Un plan en 3 étapes pour garder vos dividendes en sécurité (et en croissance) en 22

Le marché boursier va probablement être un gâchis cette année. La Réserve fédérale retirant le bol à punch qu'elle fournissait depuis mars 2020, les investisseurs commenceront probablement à vendre une fois qu'ils commenceront à dégriser.

Ce sera probablement mauvais pour les spéculations, telles que les actions technologiques sans profit et les pièces de cryptographie mettant en vedette des races de chiens. Mais ça pourrait être l' pour les actions à dividendes que nous aimons, car les « fuites vers la sécurité » trouveront naturellement refuge chez nos payeurs fiables.

Nous avons déjà réalisé d'importants bénéfices alimentés par les dividendes de 2020 et 2021. Et il n'y a aucune raison pour nous d'encaisser ces bénéfices pour l'instant. Il est important pour nous de laisser nos gagnants courir et de ne pas vendre jusqu'à ce que ma configuration préférée de "feux de circulation" passe complètement au rouge.

Bien sûr, ces « doubles de dividendes » commencent par un feu vert clignotant, notre signal de batte pour acheter une bonne affaire.

Vert: lorsque le dividende dépasse le cours de l'action, nous achetons

Mon premier conseil vous surprendra probablement (à moins que vous ne soyez un lecteur régulier de mes articles !) : quel que soit le type de marché sur lequel vous achetez, assurez-vous de toujours examinez attentivement le taux de croissance des dividendes de l'action que vous envisagez.

Parce que voici quelque chose que peu de gens réalisent : la croissance des dividendes est le premier moteur du cours des actions. Donc, si vous achetez une action avec un paiement qui non seulement augmente, mais accélérer, vous pouvez vous donner une belle pop à l'envers.

Et dans un marché en baisse, un dividende en hausse peut aider à stabiliser le prix de votre action, car de plus en plus d'investisseurs repèrent le paiement croissant et achètent.

J'ai vu ce schéma se dérouler tellement de fois que c'en est presque risible. Il suffit de regarder ce tableau de Texas Instruments
TXN
(TXN), qui a augmenté ses paiements de 577% au cours de la dernière décennie. Il est difficile d'affirmer que la croissance explosive des paiements de l'entreprise n'a pas affecté le cours de son action : l'action a augmenté presque du même montant et la tendance à la hausse des dividendes et du cours de l'action est claire.

Comme vous pouvez le voir, chaque fois que TXN plonge, il rebondit inévitablement pour « rattraper » son dividende.

C'est la dynamique que j'ai vue s'installer avec le titre en juin 2017, et cela m'a incité à émettre un appel d'achat sur le titre dans le numéro de septembre 2020 de Rendements cachés. TXN nous a généreusement récompensé, portant son dividende en hausse à un gain de prix de 140 % (ou un rendement total de 170 %) depuis !

Maintenant que nous avons couvert notre indicateur d'achat axé sur les dividendes, inversons cette stratégie et utilisons-la pour nous dire quand il est temps de vendre et de prendre des bénéfices.

Jaune: lorsque le dividende En deçà du cours de l'action, nous restons vigilants

Pour cette étape, regardons l'assureur Assurance
AZ
(AIZ), dans lequel nous avons vendu Rendements cachés en décembre 2019, pour un rendement total de 90 % en un peu plus de quatre ans.

Au cours de notre période de détention, les actions Assurant ont continué de suivre principalement le dividende de la société, tout en progressant de temps en temps. Nous étions satisfaits de cette trajectoire - même si je la surveillais de près - nous avons donc laissé le stock couler.

Mais le cours de l'action vraiment a décollé au cours des six derniers mois de 2019, comme vous pouvez le voir ci-dessous, et il est rapidement devenu évident qu'Assurant n'avait pas la croissance des paiements pour soutenir ce saut.

Ce n'est PAS le genre de configuration que vous voulez être surpris à tenir lorsque le marché tourne, nous avons donc retiré notre rendement total de 90 % de la table. Et comme prévu, Assurant n'a enregistré qu'un modeste gain de prix de 18% depuis, tandis que le marché a rebondi de 49%.

Passons maintenant à notre indicateur de vente final.

Rouge : lorsque la dynamique stagne et que les rendements diminuent, nous vendons

Quand nous avons acheté un fabricant de produits chimiques Chemours
CC
(CC) dans mon Rapport sur le revenu contraire service d'investissement à haut rendement en juin 2020, il avait beaucoup d'attrait, y compris son dividende de 7.4 % et un « surplomb » de short squeeze de 10 %. En d'autres termes, 10 % de ses actions en circulation étaient vendues à découvert, et ces premiers vendeurs ont dû pay ce gros dividende de leurs propres poches.

Les vendeurs à découvert pariaient sur un surplus de litiges potentiels contre CC. Mais nous avons reconnu que ces craintes étaient exagérées lorsque le directeur de l'exploitation de la société, Mark Newman, a acheté 2,500 2020 actions supplémentaires en mai XNUMX, juste avant de procéder à notre achat.

Lorsqu'il est devenu clair que le short CC n'était pas bon, ils ont commencé à perdre leur short. Chaque action qu'ils ont « rachetée » (les vendeurs à découvert doivent « racheter » les actions qu'ils ont empruntées et les remettre au prêteur) a contribué à pousser CC plus haut. De plus, nous avons perçu le gros dividende trimestriel aux côtés de Mark, car nous avons bénéficié de rendements totaux de 90 % depuis juin 2020.

Mais en octobre 2021, nous étions à la croisée des chemins, avec une dynamique au point mort pendant environ quatre mois et le rendement pour les acheteurs ramené à environ 3.4%, en raison des gains rapides de l'action. C'est un leurre beaucoup moins attrayant pour les nouveaux acheteurs que les 7.4 % d'origine, qui ont largement contribué à l'élan du titre lorsque nous avons acheté pour la première fois.

Ajoutez à cela le retrait de la Fed de la relance (et l'évolution vers des taux plus élevés), ce qui pourrait affaiblir la demande de produits chimiques industriels de Chemours, et il était logique de retirer notre gain de 90 % de la table en octobre 2021.

Brett Owens est stratège en chef des investissements pour Perspectives contraires. Pour plus d'idées de revenus, obtenez votre copie gratuite de son dernier rapport spécial: Votre portefeuille de retraite anticipée : des dividendes énormes—chaque mois—pour toujours.

Divulgation: aucune