Un premier choix pour 2023

Malgré le contexte difficile offert par 2S22 et reflété dans la digestion des stocks de PC, Micro-systèmes avancés (NASDAQ: AMD) a plutôt bien navigué sur le terrain accidenté.

Avant le quatrième trimestre fiscal du géant des puces bénéfices (31 janvier), l'analyste de Mizuho, ​​Vijay Rakesh, estime que les résultats de l'année 2022 devraient afficher une croissance de 43 % d'une année sur l'autre, stimulée par une solide performance du centre de données (DC), que Rakesh voit grimper de 60 % d'une année sur l'autre. Cela équivaudra à une performance "significativement meilleure" que son concurrent Intel avec son DC "potentiellement plat" y/y.

En fait, à la suite des défis PC du trimestre de septembre, qui ont vu des pertes de parts pour Intel, AMD semble avoir récupéré des parts au quatrième trimestre, la montée en puissance des processeurs de bureau Ryzen 4 générant les gains. Et tandis que sur PC, la société s'attend à une autre année molle à venir (potentiellement une baisse de 7000 à 5% d'une année sur l'autre), Rakesh pense qu'AMD est "bien positionné avec de nouveaux produits Ryzen et des tendances séculaires à long terme dans les jeux sur PC".

Pour aller de l'avant ailleurs, l'analyste 5 étoiles pense qu'AMD a "bénéficié de l'amélioration de la part de marché des serveurs et devrait continuer à voir de bonnes rampes jusqu'en 2023E avec sa gamme de produits Genoa 5 nm très attendue". Le 5 nm Genoa – la nouvelle gamme de processeurs pour serveurs – devrait fournir un «vent arrière significatif» par rapport à Intel, étant donné que son offre «concurrentielle» 10nm ++ Sapphire Rapids ne montera pas en puissance avant 2H23E. Il y a aussi la montée en puissance prévue du processeur optimisé pour le cloud Bergame 5 nm de la société au cours du second semestre de l'année.

Et tandis que l'accord Xilinx, qui a été conclu début 2022, ne devrait s'avérer que "neutre" pour les bénéfices, sa feuille de route de calcul FPGA prévue offre un "complément" à la feuille de route CPU d'AMD.

Enfin, abordant l'annonce récente du départ à la retraite du directeur financier Devinder Kumar - qui a joué un rôle important dans la forte croissance d'AMD - Rakesh apaise les craintes des investisseurs en notant que le successeur Jean Hu a non seulement une formation en ingénierie, mais qu'il a été directeur financier de Marvell depuis 2016, il a "une solide expérience de directeur financier."

L'histoire continue

Sur la base de ce qui précède, Rakesh désigne AMD comme son meilleur choix pour 2023 et l'évalue comme un achat. En plus de cela, l'analyste 5 étoiles fixe un objectif de prix de 95 $ sur AMD, ce qui implique un potentiel de hausse de 26 %. (Pour voir le palmarès de Rakesh, cliquez ici )

La plupart des analystes partagent le même sentiment ; la note consensuelle d'achat fort de l'action est basée sur 18 achats contre 6 prises. Les prévisions prévoient des gains sur 12 mois d'environ 13 %, compte tenu des horloges cibles moyennes à 85.09 $. (Voir Prévisions d'actions AMD)

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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'analyste présenté. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.