La pire crise financière au monde depuis des décennies est peut-être à nos portes.
Hausse de l'inflation et les plus fortes hausses de taux d'intérêt dans le monde dans deux décennies ont préparé le terrain pour le plus grand bouleversement économique depuis la Seconde Guerre mondiale, selon Elliott Management, un important fonds spéculatif qui gère près de 56 milliards $ en actifs.
Un ensemble unique et "extraordinaire" de conditions économiques dirige le monde vers une crise pire que n'importe lequel des krachs boursiers ou des chocs énergétiques des 70 dernières années, a averti Elliott dans une récente lettre aux clients, le Financial Times rapporté Mercredi.
La lettre reconnaissait cependant que la situation désastreuse n'était pas garantie. Mais un certain ralentissement économique à partir de l'année prochaine semble de plus en plus probable alors que les banques centrales, y compris la Réserve fédérale américaine, ont réagi à la hausse de l'inflation par des hausses agressives des taux d'intérêt que les institutions internationales, y compris la La Banque Mondiale et par UN ont prévenu qu'ils pourraient déclencher une récession mondiale.
Mais le résultat pourrait être encore pire que cela, selon Elliott, qui a affirmé que les banques centrales avaient déclenché la crise de l'inflation lorsqu'elles avaient assoupli leur politique monétaire au début de la pandémie de COVID-19.
Le résultat de cette spirale économique imminente pourrait même conduire à « un effondrement sociétal mondial et des conflits civils ou internationaux », selon Elliott.
Elliott a refusé Fortune'demande de commentaire.
Les banques centrales à l'honneur
Dans sa lettre, Elliott a accusé les décideurs politiques d'être "malhonnêtes" quant à la véritable cause de la hausse de l'inflation et de ne pas assumer la responsabilité du rôle joué par les banques centrales dans sa création.
En 2020, de nombreuses banques centrales, dont la Fed, le Royaume-Uni Banque d'Angleterre, et le Banque centrale européenne— tous ont abaissé leurs taux d'intérêt à des niveaux record proches de zéro dans le but de stimuler la croissance, après les taux d'intérêt avaient déjà passé une décennie à des niveaux historiquement bas après la crise financière de 2008.
Cette politique monétaire ultra-accommodante a contré le frein économique créé par les commandes au foyer et les fermetures d'entreprises. Mais des taux d'intérêt qui restent trop bas pendant trop longtemps peuvent créer des risques économiques supplémentaires s'ils déclenchent une croissance excessive et une inflation incontrôlée.
La conséquence à long terme de l'ère des taux bas pourrait mettre le monde sur la «voie de l'hyperinflation», a écrit Elliott, un taux d'inflation rapide, auto-entretenu et largement incontrôlé, communément défini comme un taux d'inflation mensuel de au moins 50 %.
L'hyperinflation est extrêmement rare à l'échelle mondiale, car un taux d'inflation mensuel de 50 % se traduirait par un taux annuel de 12,875 XNUMX %, bien au-dessus du taux d'inflation annuel américain actuel de 8.2%.
Des économistes de renom, dont Mohamed El-Erian, président du Queens' College de Cambridge, ont critiqué la Réserve fédérale l'année dernière dans une Washington post op-ed pour avoir maintenu trop longtemps les taux d'intérêt proches de zéro.
Des taux d'intérêt bas étaient "autrefois nécessaires et efficaces", a écrit El-Erian, mais d'ici le milieu de 2021, ils risquaient de devenir "de plus en plus contre-productifs pour l'économie" et pourraient alimenter une "tempête parfaite" d'inflation élevée, de croissance lente et d'instabilité financière. .
L'ancien secrétaire au Trésor Larry Summers a également critiqué la position monétaire de la Fed, avertissant l'année dernière que la banque centrale risquait de «complaisance dangereuse” sur l'inflation en raison de la période prolongée de taux historiquement bas.
El-Erian et Summers ont tous deux averti que si les taux étaient maintenus bas suffisamment longtemps, l'inflation galopante pourrait forcer la Fed à adopter une position de resserrement monétaire impulsive qui pourrait gravement nuire à l'économie.
Cette histoire a été présentée à l'origine sur Fortune.com
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Source : https://finance.yahoo.com/news/major-hedge-fund-just-warned-175120507.html