Après Carnage au troisième trimestre, 5 actions sont prêtes à rebondir

Les investisseurs ont subi leur troisième trimestre consécutif désagréable au cours du trimestre qui vient de s'achever. Après ce martèlement, pas mal d'actions me semblent attrayantes.

J'en ai mis quelques-uns en surbrillance sur ma liste des victimes. Cette liste, que je dresse chaque trimestre, contient des actions qui ont été abattues et qui, je pense, augmenteront à nouveau.

J'ai mis cinq nouvelles actions sur la liste des victimes. Commençons par Tyson FoodsTSN
, le plus grand producteur américain de poulet et de bœuf, et également un important producteur de porc. Il a chuté de 23 % au cours du dernier trimestre.

Si nous sommes en récession – ou si, comme le suggèrent de nombreux experts, nous en entrerons une en 2023 – Tyson devrait être assez résistant. Lorsque les temps sont durs, les gens peuvent manger un peu moins de viande et passer à des coupes moins chères. Mais ils ne changeront pas complètement leur alimentation.

Au cours de la dernière décennie, Tyson a généralement vendu environ 13 fois ses bénéfices. Aujourd'hui, ce multiple est de six.

Ensuite, considérez Western digitalWDC
, l'un des deux principaux fabricants de disques durs. (L'autre est Seagate TechnologySTX
). L'action Western Digital a chuté de 27 % au troisième trimestre. Pire, il a baissé de 13 % au cours de la dernière décennie.

Le remplacement progressif des disques durs par des disques SSD en est la principale raison. Western Digital est dominant dans le premier, mais n'est qu'un acteur parmi tant d'autres dans le second.

Pourtant, l'entreprise s'y accroche. Il a gagné 4.74 $ par action au cours des quatre derniers trimestres, sa meilleure performance depuis 2015. Les actions progressent en dépassant les attentes, et les attentes pour Western Digital sont faibles. L'action, qui a dépassé les 100 dollars dans certaines parties de 2015 et 2018, se situe désormais à environ 33 dollars. Cela ne représente que sept fois les revenus récents et 0.55 fois les revenus.

Un choix presque sans dette est Génétique Fulgent (FLGT), basée à Temple City, en Californie. Il a été claqué pour une perte de 30% au troisième trimestre.

La société effectue des tests génétiques pour les médecins et les hôpitaux, et a eu une activité secondaire lucrative en faisant des tests Covid-19. Il est devenu public en octobre 2016 à 9 $ l'action et se négocie maintenant à environ 38 $. Plus tôt cette année, il s'est brièvement vendu à plus de 60 $.

De nombreux commerçants ne se soucient pas de Fulgent, estimant que ses revenus de tests Covid vont s'estomper avec la pandémie. En partie à cause de cela, les actions se négocient pour trois fois les bénéfices.

En baisse de 42 % au troisième trimestre, Drague et quai des Grands Lacs (GLDD). Il s'agit d'une petite entreprise basée (malgré son nom) à Houston, au Texas. Elle contribue au maintien de la navigabilité des ports et des voies navigables et réalise également des projets de protection ou de restauration des berges.

En tant qu'entreprise, Great Lakes n'est pas une superstar. Ni la croissance ni la rentabilité ne sont exceptionnelles. Mais l'entreprise a réalisé des bénéfices au cours de 13 des 15 dernières années, et l'année dernière a été la meilleure des 15.

Ce que j'aime dans l'action, c'est à quel point elle est bon marché par rapport à sa propre histoire. Par exemple, les actions représentent 11 fois les bénéfices, alors que le multiple moyen au cours de la dernière décennie a été supérieur à 23.

j'ai sauvé IntelINTC
pour la fin, simplement parce que j'ai écrit à ce sujet quelques fois récemment. J'étais optimiste et prématuré. Le titre a chuté de 30 % au troisième trimestre.

Aujourd'hui, cette société, l'une des plus grandes sociétés de semi-conducteurs au monde à tous points de vue, se négocie pour moins de six fois ses bénéfices. Il s'agit de la valorisation la plus basse des dix dernières années, période pendant laquelle le multiple cours/bénéfice moyen était d'environ 13.

Record passé

La liste des victimes que vous lisez aujourd'hui est la 78^th dans une série qui a débuté en 2000.

Les rendements sur un an peuvent être calculés pour 74 listes, et le rendement moyen a été de 16.1 %. Il se compare très favorablement aux 10.8 % de l'indice de rendement total Standard & Poor's 500 sur les mêmes périodes. Quarante-sept des 74 listes ont été rentables et 38 ont battu le S&P 500.

Gardez à l'esprit que les résultats de ma colonne sont hypothétiques et ne doivent pas être confondus avec les résultats que j'obtiens pour les clients. De plus, les performances passées ne prédisent pas l'avenir.

Mes choix sur la liste des victimes d'il y a un an ont été abominables. Mon pire choix a été Land's End (LE), qui a chuté de 67 %. Mes trois autres choix – Paramount Global PRÉPARÉS POUR
, Newmont (NEM) et Micron TechnologyMU
, a également sous-performé l'indice.

Le rendement total sur un an était une perte de 41.4 %, contre une perte de 15.3 % pour le S&P 500.

Divulgation : Je possède Tyson Foods et Paramount Global personnellement et pour la plupart de mes clients. Je possède Western Digital et Intel pour un ou plusieurs clients. Un fonds spéculatif que je gère possède des options d'achat sur Intel.