Après 2 années orageuses de prix de l'immobilier 'moonshot', ne gardez pas l'espoir d'une correction majeure. Pourquoi les valeurs immobilières de l'ère COVID sont peut-être là pour rester.

L'abordabilité reste un défi. Le prix de vente médian des maisons était de 428,700 2022 $ au premier trimestre XNUMX, en hausse de 30 % à partir de 329,000 XNUMX $ au premier trimestre 2020. Les taux hypothécaires ont bondi de 2.75 % à l'automne pour un fixe de 30 ans à plus de 5.25 %. Redfin
RDFN,
+ 6.63%
estime que 8.2 % des foyers sont d'une valeur de 1 million de dollars ou plus, équivalent à 6 millions de propriétés, contre 3.5 millions de foyers, soit 4.8% du parc de logements du pays, deux ans plus tôt.

Les prix de l'ère pandémique, tels qu'ils se présentent actuellement, pourraient être là pour rester. "Il est tout à fait possible que les prix se stabilisent et ne changent pas beaucoup au cours des prochaines années", a déclaré Greg McBride, analyste financier en chef du site de finances personnelles Bankrate.com. "Cela profiterait aux primo-accédants en permettant à leurs revenus de" rattraper "quelque peu le coût de l'accession à la propriété, mais cela se déroulerait sur une période de 2 à 4 ans, et non sur les 2 à 4 prochains mois."

"Les prix des maisons ont été sur une déchirure. Le prix de vente médian des maisons était de 428,700 2022 $ au premier trimestre 30, en hausse de 329,000 % par rapport à 2020 XNUMX $ au premier trimestre XNUMX. »

— VousGov

McBride a mis en garde les acheteurs potentiels qui espèrent une correction significative des prix. "Les vendeurs ont mis des maisons sur le marché et demandé des prix de lune", a-t-il déclaré. « Dans un quartier où les maisons se vendaient 600,000 800,000 $ il y a un an, un vendeur peut maintenant demander 725,000 600,000 $. Bien sûr, ils devront peut-être réduire un peu le prix et éventuellement vendre pour, disons, XNUMX XNUMX $, mais c'est toujours beaucoup plus élevé que les XNUMX XNUMX $ qu'ils auraient vendus il y a un an.

Seulement 6% des propriétaires ont déclaré que la valeur de leur maison avait diminué l'année dernière, selon un sondage réalisé auprès de 1,000 XNUMX adultes par YouGov. Agent immobilier.com mois dernier des baisses détaillées des prix médians des maisons, qui étaient faibles par rapport aux normes de la Grande Récession. Ces baisses se produisaient dans des poches sans doute déjà difficiles aux États-Unis. Parmi les plus fortes baisses figurent Toledo, Ohio (en baisse de 18.7 % depuis 2021), Rochester, NY (en baisse de 17 %) et Detroit, Michigan (en baisse de 15.4 %).

(Realtor.com est exploité par la filiale de News Corp, Move Inc., et MarketWatch est une unité de Dow Jones, également une filiale de News Corp.
NWSA,
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)

Rod Smyth, président du conseil d'administration de RiverFront Investment Group, un gestionnaire d'actifs mondial, estime que les prix de l'immobilier sont proches ou proches d'un pic, alors que les prix chuteront probablement sur des marchés trop spéculatifs. "Cependant, en raison des fortes conditions de l'offre et de la demande, nous pensons que la plupart des marchés sont plus susceptibles de" rouiller "que de" s'effondrer "", a-t-il déclaré. "Par rouille, nous entendons que les prix nominaux (non ajustés à l'inflation) pourraient baisser quelque peu ou stagner autour des niveaux actuels pendant plusieurs années."

Cela ne veut pas dire qu'il n'y a pas de risques significatifs d'une correction, d'autant plus que la Réserve fédérale tente d'augmenter les taux d'intérêt sans plonger l'économie dans une récession. Bien sûr, il n'y a pas de consensus clair sur la durée ou la gravité d'une récession. Comme Greg Handler, responsable du crédit hypothécaire et à la consommation chez Western Asset Management, a déclaré à MarketWatch: "Pouvez-vous réellement voir une correction, ou une surcorrection ? Je pense qu'il y a évidemment un risque que cela se produise.

Contrairement au krach immobilier de 2008, Bob Griffith, directeur général des services à domicile chez Houwzer Mortgage, une société de courtage immobilier et hypothécaire dont le siège est à Philadelphie, a déclaré que les normes de crédit restaient élevées. "Les propriétaires ont accumulé des capitaux propres en raison du marché du logement en ébullition et peuvent absorber un petit choc dans le cas improbable où il y aurait des régions aux États-Unis où les prix des maisons stagnent ou diminuent pendant un certain temps. Les propriétaires ayant un bon crédit et une bonne valeur nette de leur maison n'enverront pas les clés à leurs prêteurs et ne partiront pas.

Entre-temps, la hausse des taux et des prix des maisons a exclu de nombreux acheteurs d'une première maison du marché du logement. "Les taux hypothécaires fixes se sont stabilisés récemment dans une fourchette de 5.25% à 5.50%, après avoir augmenté d'environ 1.25 point depuis fin mars", a déclaré Griffith. "Et la semaine dernière, nous avons vu des indications que les prix des maisons pourraient se stabiliser, car l'inventaire des maisons à vendre a augmenté et le pourcentage de maisons achetées à un prix inférieur au prix catalogue a augmenté. Ces développements, s'ils se poursuivent, aideront les nouveaux acheteurs qui cherchent à entrer sur le marché du logement.

Quelques données plus encourageantes : plus de la moitié (58 %) des Américains ont déclaré être propriétaires d'une maison, et près de 30 % ont déclaré qu'ils possédaient réellement leur maison, a également révélé le sondage de YouGov. (Estimations sur cinq ans du US Census Bureau, publié en 2020, a révélé qu'une part légèrement plus élevée (38 %) des unités occupées par le propriétaire possèdent leur maison librement et clairement.) "Quant à ceux qui ont déjà remboursé leur hypothèque, ce n'est ni ici ni là en ce qui concerne les nouveaux acheteurs à la recherche pour entrer sur le marché », a ajouté McBride.

La part des propriétaires qui possèdent leur maison librement et clairement est due au nombre plus élevé d'aînés de la génération X et des baby-boomers qui possèdent des maisons par rapport à la génération Y et à la génération Z. Le taux de propriété de la génération Y de 43 % était bien inférieur à la moyenne nationale de 65 %. , à partir de 2019, selon les estimations compilé par Freddie Mac
FMCC,
+ 2.84%,
citant «le mariage retardé, les difficultés financières des minorités raciales et ethniques, une sécurité financière moindre et une dette plus élevée».

Mais d'autres opportunités d'accession à la propriété pour les primo-accédants attendent, même si cela prend plusieurs années. "La hausse des prix des maisons et un stock record de logements abordables à vendre ont également entravé l'accession à la propriété", a révélé un rapport de Freddie Mac sur l'accession à la propriété du millénaire publié l'année dernière. "D'autre part, à mesure que de plus en plus de milléniaux atteignent l'âge de 40 ans, leur taux de formation de ménages s'accélérera en raison de taux de mariage plus élevés et de revenus plus stables."

L'indice industriel Dow Jones 
DJIA,
+ 1.76%,
S & P 500 
SPX,
+ 2.47%
et Nasdaq Composite 
COMP,
+ 3.33%
 fermé le jeudi comme les minutes de la Dernière réunion de la Fed a signalé que la banque centrale restait sur la bonne voie pour des hausses de 50 points de base en juin et juillet, alors que la politique évoluait «rapidement» vers le taux d'intérêt neutre projeté. Les actions des constructeurs de maisons, qui ont connu une année 2022 difficile, ont également augmenté jeudi, y compris Meritage Homes
MTH,
+ 1.38%,
Lennar Corp.
LEN,
+ 2.86%
et matériaux d'aigle
EXP,
+ 3.19%.