US FNB ont maintenant attiré près de 500 milliards de dollars de nouveaux clients cette année.
Cela s'inscrit dans le contexte d'une marché boursier agité, avec le S & P 500 en baisse de 19 % jusqu'à présent en 2022 et sur la bonne voie pour sa pire année depuis la Grande crise financière de 2008.
Les flux de fonds vers les ETF atteignent des niveaux records
La taille du nombre est stupéfiante. Il sera en deçà du record de 935 milliards de dollars qui a été versé en 2021, mais dépassera le précédent record de 501 milliards de dollars établi en 2020. globe comme jamais auparavant.
Cela aide à donner une image plus complète de ce qui se passe exactement sur les marchés. je publié une pièce ce matin montrant comment les pertes du marché boursier ont été masquées par la force du dollar pour les investisseurs étrangers. Ainsi, bien que ces ETF aient été réduits en dollars, pour les investisseurs étrangers, le rendement n'aura pas été aussi mauvais.
Les ETF présentent de nombreux avantages
Les ETF présentent des avantages qui expliquent l'envolée et continuent de les rendre attrayants même pendant de telles baisses de marché. Les avantages fiscaux sont courants, tandis que la liquidité est généralement forte et que les dérapages et autres frais sont faibles.
L'ETF a commencé à grignoter la part des fonds communs de placement, qui facturent généralement des frais plus élevés. Il y a aussi de plus en plus d'ETF activement négociés, ce qui renforce encore l'attractivité relative du fonds commun de placement ; auparavant, les ETF n'étaient que passifs et donc les gestionnaires actifs les ignoraient (une comparaison approfondie peut être vue ici).
Les fonds communs de placement n'en négocient qu'un par jour après la fermeture du marché, tandis que les FNB fluctuent toute la journée en fonction du marché.
En regardant les fonds dans le monde entier, les ETF ont augmenté au cours des 20 dernières années, jusqu'à près de 50 fois en 2021 par rapport à 2003.
Nouvel environnement
Les données montrent qu'il reste beaucoup d'argent flottant prêt à être déployé, malgré le ralentissement des marchés. Nous sommes maintenant passés à un nouveau paradigme – l'époque des taux d'intérêt nuls, de l'assouplissement quantitatif de masse et d'un environnement uniquement haussier où apparemment chaque actif financier affichait des rendements positifs est révolue.
Les marchés ont reculé alors que la Fed a été forcée de se battre bec et ongles contre l'inflation. Alors que nous entrons dans l'hiver, nous sommes confrontés à une terrifiante énergie crise, alors que la guerre tragique en Ukraine se poursuit, introduisant toutes sortes de macro-variables dans le mélange, ce qui ne fait qu'ajouter à l'incertitude.
Les ETF, cependant, continuent de recevoir de plus en plus de liquidités.