Les actions du groupe Adani plongent, prolongeant la déroute après le rapport Hindenburg

(Bloomberg) – Les actions des sociétés du groupe Adani ont perdu plus de 30 milliards de dollars en valeur marchande en moins de deux séances, alors que la vente déclenchée par le rapport cinglant du vendeur à découvert américain Hindenburg Research s'est approfondie vendredi.

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La déroute exerce une pression sur le milliardaire Gautam Adani, l'homme le plus riche d'Asie, car elle érode sa valeur nette et menace d'aigrir le sentiment des investisseurs envers la vente d'actions de 2.5 milliards de dollars par sa société phare Adani Enterprises Ltd. .

Certaines actions du groupe comme Adani Green Energy Ltd. et Adani Transmission Ltd. ont chuté de plus de 15 % chacune vendredi. Adani Enterprises a perdu jusqu'à 6.2 %, plongeant sous le niveau de 3,276 12 roupies auquel les investisseurs principaux se sont vu attribuer des actions dans la vente d'actions supplémentaires. Les actions d'Adani avaient perdu XNUMX milliards de dollars en valeur marchande mercredi. Les marchés indiens étaient fermés jeudi.

La nouvelle année a mal commencé pour les actions d'Adani qui figuraient parmi les plus performantes d'Asie en 2022. Adani Enterprises a bondi de plus de 3,600 XNUMX % au cours des cinq dernières années, un rallye qui a même dépassé Tesla Inc. d'Elon Musk, et avec des gains dans d'autres actions du groupe a fait l'homme le plus riche d'Adani Asia. Hindenburg n'est pas le premier cabinet de recherche à soulever des inquiétudes autour du groupe. CreditSights, une unité du groupe Fitch, a déclaré dans un rapport d'août que le conglomérat était "profondément surendetté" avec des "bilans tendus".

« Les problèmes frappent au cœur de la scène du secteur des entreprises indiennes où un certain nombre de conglomérats contrôlés par la famille dominent. De par leur nature même, ils sont opaques et les investisseurs mondiaux doivent assumer avec confiance les questions de gouvernance d'entreprise », a déclaré Gary Dugan, directeur général du Global CIO Office.

«Après les performances exceptionnelles de l'année dernière, les actions indiennes et les actions de toute société de premier plan sont exposées au risque baissier de prise de bénéfices. Par conséquent, le marché boursier indien au sens large pourrait être exposé à un risque de baisse supplémentaire, avec Adani comme catalyseur.

Vendredi, l'indice de référence indien S&P BSE Sensex a perdu plus de 1% pour être le moins performant d'Asie.

Hindenburg a publié un rapport le 24 janvier contenant de nombreuses allégations de faute professionnelle d'entreprise à la suite d'une enquête de deux ans sur les entreprises du magnat. Adani Group a déclaré qu'il envisageait une action en justice après un rapport "malveillant et malicieux, non documenté" par le vendeur à découvert. Hindenburg a déclaré qu'il respectait pleinement son rapport, ajoutant que toute action en justice intentée contre lui serait sans fondement, selon un communiqué sur Twitter.

Les entreprises liées au groupe Adani prévoient une réponse détaillée vendredi au rapport qu'elles ont qualifié de "faux", selon les détenteurs d'obligations qui ont rejoint une conférence téléphonique avec les dirigeants d'Adani. Lors de l'appel, les investisseurs ont été informés que les allégations de fraude comptable du vendeur à découvert basé aux États-Unis étaient "dépourvues de faits".

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"Il semble qu'il pourrait y avoir plus d'inconvénients et ce rapport peut devenir un gros problème juridique car il cause également des dommages à la réputation", a déclaré Sameer Kalra, fondateur de Target Investing à Mumbai.

Le moment du rapport de Hindenburg Research a déconcerté les observateurs du marché, car Adani Enterprises cherchait à attirer un réseau plus large d'investisseurs locaux et mondiaux pour sa vente d'actions. L'offre a déjà attiré un certain nombre d'investisseurs phares avant que le rapport Hindenburg ne devienne une nouvelle, bien que les investisseurs particuliers et les particuliers fortunés puissent soumissionner pour des actions à partir d'aujourd'hui jusqu'au 31 janvier.

"Le timing est primordial pour les commerçants sur le marché, et la situation actuelle avec le lancement du FPO d'Adani et le rapport négatif ont aidé les commerçants à tirer parti de la situation", a déclaré Deven Choksey, directeur général de KRChoksey Holdings à Mumbai.