Un initié clé vient d'acheter 150,397 XNUMX $ de ce dividende en flèche

Nous, les acheteurs de dividendes à contre-courant, adorons qu'un initié charge ses propres actions (idéalement lessivées !). Surtout quand ce stock est:

1. Lancer son rendement le plus élevé depuis des années.
2. Augmenter son paiement à un taux annualisé de 9 %, et…
3. Lié à l'une des plus grandes mégatendances qui soit : notre sans fin dépendance aux données mobiles.

Nous voyons les trois ci-dessus avec le REIT de tour de téléphonie cellulaire Château de la Couronne International (CCI), qui a été renversé d'environ 37% dans cette vente massive. Cela a fait grimper son rendement à 4.4 %, juste un peu en dessous des sommets historiques !

L'initié? Un certain Matthew Thornton III, membre du conseil d'administration de Crown Castle qui a beaucoup de peau dans le jeu. La semaine dernière, Matthew a versé 150,397 5,271 $ de son propre argent dans l'action. En tout, il est assis sur quelque 730 XNUMX actions, bon pour environ XNUMX XNUMX $ aux prix d'aujourd'hui.

(Un grand merci à notre ami JC Parets de All-Star Charts pour nous avoir signalé celui-ci !)

Les achats d'initiés comme ceux-ci sont des indicateurs haussiers car contrairement aux pontificateurs professionnels (et souvent erronés !) Dans les médias, les initiés savoir ce qui motive leurs entreprises - et ils savent également si quelque chose se prépare qui pourrait enflammer le cours de l'action.

Cela rend l'achat aux côtés de ces gens les meilleurs moyen d'avoir à anticiper une augmentation du stock - et c'est parfaitement légal !

Vous connaissez sans doute la célèbre citation de Peter Lynch sur les achats d'initiés : « Les initiés peuvent vendre leurs actions pour un certain nombre de raisons, mais ils n'en achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. Je peux presque te voir hocher la tête avec celui-là. Eh bien, c'est tout à fait exact. Et il y a beaucoup de raisons d'envisager d'acheter Crown Castle ces jours-ci.

Un oligopole technologique « à l'ancienne »

Crown Castle est l'un des trois grands opérateurs de tours cellulaires aux États-Unis—Tour américaine (AMT) ainsi que Communications SBA (SBAC) étant les deux autres.

La société possède 40,000 85,000 tours cellulaires, 115,000 XNUMX miles de câbles à fibres optiques aux États-Unis et XNUMX XNUMX « petites cellules ». Ces minuscules émetteurs sont un domaine de croissance majeur, car ils aident Crown Castle à gérer l'augmentation du trafic de données mobiles dans les zones urbaines sans construire de nouvelles tours.

Le résultat final est un retour sur investissement plus élevé sur ces petites cellules que Crown Castle ne peut tirer de ses tours pleine grandeur.

Cette année seulement, la société prévoit de déployer quelque 10,000 5 petites cellules, et l'expansion continue de la XNUMXG contribuera à soutenir cette croissance.

Arrêtons-nous et parlons de la 5G pendant une minute, car à ce stade, vous en avez probablement assez d'en entendre parler. Et cela is vrai que les transporteurs américains sont bien avancés dans leurs constructions, ce qui se traduit par une baisse des dépenses en capital. Verizon, par exemple, a dépensé environ 15.8 milliards de dollars en investissements cette année, la quasi-totalité des 16.5 à 17.5 milliards de dollars qu'il prévoit de dépenser en TOUTE de 2023.

Cela ressemble à un négatif pour Crown Castle, mais ce que tout le monde oublie, c'est que la maturation de la 5G est déjà évalué dans le stock : comme je l'ai dit, la société a perdu 39 % de sa valeur cette année, plus que les fiducies de placement immobilier (FPI) dans leur ensemble, les actions technologiques ainsi que le S&P 500.

C'est bien exagéré pour une entreprise qui a augmenté ses revenus de location de sites d'environ 8 % au dernier trimestre et a abandonné une hausse de 6.5 % des dividendes sur les membres plus tôt cette année. C'est un peu moins qu'au cours des dernières années, mais CCI affiche toujours un taux de croissance annuel composé de 9 % sur le paiement au cours des sept années se terminant le 31 décembre 2023 :

N'oubliez pas non plus que vous achèteriez à un rendement de 4.4 %, bien plus que ce que les investisseurs qui ont acheté il y a quelques mois seulement obtiennent. Cette « longueur d'avance » fait une grande différence dans le rendement que vous obtiendriez sur votre achat initial à mesure que votre paiement augmente à long terme.

L'autre raison pour laquelle cette vente à Crown Castle est exagérée est que, comme pour tous les noms technologiques, les gens s'inquiètent de l'effet que la hausse des taux aura sur les coûts d'emprunt de l'entreprise.

Cette peur est complètement déplacée, pour plusieurs raisons.

Premièrement, nous approchons probablement de la fin du cycle de hausse des taux. Le dernier signal en date est venu, entre autres, de la Banque du Canada : la banque centrale de notre voisin(u)r a annoncé la semaine dernière une hausse de 50 points de base, inférieure à ses 75 points de base attendus. De nombreux économistes s'attendent à ce que son cycle de hausse des taux se termine en décembre.

L'économie du Canada a beaucoup en commun avec la nôtre, alors vous pouvez parier que Jay Powell en a pris note. Et si nous obtenons une récession l'année prochaine, taux coupes sont probablement dans les cartes (comme ils l'ont été pour chaque récession de l'histoire de la Fed). Cela, à son tour, réduirait les coûts d'emprunt de Crown Castle tandis que son activité largement à l'épreuve de la récession progresse.

En d'autres termes, le pic du cycle de hausse des taux et juste avant une récession potentielle est probablement une excellente fenêtre d'achat sur l'action – et vous pouvez parier que notre homme Matthew le sait.

Une dernière chose sur le front de la dette : la dette à long terme de 21.5 milliards de dollars de Crown Castle représente 39 % de sa capitalisation boursière, ou sa valeur en tant qu'entreprise publique, qui est très raisonnable pour une FPI dont les revenus locatifs augmentent régulièrement comme Crown Castle. (Et rappelez-vous, ce faible ratio est après les 37 % écrasant la valeur marchande de l'entreprise cette année.)

De plus, 84 % de la dette de Crown Castle est à taux fixe et son coupon moyen pondéré n'est que de 3.2 %, down contre 3.8 % il y a sept ans. Et peu de choses mûrissent dans les prochaines années :

Matthew sait quand Crown Castle est bon marché (et nous aussi)

Enfin, le dividende de la société représente 82% du FFO, ce qui est gérable pour une SCPI à trésorerie stable. Et si vous n'étiez pas convaincu que la chute de 39% de Crown Castle en faisait une bonne affaire, considérez également qu'il se négocie à seulement 16.7 fois le FFO prévu pour 2023, un autre fait que Matthew connaît probablement bien.

L'essentiel ici est que les producteurs de dividendes mégatendance comme ceux-ci ne sont pas souvent mis en vente. Et lorsque nous avons des initiés clés qui font de gros achats, cela vaut la peine de porter une attention particulière.

Brett Owens est stratège en chef des investissements pour Perspectives contraires. Pour plus d'idées de revenus, obtenez votre copie gratuite de son dernier rapport spécial: Votre portefeuille de retraite anticipée : d'énormes dividendes, chaque mois, pour toujours.

Divulgation: aucune