Un marché baissier séculaire est ici, dit ce gestionnaire de fonds. Ce sont les étapes clés que les investisseurs doivent franchir maintenant.

"Lorsque le marché est aux prises avec trop de choses à la fois, c'est généralement un vent contraire, ce qui signifie que plus les gestionnaires doivent ignorer trop de problèmes, plus ils doivent réduire le risque", a déclaré Ritchie dans un lundi. entretien avec Real Vision.

Dans notre l'appel du jour, il met en garde contre un "marché baissier séculaire" environnement – ​​où les prix peuvent sous-performer les gains moyens pendant des années – avec des conseils solides pour les investisseurs. Parmi ses inquiétudes, il a noté que seulement 20% des actions du Nasdaq sont actuellement au-dessus de leurs moyennes mobiles sur 200 jours.

"Je ne dis pas que nous allons baisser de 10 % en trois jours… mais chaque fois que cela se produit, cela se produit dans un environnement comme celui où nous sommes assis là où la distribution domine la bande, nous négocions en dessous domaines techniques de soutien et il y a très peu de leadership », a-t-il déclaré.

Pour les investisseurs particuliers en particulier, un autre grand thème mérite d'être surveillé. "Le marché a renforcé certaines stratégies de gestion des risques qui, je pense, sont remises en question et ont été remises en question au cours des 18 derniers mois et je ne pense pas que ce soit terminé." Celles-ci incluent la stratégie populaire consistant à acheter la baisse après les ventes massives du marché.

"Au cours de la dernière décennie, tout le monde a lentement adopté cette idée que c'est peut-être la Fed qui me renflouera, ou TINA [Il n'y a pas d'alternative]", a-t-il déclaré. La liste des victimes de l'année écoulée ? Les acheteurs de Tech dip, les traders d'actions long-short qui ont décidé qu'ils n'avaient pas besoin d'utiliser des stops avec GameStop, etc., ou les gestionnaires 60/40 qui ont décidé au lieu de réduire les risques, ont acheté plus d'obligations, a-t-il déclaré.

Les obligations et les actions pourraient continuer de baisser en tandem, a-t-il averti.

"Combien de personnes ont été conditionnées au sens large pour dire que la Fed me soutient… d'après ce que je vois, la Fed dit face nous allons augmenter les taux, face nous allons augmenter encore plus les taux. Dans les deux cas, nous allons retirer des liquidités… maintenant, ce n'est généralement pas non plus le moteur fondamental le plus haussier.

En ce qui concerne la sécurité, il a une petite position sur l'or, mais veut voir les techniques s'améliorer, mais voit une configuration "haussière" pour le pétrole car rien dans la situation de l'offre et de la demande n'a changé.

Cela arrive particulièrement dans une période saisonnière forte. "Je pense que si nous atteignons de nouveaux sommets, cette pause a ramené certains des shorts, et il y a suffisamment de gens de l'autre côté du commerce maintenant pour que je pense qu'une pause plus élevée est potentiellement encore plus puissante à court terme." Mais une clôture hebdomadaire brute en dessous de 95 ou 90 signifierait que "les baissiers contrôlent".

Il dit depuis des mois que les investisseurs devaient lever des fonds, et c'est toujours le cas, même si les indices remontent. Parce qu'il est inutile d'essayer de choisir les gagnants maintenant car les leaders du prochain cycle pourraient être différents.

Cet argent donne aux investisseurs la possibilité de se plier au marché. "Donc, vous obtenez une tentative de rallye, vous mettez un peu de capital au travail, puis vous construisez sur le succès ou l'échec", a-t-il déclaré. Alors « plongez quelques orteils » puis allez « jusqu'à la taille » si cela fonctionne. C'est la stratégie qu'il a appliquée après les creux du COVID-19 de 2020.

Dernière chose : le volume compte. Les tentatives de rallye sont "prévues sur le marché ayant clôturé un volume supérieur et supérieur à la moyenne plusieurs jours après le creux, ce qui signifie que vous obtenez des achats ultérieurs… chaque rallye significatif dans l'histoire du marché boursier a eu des jours d'accumulation valides à venir ou pendant des jours après le bas ultérieur.

Lire: Le marché "ne voit pas encore de creux", déclare Wilson de Morgan Stanley après un signal "inquiétant" à la fin de la semaine dernière

Le bourdonnement

GE
GE,
-11.14%
le stock s'effondre résultats mitigés, UPS
UPS,
-3.20%
se mobilise battements de bénéfices et de revenus, 3 M
MMM,
-3.09%
gagne aussi des revenus optimistes, tandis que JetBlue
JBLU,
-10.64%
est en panne comme il révélé des plans de réduction de capacité. Outre Alphabet et Microsoft, GM
DG,
-3.69%,
Visa
V,
-3.19%,
Chipotle
GCM,
-4.96%
et Texas Instruments
TXN,
-1.98%
fera rapport après la clôture.

Twitter
TWTR,
-3.68%
fondateur Jack Dorsey a marqué son approbation sur l'attente d'Elon Musk $ 44 milliards d'acquisition du service de micromessagerie, tandis que d'autres réactions semblent diviser les lignes de parti. Amazone
AMZN,
-3.87%
le fondateur Jeff Bezos, a également déclaré :

Opinion: Il semble que rien n'empêchera Elon Musk de posséder Twitter

La Maison Blanche va étendre la disponibilité de la pilule antivirale COVID-19 Paxlovid. En Chine, les tests de masse se poursuivent alors que Pékin se prépare à davantage de verrouillages.

Fidelity est devenu le premier grand fournisseur de régimes de retraite pour autoriser les comptes bitcoin en 401(k)s. Cette crypto
BTCUSD,
-4.28%,
pendant ce temps, grimpe.

En tant que forces russes tentative d'encercler l'est de l'Ukraine, le ministre des Affaires étrangères Sergueï Lavrov a mis en garde contre les risques Troisième guerre mondiale et confrontation nucléaire.

Les données montrent les commandes de biens durables repris pour mars ainsi que les prix des maisons flambent. La confiance des consommateurs et les ventes de maisons neuves sont encore à venir.

Les marchés

Actions
DJIA,
-1.66%

SPX,
-1.96%

COMP,
-3.04%
sont inférieurs alors que la journée de négociation démarre, le Trésor cède
TMUBMUSD10Y,
2.763%
continuent de chuter et les prix du pétrole
CL00,
+ 3.99%

BRN00,
+ 3.27%
ont tourné plus haut. Le dollar
DXY,
+ 0.47%
ainsi que or
GC00,
+ 0.41%
sont tous les deux debout. Les actions asiatiques ont connu une journée mitigée, avec plus de faiblesse en Chine
000300
-0.81%.

Le tableau

Regardez les résultats de Microsoft et de Google plus tard pour connaître l'évolution des actions à court terme, déclare Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone.

"Rappelez-vous, ce sont tous deux des chouchous de la saison des résultats américains et ont des pedigrees incroyables de dépassement des estimations, et ils devront vraiment s'inspirer de leurs perspectives respectives pour voir le capital réel mis à l'œuvre dans ce marché" ne combattez pas la Fed ", " il a dit aux clients.

"Microsoft est particulièrement intéressant, avec une construction de base à 270 $ - si ce support se brise, cela pourrait entraîner une autre baisse des actions - contrairement au cas baissier, les haussiers veulent vraiment voir un mouvement à travers le MA de 50 jours [ moyenne mobile] (293 $) et l'écart comblé à partir du 8 avril (296 $) pour suggérer que la technologie peut vraiment commencer à suivre une tendance », a-t-il déclaré.

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