Steven Cohen et David Tepper s'entendent sur 5 titres

Résumé

• Les gourous figuraient parmi les 10 meilleurs fonds spéculatifs qui gagnaient le plus d'argent.

Plus tôt ce mois-ci, la 21e liste annuelle des investisseurs institutionnels riches a révélé que les géants des fonds spéculatifs Steven Cohen (Métiers, Portefeuille), responsable de Point72 Asset Management, et Appaloosa Management's David tepper (Métiers, Portefeuille) étaient parmi les plus gros revenus en 2021. Les gourous étaient à égalité pour la cinquième place l'année dernière.

La liste, qui est composée des gestionnaires les mieux rémunérés, a révélé que les 25 meilleurs fonds spéculatifs ont réalisé un bénéfice combiné de 26.64 milliards de dollars l'année dernière.

D'autres investisseurs renommés suivis par GuruFocus qui ont fait partie du top 10 étaient Jim Simons (Métiers, Portefeuille), le chef de Renaissance Technologies, Kenneth Griffin de Citadel, leader de Third Point Daniel Loeb (Métiers, Portefeuille) et Ray Dalio (Métiers, Portefeuille), le fondateur de Bridgewater Associates.

Rompant leur séquence d'égalité au cours des dernières années, Tepper a récolté 1.6 milliard de dollars en 2021, le ramenant à la sixième place, tandis que Cohen était septième avec 1.4 milliard de dollars. En raison de leurs solides performances, les investisseurs pourraient être intéressés à savoir où les deux gourous trouvent des opportunités de valeur.

L'entreprise de Cohen à Stamford, dans le Connecticut, exécute une stratégie long-court qui implique des processus de recherche fondamentaux ascendants, des investissements macroéconomiques et des informations pour générer des rendements ajustés au risque supérieurs.

En revanche, Tepper se spécialise dans la dette en difficulté. Après être devenu propriétaire de l'équipe de football professionnelle des Carolina Panthers, il a annoncé en 2019 qu'il rendrait de l'argent aux investisseurs et convertirait son fonds spéculatif basé dans le New Jersey en un family office. A ce titre, il gère principalement ses propres actifs.

Bien que Cohen et Tepper aient des approches légèrement différentes en matière d'investissement, ils ont un certain nombre d'avoirs en commun. Selon le GuruFocus Portefeuille agrégé, une fonctionnalité Premium basée sur les dépôts 13F, les deux gourous occupaient tous deux des postes chez Meta Platforms Inc. (FB, Services), Amazon.com Inc. (AMZN, Services), Micron Technologie Inc. (MU, Services), Macy's Inc. (M, Services) et Occidental Petroleum Corp. (OXY, Services), parmi plusieurs autres actions, à la fin du quatrième trimestre 2021.

Méta-plateformes

Tepper a coupé ses Meta Platforms (FB, Services) participation de 3.72 % au quatrième trimestre, tandis que Cohen a réduit sa position de 31.58 %. Les gourous ont une pondération combinée du portefeuille d'actions de 10.33 % dans l'action.

Anciennement connue sous le nom de Facebook, la société de médias sociaux basée à Menlo Park, en Californie, a une capitalisation boursière de 554.35 milliards de dollars ; ses actions se négociaient autour de 203.66 dollars jeudi avec un ratio cours/bénéfice de 14.86, un ratio cours/valeur comptable de 4.49 et un ratio cours/ventes de 4.95.

La ligne de valeur GF suggère actuellement que l'action est considérablement sous-évaluée sur la base de ses ratios historiques, de ses performances financières passées et de ses projections de bénéfices futurs.

Selon GuruFocus, Cohen a gagné environ 12 % sur son investissement depuis le deuxième trimestre 2020. Les données de GuruFocus montrent que l'investissement de Tepper a augmenté de 18.58 % depuis le troisième trimestre 2016.

Parmi les gourous investis dans les méta-plateformes, Ken Fisher (Métiers, Portefeuille) détient la plus grande participation avec 0.34 % de ses actions en circulation. Baillie Gifford (Métiers, Portefeuille), Dodge & Cox, Franck Sands (Métiers, Portefeuille), Chase Coleman (Métiers, Portefeuille), Spiros Ségalas (Métiers, Portefeuille), Premier investissement Eagle (Métiers, Portefeuille), Chris Davis (Métiers, Portefeuille), Ruane Cunniff (Métiers, Portefeuille), Philippe Laffont (Métiers, Portefeuille) et de nombreux autres gourous possèdent également le stock.

Amazon

Au quatrième quart, Cohen a augmenté son Amazon (AMZN, Services) détenant 2,446.37 7.71 %, tandis que Tepper a laissé sa position inchangée. Ils ont une pondération combinée du portefeuille d'actions de XNUMX % dans l'action.

La société de commerce électronique, dont le siège est à Seattle, a une capitalisation boursière de 1.56 billion de dollars; ses actions se négociaient autour de 3,062.83 47.53 dollars jeudi avec un ratio cours/bénéfice de 11.35, un ratio cours/valeur comptable de 3.38 et un ratio cours/ventes de XNUMX.

Selon la GF Value Line, le titre est actuellement légèrement sous-évalué.

GuruFocus estime que Cohen a gagné 28.11% sur son investissement depuis le premier trimestre de 2017, tandis que Tepper a enregistré un rendement de 52.77% depuis le premier trimestre de 2019.

Fisher détient la plus grande participation dans Amazon avec 0.43 % de ses actions en circulation. Parmi les autres grands investisseurs gourous, citons Baillie Gifford (Métiers, Portefeuille), Sables, Ségalas, Steve Mandel (Métiers, Portefeuille), Warren Buffett (Métiers, Portefeuille), Al Gore (Métiers, Portefeuille), Gestion de PRIMECAP (Métiers, Portefeuille), Colman et Andreas Halvorsen (Métiers, Portefeuille).

micron Technology

Après avoir vendu Micron Technology (MU, Services) au troisième trimestre, Cohen a pris une nouvelle participation au quatrième trimestre. Tepper a laissé sa position inchangée. Les gourous ont un poids de portefeuille combiné de 7.42% dans le stock.

Le fabricant de puces basé à Boise, dans l'Idaho, a une capitalisation boursière de 87.09 milliards de dollars ; ses actions se négociaient autour de 78.22 dollars jeudi avec un ratio cours/bénéfice de 12.07, un ratio cours/valeur comptable de 1.91 et un ratio cours/ventes de 3.

Sur la base de la ligne de valeur GF, le titre semble être évalué à la juste valeur actuellement.

Les données de GuruFocus montrent que Cohen a gagné environ 24.62 % sur son investissement jusqu'à présent. L'investissement de Tepper a rapporté environ 12.9 % depuis le quatrième trimestre de 2016.

Avec une participation de 3.68 %, Primecap est le plus grand actionnaire gourou de la société. Li lu (Métiers, Portefeuille), Ruane Cunniff (Métiers, Portefeuille), les technologies de la Renaissance de Simons, Seth Klarman (Métiers, Portefeuille), Mohnish Pabraï (Métiers, Portefeuille) Et le Fonds Parnassus Endeavour (Métiers, Portefeuille) ont également des investissements importants dans Micron.

Macy

Au cours du quatrième trimestre, Cohen a augmenté son Macy's (M, Services) position de 64.41 %, tandis que Tepper a augmenté sa participation de 44.23 %. Ils ont une pondération combinée du portefeuille d'actions de 6.92 % dans l'action.

La chaîne de grands magasins emblématique dont le siège est à New York a une capitalisation boursière de 7.96 milliards de dollars ; ses actions se négociaient autour de 27.03 dollars jeudi avec un ratio cours/bénéfice de 5.73, un ratio cours/valeur comptable de 2.13 et un ratio cours/ventes de 0.33.

La ligne de valeur GF suggère que l'action est actuellement largement surévaluée.

Depuis sa création au deuxième trimestre 2021, GuruFocus estime que Cohen a gagné 8.82 % sur l'investissement. Tepper a gagné environ 42.28 % depuis le quatrième trimestre 2020.

Parmi les gourous investis dans l'action, Tepper détient la plus grande participation avec 3.37 % de ses actions en circulation. Macy's est également détenu par Gestion d'actifs Yacktman (Métiers, Portefeuille), l'entreprise Simons, Partenaires Jana (Métiers, Portefeuille), Jean Husman (Métiers, Portefeuille), Jeremy Grantham (Métiers, Portefeuille) et Joël Greenblatt (Métiers, Portefeuille).

Occidental Petroleum

Cohen a ajouté à son Occidental Petroleum (OXY, Services) détenant 1,060.96 0.6 au quatrième trimestre, tandis que Tepper a réduit sa participation de 4.98 %. L'action a une pondération combinée de XNUMX % dans leurs portefeuilles d'actions.

Le producteur de pétrole et de gaz basé à Houston a une capitalisation boursière de 54.06 milliards de dollars ; ses actions se négociaient autour de 57.49 dollars jeudi avec un ratio cours/bénéfice de 37.07, un ratio cours/valeur comptable de 5.08 et un ratio cours/ventes de 2.09.

Selon la GF Value Line, le titre est actuellement largement surévalué.

Les données de GuruFocus indiquent que Cohen a gagné environ 0.84 % sur son investissement depuis le premier trimestre 2021. Depuis le quatrième trimestre 2020, Tepper a enregistré un gain de 214.59 %.

Buffett est le plus grand actionnaire gourou de la société avec 12.66% de ses actions en circulation. D'autres gourous avec de gros investissements dans Occidental sont Dodge & Cox, Carl Icahn (Métiers, Portefeuille), l'entreprise Simons, John Paulson (Métiers, Portefeuille) et de Fonds de valeur Smead (Métiers, Portefeuille) Et le Fonds de revenu d'actions T Rowe Price (Métiers, Portefeuille).

Participations communes supplémentaires et composition du portefeuille

Les autres actions que Cohen et Tepper détenaient toutes deux au 31 décembre 2021 comprenaient T-Mobile US Inc. (Tmus, Services), PG&E Corp. (PCG, Services), General Motors Co. (GM, Services), le fonds SPDR du secteur Energy Select (XLE, Services) et Microsoft Corp. (MSFT, Services).

Le portefeuille d'actions de 24.82 milliards de dollars de Cohen, composé de 1,044 XNUMX actions à la fin du quatrième trimestre, était largement investi dans les secteurs de la santé et de la technologie.

Plus de la moitié du portefeuille d'actions de 3.89 milliards de dollars de Tepper, composé de 44 actions pour la même période, a été investie dans les services de communication et les secteurs de la consommation cyclique.

Divulgations

Je n'ai / nous n'avons aucune position sur les actions mentionnées, et je n'ai pas l'intention de lancer des positions dans les 72 prochaines heures.

Les opinions de cet auteur sont uniquement leur propre opinion et ne sont ni approuvées ni garanties par GuruFocus.com.