L'augmentation de capital Ant d'Alibaba, l'immobilier augmente grâce au soutien politique

Nouvelles clés

Les marchés boursiers asiatiques ont été mitigés, Hong Kong ayant surperformé. La Corée du Sud, les Philippines et l'Australie ont surperformé tandis que le Japon, l'Inde et l'Indonésie ont sous-performé.

Nous savions que Hong Kong allait connaître une bonne journée après une bonne journée des ADR chinois cotés aux États-Unis malgré un marché boursier américain faible. Il y a eu plus d'un catalyseur aujourd'hui, bien que le groupe Ant d'Alibaba ait été approuvé par la Commission de réglementation des banques et des assurances de Chine (CBIRC) pour lever 18.5 milliards de RMB (2.7 milliards de dollars) pour son unité de crédit à la consommation. La moitié du capital d'investissement proviendra d'Ant, le reste provenant d'investisseurs chinois locaux. Le cycle réglementaire d'Internet en Chine est terminé depuis un certain temps, donc les sceptiques devraient mettre un clou dans ce cercueil. Après la balle rebondissante, une introduction en bourse pourrait-elle être la prochaine ? Cela semblerait être la prochaine étape logique. Les titres les plus échangés à Hong Kong étaient Tencent +4.58 %, Alibaba HK +8.74 %, Meituan +2.5 %, JD.com HK +7.21 % et Kuaishou +5.37 %.

Le secteur le plus performant aujourd'hui à Hong Kong + 6.4 % et en Chine + 4.89 % était l'immobilier après l'annonce d'une politique de soutien aux promoteurs immobiliers par le Comité de stabilité et de développement financiers qui supervise les régulateurs financiers. L'objectif semble augmenter les ventes en soutenant financièrement les développeurs. Un autre élément positif qui a attiré l'attention en Chine plus qu'à l'extérieur de la Chine est celui de Liu Kun, du ministère des Finances, qui a réitéré le soutien économique par le biais d'un déficit budgétaire et d'un soutien monétaire. Il a été cité dans les médias du continent comme déclarant "... que l'expansion des politiques budgétaires comprend des efforts pour coordonner les recettes fiscales, le déficit et les bonifications d'intérêts et augmenter de manière appropriée les dépenses budgétaires". N'oubliez pas que les banques centrales du monde se resserrent tandis que la Chine se détend.

Les jeux de réouverture ont été forts alors que le trafic et l'utilisation du métro rebondissent après les vacances du Nouvel An, car COVID est clairement partout en Chine. Les investisseurs du continent ont acheté aujourd'hui 640 millions de dollars d'actions de Hong Kong, Kuaishou étant un achat net solide aujourd'hui. Shanghai et Shenzhen ont affiché des gains modestes de +0.22 % et +0.06 %, bien que le CNY ait gagné +0.5 % par rapport au dollar américain pour clôturer à 6.88. Si vous avez suivi le CNY, notre baromètre de risque préféré, vous n'avez pas été secoué par le rebond de la couverture négative des médias occidentaux sur la réouverture de la Chine et la propagation du COVID. L'écosystème chinois d'Apple a été faible à la fois à Hong Kong avec Sunny Optical HK -10.11 % et en Chine avec Luxshare Precision -9.99 % alors que les actions de la société chutent. Les mauvaises performances de Tesla ont également pesé sur le secteur chinois des véhicules électriques et des technologies propres alors que ses actions chutent. La baisse de la part de marché de Tesla en Chine n'a pas attiré beaucoup d'attention, bien que l'on puisse dire que c'est le canari dans la mine de charbon. Chapeau à notre ami Matt pour nous l'avoir signalé.

Je suis tombé sur un titre intéressant d'une source médiatique asiatique intitulé "La disparition du dollar sur le point de faire exploser l'Asie en 2023" suivi de "La croissance négative, l'inflation élevée, la dette insoutenable et la politique empoisonnée aux États-Unis conduiront tous les investisseurs à se débarrasser du dollar". Ouah! Pas un point de vue mis en avant par les médias financiers américains, n'est-ce pas ? Tout tourne autour d'un rebond des actions et des actions à acheter en cas de baisse. Je ne suis pas d'enracinement pour une chute du marché boursier américain. Je le signale car les États-Unis représentent 61 % de l'indice MSCI All Country World (à la fin novembre), ce qui est une pondération très élevée après une solide décennie de performance. Les investisseurs sont-ils positionnés pour la surperformance potentielle des actions non américaines ? Les fonds mondiaux restent sous-pondérés en Chine, ce qui pourrait aggraver les échanges douloureux.

Hang Seng et Hang Seng Tech ont respectivement gagné +3.22% et +4.58% sur un volume de +24.02% par rapport à hier, soit 119% de la moyenne sur 1 an. 421 actions ont progressé tandis que 82 actions ont diminué. Le chiffre d'affaires du conseil d'administration principal a augmenté de +18.08 % par rapport à hier, soit 106 % de la moyenne sur 1 an, car 15 % du chiffre d'affaires était un chiffre d'affaires court. Les facteurs de croissance ont dépassé les facteurs de valeur, les petites capitalisations ayant surperformé les grandes capitalisations. Les principaux secteurs étaient l'immobilier +6.4 %, la communication +5.04 % et le discrétionnaire +4.95 %, tandis que l'énergie était le seul secteur négatif en baisse de -0.65 %. Les principaux sous-secteurs étaient les médias, la vente au détail et les logiciels, tandis que l'énergie et le matériel technique étaient les seuls secteurs négatifs. Les volumes de Southbound Stock Connect ont été modérés/élevés, les investisseurs du continent ayant acheté pour 640 millions de dollars d'actions de Hong Kong, Kuaishou un achat net important, Tencent un achat net modéré et Meituan un petit achat net.

Shanghai, Shenzhen et STAR Board étaient mixtes +0.22%, +0.06% et -0.77% sur le volume -0.3% par rapport à hier, soit 85% de la moyenne sur 1 an. 3,766 1,794 actions ont progressé tandis que 4.93 1.96 actions ont diminué. Les principaux secteurs étaient l'immobilier en hausse de +1.93 %, la communication en hausse de +1.57 % et la finance en hausse de +1.1 %, tandis que l'énergie a chuté de -0.57 %, la technologie en baisse de -268 % et les matériaux en baisse de -0.5 %. Les principaux sous-secteurs étaient les produits ménagers, l'industrie forestière et l'industrie du papier, tandis que le charbon, la production d'électricité et l'électricité étaient parmi les pires. Les volumes de Northbound Stock Connect ont été légers/modérés, les investisseurs étrangers ayant acheté pour 6.88 millions de dollars d'actions continentales. Le CNY a connu une solide journée de +0.96 % contre le dollar américain clôturant à XNUMX, les bons du Trésor se sont redressés et le cuivre a atteint -XNUMX %.

Suivi de la mobilité des principales villes chinoises

Le rebond après le Nouvel An se poursuit alors que les gens retournent au travail. 100% COVID est en Chine, bien que ce soit un grand pays, donc où les villes se trouvent dans leur cycle est varié. L'observation clé est que le rebond est en train de se produire. Oui, je touche du bois.

Performance d'hier soir

Taux de change, prix et rendements de la nuit dernière

• CNY pour 6.88 USD contre 6.91 hier
• CNY pour 7.29 EUR contre 7.28 hier
• Rendement des obligations d'État à 10 ans 2.81% contre 2.82% hier
• Rendement des obligations de la Banque chinoise de développement à 10 ans 2.94% contre 2.97% hier
• Prix ​​du cuivre -0.96% au jour le jour