Après avoir cloué l'effondrement de 2022, le milliardaire Chamath Palihapitiya avertit le marché boursier au milieu du pire écart de bénéfices en 30 ans

Le milliardaire Chamath Palihapitiya lance un avertissement aux investisseurs, affirmant que les fondamentaux du marché boursier américain commencent à paraître fragiles.

Dans un nouvel épisode All-In Podcast, Palihapitiya, qui a cloué l'effondrement du marché l'année dernière, partage un graphique de Bloomberg qui montre la grande disparité entre les bénéfices et les flux de trésorerie entre les sociétés du S&P 500.

Selon le PDG de Social Capital, l'écart entre les deux mesures fondamentales est à son point le plus large depuis environ trois décennies.

"Si vous vous concentrez sur la période de 2020 à 2024, ce que vous voyez est la ligne blanche, qui est le bénéfice net ajusté pour la dépréciation et l'amortissement, et la ligne bleue est les flux de trésorerie d'exploitation. Alors qu'est-ce que cela signifie? Ce sont les 500 meilleures entreprises au monde.

La ligne blanche est ce que vous dites à Wall Street en termes de ce que vous faites sur papier. La ligne bleue est ce qui apparaît réellement sur le compte bancaire. Alors pourquoi pourrait-il y avoir un écart entre ce que vous dites à quelqu'un que vous avez fait… et ce qu'il y a en banque ? Eh bien, la raison en est qu'il existe toutes sortes d'astuces comptables que vous pouvez utiliser… 

À l'heure actuelle, nous avons la pire situation de revenus, donc le pire écart entre ce que nous disons aux gens et ce qui se trouve réellement dans le compte bancaire que nous avons depuis 30 ans depuis 1990. Cela met donc en évidence le fait que nous peut-être dans les dernières manches pour essayer de s'assurer que tout va bien.

Selon le capital-risqueur milliardaire, les faibles flux de trésorerie des entreprises du S&P 500 pourraient suggérer qu'un effondrement du marché boursier se profile à l'horizon.

"Une faction du monde de l'investissement qui pense que cette récession des bénéfices est en fait à portée de main aurait plutôt raison, puis ce qu'ils diraient, c'est qu'une fois que nous réaliserons tous que ces bénéfices sont faux et que vous réinitialisez de 15%, c'est à ce moment-là que vous obtenez au milieu des 3,000 500 [points] dans le S&P XNUMX…

Je ne sais pas si c'est vrai ou non, mais il y a de plus en plus de preuves qui soutiendraient que la façon dont ils voient le monde pourrait être crédible.

Au moment de la rédaction, le S&P 500 se négocie à 4045.65 points.

I

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Image en vedette: Shutterstock / Vadim Sadovski