Occidental Petroleum (OXY), l'une des actions les plus performantes du S&P 500, a affiché de solides chiffres au troisième trimestre, avec des revenus de 9.5 milliards de dollars, en hausse de 40 % en glissement annuel, contre 6.8 milliards de dollars il y a un an, rapporte Rasoir Todd, Rédacteur en chef Rapport sur le marché haussier.
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La société a enregistré un bénéfice de 2.5 milliards de dollars, ou 2.44 dollars par action, contre 840 millions de dollars, ou 0.87 dollar par action au cours de la même période l'an dernier, avec un battement sur la ligne du haut et un léger manque en bas.
La société a connu un trimestre exceptionnel dans tous les domaines, avec une production dépassant les prévisions de 25,000 1.2 barils d'équivalent pétrole par jour, à près de XNUMX million de barils par jour.
Les segments intermédiaires et en aval d'Occidental, à savoir OxyChem, et ses activités de marketing ont dépassé les prévisions avec un bénéfice de 580 millions de dollars et 100 millions de dollars, respectivement, ce qui a encore conduit à une augmentation des prévisions pour l'année complète pour les trois.
Occidental Petroleum représente une histoire de revirement remarquable, du bord d'une catastrophe à la mi-2020, lorsqu'elle a enregistré une perte stupéfiante de 17 $ par action, avec une dette énorme sur ses livres, à la meilleure performance parmi les actions énergétiques cette année, après une monumentale 560% rallye.
L'action a depuis remporté l'approbation de Warren Buffett, qui détient actuellement une participation de 21 % dans la société. Nous ne serions pas surpris de voir Warren en acheter davantage, et nous ne serions pas surpris de voir Warren faire une offre pour l'ensemble de l'entreprise.
Alors que ses excellentes performances sont principalement dues aux prix élevés de l'énergie cette année, l'entreprise a depuis mis à profit cette crise pour réaligner fondamentalement son bilan.
Cela comprend l'investissement de la majeure partie de ses flux de trésorerie pour réduire sa dette excessive, avec 1.3 milliard de dollars de remboursements au cours du seul troisième trimestre et 9.6 milliards de dollars depuis le début de l'année. La valeur nominale de sa dette s'élève désormais à 19 milliards de dollars, contre près de 40 milliards de dollars en 2020.
La société continue de générer des flux de trésorerie robustes, à 4.3 milliards de dollars au troisième trimestre, dont 1.8 milliard de dollars ont été utilisés pour des rachats, portant les rachats d'actions depuis le début de l'année à 2.6 milliards de dollars sur la tranche de 3 milliards de dollars qui a été approuvée par le conseil d'administration.
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On voit qu'une nouvelle tranche est autorisée lorsque la première est épuisée. La direction adore racheter des actions. Au fur et à mesure que les niveaux d'endettement baissent, la société augmentera ses récompenses pour les actionnaires, en particulier avec la promesse du gouvernement américain de soutenir les prix du pétrole brut chaque fois qu'il tombe en dessous de 80 dollars le baril.
Son solide profil de liquidité se compose de 1.4 milliard de dollars en espèces, un chiffre qui augmentera régulièrement à mesure que la société continuera d'exécuter à ce niveau élevé. Notre prix cible est de 90 $ et nous pensons qu'il peut y arriver d'ici la fin de l'année ou au début de l'année prochaine.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/buffett-buyout-occidental-100000880.html