454 ont diminué. Le chiffre d'affaires des ventes à découvert à Hong Kong a augmenté de +17.3 %, soit 73 % de la moyenne sur 1 an, tandis que le chiffre d'affaires des ventes à découvert représentait 18 % du chiffre d'affaires total. Les facteurs de croissance et de valeur étaient mitigés, les grandes capitalisations ayant « surperformé » les petites capitalisations. Tous les secteurs étaient en baisse avec l'énergie -0.48 % tandis que la santé -5.32 %, l'immobilier -4.51 % et la technologie -2.9 %. Les sous-secteurs liés aux télécommunications figuraient parmi les quelques secteurs positifs, tandis que les actions de l'écosystème Foxconn et les sous-secteurs de la santé étaient parmi les pires. Les volumes de Southbound Stock Connect étaient légers car les investisseurs du continent étaient acheteurs d'actions de Hong Kong, Tencent, Li Auto et Tianqi Lithium enregistrant de petits achats nets tandis que Meituan, Kuiashou et Xpeng étaient de petites ventes nettes.

Shanghai, Shenzhen et STAR Board ont baissé de -0.54 %, -0.35 % et -0.53 % sur un volume de +1.71 %, soit 91 % de la moyenne sur 1 an. 1,914 2,557 actions ont progressé tandis que 0.01 2.1 actions ont diminué. Les facteurs de valeur ont surperformé la croissance car les grands et les petits ont été stables les uns par rapport aux autres. Les matériaux ont été le seul secteur positif à +1.69 % tandis que le secteur discrétionnaire -1.68 %, la santé à 923 % et les produits de base à -0.05 %. Les principaux sous-secteurs comprenaient la pétrochimie, les métaux précieux et l'énergie solaire, tandis que le lithium, les batteries et l'aviation/aéroport étaient parmi les pires. Les volumes de Northbound Stock Connect ont été légers, les investisseurs étrangers ayant vendu pour -0.25 millions de dollars d'actions continentales. Les obligations du Trésor à échéance plus courte se sont de nouveau vendues tandis que le CNY s'est détendu de -XNUMX % par rapport au dollar américain et que le cuivre a gagné +XNUMX %.

Taux de change, prix et rendements de la nuit dernière

• CNY / USD 6.76 contre 6.75 hier
• CNY / EUR 6.92 contre 6.90 hier
• Rendement des obligations d'État à 10 ans 2.74% contre 2.74% hier
• Rendement des obligations à 10 ans de la Banque de développement de la Chine de 2.91% contre 2.91% hier
• Prix ​​du cuivre + 0.25% au jour le jour