5 raisons pour lesquelles le moment est venu d'investir dans les startups

D'après les chiffres récents du financement par capital-risque, le moment ne semble peut-être pas être le meilleur moment pour investir dans des startups. Les chiffres montrent que les niveaux de financement du capital-risque sont en baisse dans tous les domaines, et en particulier à un stade ultérieur, qui a vu une baisse de 40 % d'un trimestre à l'autre au T2 et 63 % en glissement annuel. Divers médias prédisent également des périodes plus difficiles pour le secteur, le Financial Times déclarant récemment que le "la fête est finie" pour les VC.

Le sentiment des investisseurs est une chose puissante et avec la tourmente économique actuelle, il est naturel que de nombreux investisseurs en capital-risque et LP envisagent leurs options. Mais, avant de fermer les écoutilles, il est important de se rappeler que le capital-risque se distingue des autres domaines de la gestion d'actifs en étant moins étroitement aligné sur les tendances économiques. Et dans le monde du capital-risque, les chiffres de financement les plus importants et les marchés turbulents sont souvent une distraction de la possibilité de conclure certaines des transactions les plus prometteuses – au bon moment.

Voici cinq raisons pour lesquelles le moment pourrait être le meilleur moment pour investir dans des entreprises en démarrage.

1. Les valorisations sont revenues à des niveaux raisonnables

Les valorisations des startups ont atteint des sommets fous au cours des dernières années, dans de nombreux cas déclenchées par des modèles commerciaux axés sur la pandémie qui ont échoué au test de durabilité. L'année dernière, il n'était pas rare de voir des multiples de 30 fois pour certaines sociétés de logiciels, ce qui a rendu le travail des VC de plus en plus coûteux – et risqué de surcroît.

Cependant, il y a eu un changement cette année, de nombreuses valorisations tombant à un niveau beaucoup plus raisonnable de 8 à 10 fois ces derniers mois. Et bien que des valorisations plus faibles présentent des défis pour les fondateurs et les investisseurs existants qui voient leurs fonds propres impactés, elles signifient également des points d'entrée plus bas pour les VC, en particulier au stade précoce, tout en donnant aux entreprises plus de marge de croissance à mesure que l'économie se redresse progressivement.

2. La transformation numérique et les gros problèmes ne disparaîtront pas

La situation économique peut sembler désastreuse, mais elle n'a pas d'incidence sur les tendances macroéconomiques qui alimentent les meilleures idées commerciales. La transformation numérique progresse toujours rapidement, de nombreuses entreprises traditionnelles étant transformées par les capacités de la technologie. Dans la plupart des cas, c'est le seul moyen de réaliser les gains d'efficacité nécessaires pour répondre aux demandes de la société et des clients, et cela ne s'arrêtera pas simplement parce que le sentiment du marché a changé.

De même, le monde est toujours confronté à d'énormes problèmes et défis, et la technologie reste la meilleure solution pour y faire face. Qu'il s'agisse de construire des réseaux énergétiques plus durables, de fournir des soins de santé de pointe ou de fournir des services financiers de meilleure qualité et plus équitables, les entrepreneurs intelligents et les startups ne manquent pas de défis à résoudre, dans leur quête pour construire un monde meilleur - et des entreprises de premier plan.

3. L'histoire est de notre côté

L'histoire nous montre que les ralentissements économiques sont des périodes de créativité et d'innovation riches, car les entrepreneurs sont obligés de se concentrer sur les vrais problèmes auxquels le monde est confronté et sur les besoins les plus urgents d'une manière efficace en capital. Des études montrent que la moitié des Fortune 500 ont été créés en période de ralentissement, dont GE, créé par Thomas Edison en 1876 en pleine récession mondiale, Microsoft, fondé en 1975 alors que les États-Unis étaient plongés dans la stagflation, et LinkedIn en 2002, sur le dos de la bulle Internet. Il n'y a aucune raison pour que ce ralentissement soit différent.

4. La possibilité d'investir dans des entreprises et des fondateurs plus résilients

Un ralentissement pourrait également profiter aux investisseurs en instillant une plus grande résilience dans les équipes fondatrices et en les forçant à devenir plus efficaces en termes de capital. L'efficacité du capital augmente déjà en raison de la baisse des valorisations (améliorant les aspects de dilution) et du fait que les entrepreneurs apprécient beaucoup plus la valeur des liquidités en période de ralentissement. Nous constatons déjà un regain d'intérêt pour les fondamentaux d'une croissance commerciale saine et durable, par opposition à la mentalité de « croissance à tout prix » qui a dominé ces dernières années.

La génération actuelle de startups peut également faire face à moins de concurrence, à la fois pour la part de marché et les talents, car des entreprises plus établies procèdent à des coupes et à des licenciements. Combiné avec le potentiel de meilleures offres lors de la négociation d'espace de bureau, d'abonnements et d'autres frais généraux, la réduction de ces coûts pourrait contribuer à propulser les entreprises.

Surtout, l'adversité peut être un énorme facteur de motivation et, pour les vrais entrepreneurs, la capacité à prendre et à supporter des risques est ce qui les différencie du reste de la population. Pour les individus les plus engagés à l'épreuve de la récession, il est peu probable qu'un peu de turbulence économique les détourne de leur mission.

5. Forger des partenariats de capital-risque plus solides

Ce ne sont pas seulement les entrepreneurs les plus engagés qui se hissent au sommet pendant les périodes difficiles ; la même chose peut être dite pour les VC. Les sociétés de capital-risque les meilleures et les plus expérimentées ont résisté aux récessions précédentes et sont donc habiles à repérer et à nourrir les entrepreneurs à l'épreuve de la récession et à leur apporter un soutien pratique, pour s'assurer qu'ils continuent à croître de manière durable, à saisir les opportunités qui se présentent à eux, tout en construisant une stratégie claire. chemin vers le profit.

Construire la légendaire "classe de 2022"

Malgré la douleur à court terme, les ralentissements ne durent pas éternellement et sont historiquement suivis d'une période de croissance plus longue que la période de récession. Et malgré les vents contraires économiques, il y a toujours des opportunités pour ceux qui sont prêts à les saisir, avec la bonne concentration, le bon talent et l'exécution.

Pour les investisseurs en capital-risque, tous les ingrédients sont là pour soutenir, soutenir et créer de grandes entreprises - des valorisations plus faibles, un environnement plus efficace en termes de capital, des entrepreneurs très résilients et déterminés, et le potentiel de relations plus solides avec les fondateurs et leurs équipes. Ceux qui en profitent maintenant auront un impact démesuré lorsque l'économie reprendra vie.

Pour réussir, les VC devront utiliser toute leur expérience, leurs réseaux et leur intuition pour identifier les entrepreneurs qui ont ce qu'il faut pour défier les perspectives négatives - et qui deviendront des leaders de l'industrie, et un jour être connu comme le légendaire "classe de 2022".