50% du marché est dans une bulle, prévient Dan Suzuki alors que la Fed se prépare à se rencontrer

Le marché est peut-être dans les premières manches d'un déclin spectaculaire.

Malgré le retour de la technologie lundi, le gestionnaire de fonds Dan Suzuki de Richard Bernstein Advisors prévient que le groupe est dans une « bulle ».

« Revenez en arrière et regardez l'histoire des bulles. Ils ne corrigent pas doucement et partent pour les courses six mois plus tard. Vous voyez généralement une correction majeure, vous savez, 50% ou plus. Et, généralement, cela s'accompagne d'un dépassement », a déclaré le directeur adjoint des investissements de la société à CNBC.Argent rapide. »

Suzuki suggère que les enjeux sont élevés cette semaine avec la Réserve fédérale prévue pour une réunion politique de deux jours. Le consensus de Wall Street s'attend à une hausse d'un demi-point mercredi. Le plus grand joker, selon Suzuki, sera le guidage.

"Il y a probablement beaucoup plus d'inconvénients", a déclaré Suzuki, qui est également un ancien stratège de marché de Bank of America-Merrill Lynch. "Informatique, services de communication ainsi que consommation discrétionnaire… représentent à eux seuls environ la moitié de la capitalisation boursière du S&P 500. »

Suzuki et sa firme a fait l'appel de la bulle technologique fin juin dernier. La prévision repose sur l'idée qu'un environnement de hausse des taux d'intérêt nuira aux actions de croissance, en particulier la technologie.

Pendant ce temps, le Nasdaq sort de son pire mois depuis 2008. Le indice tech-heavy a bondi de 1.6% lundi. Mais, il est toujours en retrait de près de 23 % par rapport à son sommet historique, atteint le 22 novembre 2021.

Pourtant, Suzuki reste investi dans les actions.

Pour résister à un accident potentiel, Suzuki adopte une approche d'haltères. D'un côté, il aime les actions qui profitent généralement d'un environnement inflationniste, en particulier l'énergie, matières premières. ainsi que financières. Il répertorie les actions défensives, qui comprennent biens de consommation de base, d'un autre côté.

"La plupart des bénéficiaires de l'inflation ont tendance à avoir beaucoup de caractère cyclique", a-t-il déclaré. "Plus l'économie continue de ralentir, plus vous voudrez probablement détourner la concentration de cette barre des bénéficiaires de l'inflation vers davantage de noms défensifs."

Suzuki reconnaît que les investisseurs paient une prime pour des transactions plus sûres. Cependant, il pense que cela en vaut la peine.

«Si vous revenez en arrière et regardez tous les marchés baissiers des 20 à 30 dernières années, regardez les valorisations de départ des actions défensives. Ils ne sont jamais bon marché pour entrer dans un marché baissier », a déclaré Suzuki. "Ils sont chers par rapport au reste du marché où les estimations de bénéfices sont probablement trop élevées."

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