6 stocks de logiciels à acheter et 4 à vendre, selon un analyste

Les appels de DiFucci offriront aux investisseurs une marge de débat considérable. 

Il a fixé les cotes de vente sur

Okta

(symbole : OKTA),

Journée de travail

(

MERCREDI

),

Salesforce

(CRM), et

Flocon

(NEIGER).

DiFucci a des cotes d'achat sur

Oracle

(ORCL),

Palo Alto Networks

(PANW),

CrowdStrike

(CRWD),

Splunk

(SPLK),

Zscaler

(ZS), et

Logiciel de progression

(PRGS).

L'analyste a lancé trois actions avec des notes neutres :

Microsoft

(MSFT),

Cloudflare

(NET), avec un objectif de 82 $, et

ServiceNow

(MAINTENANT).

Voici un aperçu de ses appels, en commençant par les cotes de vente.

Okta: Alors qu'il voit "une grande opportunité en expansion et sous-estimée" pour la société de logiciels de gestion d'identité, il voit "quelques trimestres difficiles à court terme". Son prix cible de 89 $ est inférieur de 16 % au niveau de clôture de jeudi.

Journée de travail: DiFucci dit que ce sera un « challenge » pour Workday, qui vend des logiciels RH et finance d'entreprise, pour respecter les prévisions de revenus de l'exercice 2023, compte tenu de l'impact d'une économie plus faible sur les activités de l'entreprise. Son prix cible de 134 $ implique une baisse d'environ 22 % par rapport à la clôture de jeudi.

Salesforce: L'analyste affirme que la croissance organique est plus lente dans l'entreprise emblématique de logiciels cloud que ne le pensent de nombreux investisseurs, et ajoute que Salesforce dépense « sensiblement plus » que ses pairs pour capter de nouvelles affaires. Il se méfie également de la tendance historique de l'entreprise à consacrer ses flux de trésorerie disponibles à des acquisitions. DiFucci voit un risque pour L'objectif de Salesforce d'atteindre 50 milliards de dollars de ventes annuelles d'ici l'exercice 2026. Il prévoit une baisse d'environ 20 % de l'action, fixant un objectif de 150 $.

Flocon: DiFucci dit que Snowflake est "une vedette en termes de technologie et de modèle commercial sans friction », et est devenu « le fournisseur préféré pour l'entreposage de données dans le cloud ». Mais il est "prudent face à une récession potentielle" et ne pense pas que l'entreprise soit à l'abri, contrairement à l'opinion de l'entreprise. Son objectif de 125 $ implique une baisse de 28 %.

Voici un aperçu de ses choix d'achat:

Oracle: DiFucci est optimiste sur La transition d'Oracle vers le cloud, et voit l'entreprise maintenir une croissance élevée des revenus à un chiffre et une croissance des bénéfices à deux chiffres. Il note qu'une accélération modeste dans le secteur des bases de données à elle seule pourrait conduire l'entreprise à des gains de bénéfices à deux chiffres - et il note également que l'entreprise progresse dans la concurrence avec

Amazon
.
com, Microsoft et Google dans les services de cloud computing. Son objectif de 107 $ implique un gain potentiel de 38 %.

Palo Alto Networks: L'analyste dit que la société de logiciels de sécurité frappera facilement orientation de l'année en cours. "La société est bien placée pour bénéficier du passage à Zero Trust et d'une tendance probable à la consolidation des fournisseurs sur le marché de la sécurité", écrit-il. Son objectif de 625 $ suggère une hausse de 20 % pour le titre.

CrowdStrike: La société de sécurité des terminaux est "une société de logiciels bien gérée qui illustre les caractéristiques attrayantes de l'industrie", écrit-il. "Nous nous attendons à ce qu'il convainque tous les sceptiques qu'une entreprise de sécurité peut représenter une valeur durable." Son objectif de 270 $ suggère un gain potentiel de 34 %.

Splunk: Il dit que les estimations "sont tout simplement trop basses" pour Splunk, qui fabrique des logiciels utilisés pour surveiller les systèmes informatiques. Son prix cible de 160 $ ​​indique un rendement potentiel de près de 40 %.

Zscaler: "En fin de compte, nous pensons que Zscaler conservera son leadership dans la sécurité des réseaux basés sur le cloud", écrit-il. Son objectif de 233 $ suggère un rendement potentiel d'environ 29 %.

Logiciel de progression: DiFucci affirme que la société utilise les flux de trésorerie de sa plate-forme de développement de logiciels OpenEdge pour réinvestir dans des acquisitions relutives. "La direction a prouvé qu'elle avait la capacité d'exécuter de manière disciplinée", écrit l'analyste. Son objectif de 60 $ suggère une hausse de 25 %.

Enfin, voici son point de vue sur les trois actions notées neutres.

Microsoft: Alors qu'il voit une croissance précente des revenus et des flux de trésorerie disponibles pour le géant du logiciel, il voit également des "baisses continues" de Windows qui, selon lui, ne sont pas intégrées dans les estimations actuelles de Street. "Aux niveaux actuels, nous voyons un profil de risque/récompense équilibré et un titre qui est correctement évalué", écrit-il, fixant un objectif de 292 $, 1 % au-dessus de la clôture de jeudi.

Cloudflare: Bien qu'il aime l'histoire de la croissance chez Cloudflare, DiFucci ne voit pas beaucoup d'avantages compte tenu d'une valorisation qui semble élevée par rapport à ses pairs. "Évaluer le titre beaucoup plus haut... semble introduire plus de risques que nous ne sommes à l'aise", écrit-il. Son objectif de 82 $ implique seulement 4 % de croissance potentielle à partir d'ici.

ServiceNow: Bien que ServiceNow soit "une entreprise très bien gérée", l'analyste affirme que la société de logiciels de gestion de flux de travail manquera probablement ses objectifs de revenus d'abonnement à long terme, surtout en cas de récession prolongée. Son prix cible de 510 $ est légèrement inférieur au niveau de clôture de jeudi.

Au milieu d'un large rallye des actions technologiques, presque toutes les actions mentionnées ici se négocient à la hausse vendredi, menées par Workday, en hausse de 5.5 %, et Progress Software, en hausse de 3.5 %. Trois actions du groupe sont en baisse, avec Snowflake en baisse de 1.2 %, ServiceNow en baisse de 0.7 % et Okta en baisse de moins de 1 %.

Écrivez à Eric J. Savitz à [email protected]