Les actions d'Adani chutent alors que l'entreprise entame une tournée pour reconquérir les investisseurs

(Bloomberg) – La plupart des actions du groupe Adani ont chuté alors que le conglomérat indien en difficulté a lancé une offensive de charme auprès des investisseurs à revenu fixe en Asie, son dernier effort pour endiguer les retombées de l'attaque d'un vendeur à découvert.

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Toutes les 10 actions du groupe ont chuté, entraînées par une chute de 10% du produit phare Adani Enterprises Ltd., portant sa valeur marchande à environ 154 milliards de dollars depuis que la société américaine Hindenburg Research a fait des allégations de fraude comptable et de manipulation d'actions dans un rapport en janvier. Adani Group a nié à plusieurs reprises ces allégations.

La poursuite des ventes est survenue alors que le conglomérat entamait lundi une série de réunions d'investisseurs dans un hôtel de Singapour, avec l'aide d'une douzaine de banques mondiales. La société soutenue par le milliardaire Gautam Adani rencontrera ensuite les investisseurs au bureau de Barclays Plc à Hong Kong mardi et mercredi. Le directeur financier du groupe Jugeshinder Singh et le directeur financier de l'entreprise Anupam Misra participeront aux réunions.

Le roadshow marque un nouvel effort du conglomérat ports-électricité pour restaurer la confiance des investisseurs, après avoir adopté une série de mesures de sauvetage allant de la réduction des dépenses au remboursement anticipé de la dette ces dernières semaines. Ces mesures ont aidé à ramener les principales obligations en dollars du conglomérat de leurs niveaux en difficulté, mais n'ont pas réussi à atténuer l'effondrement des actions.

Lors des réunions, Singh et son adjoint Misra dirigeront des présentations qui présentent une stratégie dite à trois piliers comme suit, selon des personnes proches du dossier qui ont demandé l'anonymat pour discuter de questions privées :

Planification de la liquidité pour les trois prochaines années, comprenant une feuille de route pour rembourser ou prépayer les échéances via des engagements déjà souscrits, des réserves de trésorerie et des provisions internes. Les dirigeants examineront également de près la santé financière de plusieurs sociétés du groupe dont les perspectives de notation de crédit ont récemment été revues à la baisse
Répondre aux allégations d'Hindenburg concernant des transactions entre parties liées non divulguées et convaincre les investisseurs qu'il n'y a pas eu de transfert illégal d'argent des sociétés d'exploitation à la famille fondatrice
Partager les mesures prises pour renforcer la gouvernance d'entreprise alors que le groupe est devenu de plus en plus mondial ; cela pourrait inclure les nominations récentes de cabinets d'avocats, de comptables et de consultants de crise mondiaux

Un représentant du groupe Adani n'a pas répondu au courrier électronique de Bloomberg News sollicitant des commentaires.

Selon les données compilées par Bloomberg, au moins 200 institutions financières dans le monde – dont BlackRock Inc., le plus grand gestionnaire d'actifs au monde – ont été exposées aux 8 milliards de dollars d'obligations en dollars du groupe Adani.

Le conglomérat a tenu des appels avec des investisseurs à revenu fixe à plusieurs reprises depuis la publication du rapport de Hindenburg le 24 janvier. Les dirigeants ont qualifié la publication de "faux" lors d'un appel avec les porteurs de billets quelques jours plus tard, selon les participants.

–Avec l'aide d'Ameya Karve, Suvashree Ghosh et Lianting Tu.

(Mises à jour avec des détails sur les réunions.)