Un marché boursier haussier très différent est à portée de main

Le marché boursier baissier a fait son travail. Il a supprimé excès de haussier, et il a réévalué les actions conformément à la réalité. Comme les ventes massives précédentes, ces réinitialisations ont été motivées par d'importants changements fondamentaux et de prévisions. Par conséquent…

Ne vous attendez pas à ce que le prochain marché haussier ressemble au dernier

Les temps, les conditions et les attitudes changent. Cependant, la plupart des investisseurs et de nombreux professionnels de l'investissement tarderont à abandonner le passé. Leur confort à rester avec ce qu'ils savent entravera leur adaptation jusqu'à ce qu'ils soient convaincus d'une nouvelle approche meilleure. Naturellement, cela signifie qu'ils devront voir des preuves : des performances supérieures et une large popularité.

Le modèle vous sera familier :

• Au milieu d'une négativité et d'un doute élevés, certaines actions commencent à augmenter
• Le marché boursier cesse de chuter et forme une base à mesure que la négativité s'atténue et que les achats reviennent
• Le marché boursier commence à monter, produisant un soulagement et une volonté de regarder vers l'avenir
• La hausse du marché boursier devient claire, suscitant l'intérêt des investisseurs et produisant même une tendance haussière limitée
• Le nouveau marché haussier est généralement accepté, et vient maintenant la réalisation que certaines parties du marché boursier ont largement surperformé d'autres domaines plus familiers

Par conséquent, la stratégie pour aujourd'hui est claire :

Commencez à viser de nouvelles idées d'actions qui peuvent être les plus performantes. Sachez qu'ils seront différents, ainsi que les raisons qui les sous-tendent : nouveaux, excitants et amusants.

Quelle différence ?

Très. Ce qui émergera, ce sont des «thèmes» radicalement différents qui engloberont les actions gagnantes. Surtout, ils n'auront aucune ressemblance avec les thèmes familiers du passé.

Pourquoi y a-t-il toujours un tel changement dramatique? Nature humaine:

• Dans un marché haussier, les thèmes émergent comme descripteurs à la fois de la logique et de la stratégie gagnante
• À leur apogée, les thèmes deviennent l'approche ultime de l'investissement en actions
• À leur apogée de popularité, les thèmes produisent des niveaux extrêmes de valorisations et d'attentes de rendement
• Ces valorisations supérieures glissent lorsque certaines préoccupations sont remarquées pour la première fois
• Lorsque les inquiétudes commencent à tempérer les attentes, le glissement devient un glissement, signalant potentiellement qu'un marché baissier se dessine
• Au fur et à mesure que les inquiétudes deviennent plus répandues et certaines, le marché baissier se produit, se terminant par un flot de négativité qui sape et discrédite ces thèmes et croyances du marché haussier.

La question clé : Comment investir dans les prochains thèmes de marché haussier ?

Réalisez que le nouveau marché haussier n'est pas prédit dans un livre de planification magique de Wall Street. Il évoluera avec les conditions, les actions et les développements. Donc, la réponse est de faire du stop sur le wagon de Wall Street. Et ça signifie…

Investissez en utilisant des gestionnaires actifs, en recherchant l'appréciation du capital. Diversifier les styles de gestion axés sur la valeur, la croissance et l'éclectisme. Diversifiez également les tailles d'entreprise (mieux encore, trouvez des fonds qui ne sont pas limités par la taille). Évitez les fonds les plus importants – ils sont trop lourds pour effectuer des changements en temps opportun, et ils ont tendance à se rapprocher des allocations globales du marché boursier pour maintenir leur performance en ligne.

Un exemple : Mes choix de fonds

Je crois que pour gagner dans le prochain marché haussier, il faudra une recherche solide et approfondie appuyée par des gestionnaires de portefeuille expérimentés. Par conséquent, j'ai choisi les quatre fonds d'actions suivants (trois chez Vanguard et un chez Fidelity).

Les trois fonds Vanguard sont gérés par des sociétés de gestion de placements indépendantes sélectionnées par les professionnels en placement de Vanguard. Ce style de multigestion est pratiqué par de grands fonds institutionnels et a été à la base de mon parcours. Il permet de poursuivre les performances supérieures des gestionnaires spécialisés tout en contrôlant le risque global en diversifiant les différents styles de gestion.

Voici les trois fonds Vanguard et le nombre d'entreprises d'investissement sélectionnées pour gérer chacun (chacun est lié à la page des fonds Vanguard):

1. Fonds Vanguard Windsor (fonds de valeur) : deux sociétés de gestion de placements
2. Fonds de croissance et de revenu Vanguard (mélange croissance et valeur) : trois sociétés de gestion de placements
3. Fonds des explorateurs d'avant-garde (fonds spécialisé de croissance) : cinq sociétés de gestion de placements

Le fonds Fidelity est géré uniquement par Fidelity, qui a l'habitude d'identifier avec succès de nouveaux thèmes de croissance. Ce fonds se concentre sur les meilleurs choix et la petite taille du fonds lui permet d'être polyvalent.

Stock axé sur la fidélité (fonds de croissance spécialisé):

• Participations : 40 sociétés
• Taille du fonds : 3.2 milliards de dollars
• "Part active" (l'échelle est de 0 % pour les fonds indiciels à 100 % pour une divergence complète par rapport au S&P 500) : 66 %

L'essentiel : Soyez positif, pensez différemment et agissez maintenant

Le principal défi de l'investissement consiste à faire face à un nouvel univers alternatif qui ne ressemble à aucun prédécesseur. Avec un changement tectonique, comme l'actuel, les croyances des investisseurs dans le dernier ensemble de « vérités fondamentales » sont anéanties. A leur place, des incertitudes qui semblent indiquer un besoin de prudence.

Cependant, nous devrions nous réjouir de la nouvelle focalisation sur le risque au milieu de prévisions brumeuses. Cet état d'esprit maintient les valorisations sous contrôle et, par conséquent, rend les rendements potentiels plus attrayants.

Alors, soyez heureux que ce soit le début de quelque chose de nouveau et que tout le monde soit confronté aux mêmes inconnues. À présent, TOUTE nous devons faire est d'être investi d'une manière qui nous permet d'attraper la nouvelle excitation à venir bien avant qu'elle ne devienne populaire.