La déroute d'Adani se poursuit malgré le soutien des principaux investisseurs

(Bloomberg) – L'effondrement du marché boursier du groupe Adani est entré dans sa quatrième session avec des pertes s'élargissant à 74 milliards de dollars, alors que les allégations de fraude d'un vendeur à découvert continuaient de hanter le conglomérat indien malgré le soutien d'un investisseur clé.

Les plus lus de Bloomberg

Adani Total Gas Ltd. a mené les pertes en abaissant la limite quotidienne de 10 %, avec Adani Green Energy Ltd. en baisse de plus de 7 % au début des échanges à Mumbai. Le produit phare Adani Enterprises Ltd., dont la vente d'actions de suivi de 2.5 milliards de dollars devrait se clôturer mardi, a continué de défier la tendance générale en ajoutant 2 % supplémentaires après le gain de 4.8 % de lundi.

La faiblesse prolongée montre que la décision d'un investisseur basé à Abu Dhabi de souscrire à l'offre d'actions d'Adani Enterprises est loin d'être suffisante pour restaurer la confiance après l'attaque de Hindenburg Research contre l'empire commercial du milliardaire Gautam Adani. L'accent sera désormais mis sur le résultat final de l'exercice de levée de fonds de l'entreprise phare, un nouveau baromètre de l'humeur des investisseurs à propos du conglomérat ports-to-power.

Lors d'un vote de confiance, International Holding Co. d'Abu Dhabi a déclaré qu'elle investirait environ 400 millions de dollars dans la vente d'actions de suivi d'Adani Enterprises. Le financement d'IHC, contrôlé par un membre clé de la famille royale de l'émirat, représentera environ 16% de l'offre et fait suite à un investissement de près de 2 milliards de dollars dans les sociétés d'Adani l'an dernier.

L'investissement d'IHC intervient alors qu'Adani cherche à rétablir la confiance dans son entreprise après que la société américaine Hindenburg Research a accusé le conglomérat de manipulation de marché, de fraude comptable et d'exploitation d'un réseau d'entités fictives offshore contrôlées dans des paradis fiscaux. Le groupe Adani a publié dimanche une réfutation de 413 pages, qui, selon le vendeur à découvert, a ignoré toutes ses allégations clés et était « obscurcie par le nationalisme ».

La crise depuis la semaine dernière a poussé les actions d'Adani Enterprises sous le prix plancher de son offre d'actions, qui devrait aider le groupe à gérer sa dette et marquer l'ascension du magnat sur la scène mondiale. La souscription globale à l'offre, la plus grande vente d'actions de suivi en Inde, s'élevait à seulement 3% à la fin de lundi.

Un ensemble d'obligations en dollars du groupe a rebondi mardi après que certaines aient atteint des niveaux record lors de la session précédente.

(Corrige la valeur marchande du graphique en milliards de dollars.)