5 raisons pour lesquelles les actions et les obligations individuelles sont meilleures que les produits

Avant que les fonds communs de placement ne deviennent l'option d'investissement standard de facto dans les plans 401 (k), avant que les plans 401 (k) ne deviennent l'option d'épargne-retraite standard de facto, la plupart des gens investissaient dans des titres individuels. Bien sûr, les fonds communs de placement existaient à l'époque, mais ils comportaient souvent des frais de commission importants, des frais initiaux encore plus importants et, pour vous décourager de partir, les sociétés de fonds communs de placement imposaient des frais de sortie importants.

En termes simples, les fonds communs de placement coûtent trop cher à l'investisseur moyen. Et par « coût », la référence n'est pas au ratio de dépenses sous-jacent du fonds, mais aux frais réels que vous auriez à payer pour avoir le privilège de mettre en commun votre argent d'investissement avec d'autres.

Pour les investisseurs disposant de petites sommes d'argent, les fonds communs de placement représentaient un moyen rapide d'assurer une gestion professionnelle. Ils ont également ouvert la voie vers une plus grande diversification (même si des études universitaires montreront plus tard qu'il était possible de créer un portefeuille diversifié avec seulement une douzaine de titres).

De nos jours, presque tout le monde investit dans des fonds communs de placement. Avec leur omniprésence dans les plans 401(k), il est presque impossible de les éviter. Aujourd'hui, moins de gens connaissent les avantages de constituer des portefeuilles de titres individuels. Au lieu de cela, ils s'appuient sur la culture « taille unique » des produits financiers.

Voici la réalité : une taille unique ne convient pas à tous, surtout pour la retraite.

Comment prendre sa retraite plus confortablement ?

C'est le but que vous recherchez finalement. Qu'est-ce qu'une retraite confortable pour vous ? Pour la plupart, cela implique un certain sentiment de liberté. Liberté de faire ce que vous voulez. Liberté de s'inquiéter de l'incertitude de demain. Bref, la liberté de choisir son destin.

Considérez ce que cela signifie en ce qui concerne vos investissements de retraite. Posséder des produits de placement peut sembler une bonne idée, car vous mettez votre argent en commun avec d'autres pour réaliser des économies d'échelle. Mais que renoncez-vous en échange ? Les fonds communs de placement sont-ils vraiment dans votre meilleur intérêt alors que vous pourriez créer un portefeuille privé axé uniquement sur vos besoins ?

C'est comme la différence entre prendre les transports en commun et prendre une limousine avec chauffeur. Oui, le premier coûte moins cher car vous partagez le trajet avec d'autres, mais il vous limite à certains arrêts. Ce dernier, en revanche, vous emmène exactement là où vous voulez aller. Cela met en évidence le premier avantage d'investir dans des titres individuels.

Raison #1 : Les titres individuels vous donnent plus de contrôle et de flexibilité.

«Pour les portefeuilles plus importants, la transition des produits aux titres individuels peut être dans le meilleur intérêt des retraités, car cela peut leur permettre d'avoir plus de contrôle et de flexibilité sur leurs investissements», déclare Mina Tadrus, PDG de Tadrus Capital LLC à Tampa. « Cependant, il est important que les retraités examinent attentivement leurs connaissances et leur expertise financières, ainsi que le temps et l'énergie dont ils disposent pour gérer leurs propres investissements, avant d'effectuer cette transition.

Avec les fonds communs de placement, vous ne pouvez pas faire correspondre explicitement vos objectifs de placement à vos placements. Cela ressort comme l'avantage le plus critique des titres individuels. Par exemple, si vous avez un paiement de 10,000 10,000 $ sur dix ans, vous pouvez acheter un bon du Trésor américain d'une valeur nominale de XNUMX XNUMX $ qui arrive à échéance dans dix ans et vous reposer confortablement en sachant que le paiement sera pris en charge. Vous ne pouvez pas faire cela avec des fonds communs de placement.

"En investissant directement dans des actions et des obligations, les retraités ont plus de contrôle sur leurs décisions d'investissement et peuvent adapter leur portefeuille à leurs objectifs financiers spécifiques et à leur tolérance au risque", déclare Garett Polanco, CIO chez Independent Equity à Fort Worth, Texas. "Cela peut être plus attrayant pour les retraités qui ont une solide compréhension des marchés financiers et qui souhaitent avoir plus de contrôle sur leurs investissements."

Lorsque vous plongez plus profondément dans les deux principales classes d'actifs, vous comprenez mieux pourquoi les titres individuels ont tendance à vous offrir des résultats plus favorables.

Vaut-il mieux investir dans des obligations individuelles ou des fonds obligataires ?

Il est bien entendu que posséder des fonds obligataires n'est pas comme posséder des obligations individuelles. Cela révèle la deuxième raison pour laquelle vous feriez mieux de passer des produits de placement aux titres individuels.

Raison #2 : Les obligations individuelles sont plus prévisibles que les fonds obligataires.

"Investir dans des obligations individuelles comporte certains avantages, notamment un risque de marché réduit (lorsque vous détenez des obligations jusqu'à leur échéance), un risque de défaut plus faible (pour les obligations mieux notées), un revenu d'intérêts constant et la capacité de décider dans quelles obligations investir (y compris les conditions telles que l'échéance, la cote de crédit, le secteur de l'émetteur, etc.) », déclare David Rosenstrock, directeur et fondateur de Wharton Wealth Planning à New York. "Si les taux d'intérêt augmentent, alors les obligations individuelles et les échelles d'obligations pourraient être une bonne stratégie puisque les prix des obligations baissent alors que les rendements augmentent. Une stratégie d'échelle obligataire, ou l'achat d'un portefeuille d'obligations de différentes échéances étalées, vous permettra souvent de mieux profiter d'un environnement de taux d'intérêt en hausse. À mesure que les obligations à échéance plus courte arrivent à échéance, vous pouvez réinvestir le produit dans des obligations à rendement plus élevé et bénéficier de taux d'intérêt plus élevés.

Cela ne signifie pas que le passage à des obligations individuelles n'a pas quelques inconvénients.

"Investir dans des obligations individuelles comporte cependant également des risques supplémentaires", déclare Rosenstrock. « Par exemple, il est important de comprendre la corrélation entre les taux d'intérêt et les prix et les rendements des obligations, afin de ne pas acheter ou vendre au mauvais moment. Lorsque vous diversifiez avec des obligations individuelles, le fardeau du choix des obligations incombe à l'investisseur plutôt qu'à un gestionnaire de fonds. Vous devrez peut-être passer du temps à rechercher différentes options obligataires pour décider lesquelles conviennent le mieux à votre portefeuille. De plus, vous devrez peut-être investir des montants plus importants que vous ne le feriez avec un fonds obligataire pour atteindre le même niveau de diversification lors du choix d'obligations individuelles.

Bien que vous puissiez facilement saisir la différence entre les obligations et les fonds obligataires, voir la différence entre les actions et les fonds d'actions présente un défi pour ceux qui sont moins conscients des subtilités de la gestion de portefeuille.

Vaut-il mieux investir dans des actions individuelles ou des fonds d'actions ?

Rappelez-vous la raison initiale pour laquelle les gens voulaient investir dans des fonds communs de placement. Ils souhaitaient à la fois une gestion professionnelle et estimaient qu'ils pourraient mieux se diversifier grâce aux fonds communs de placement. Cela a fonctionné tant que les gestionnaires de portefeuille de fonds communs de placement maintenaient de petits portefeuilles. Au fur et à mesure que les fonds communs de placement sont devenus plus populaires grâce aux plans 401 (k), leurs actifs ont augmenté, tout comme le nombre de titres en portefeuille. Aujourd'hui, il n'est pas rare de voir fonds communs de placement jusqu'à 1,000 XNUMX titres ou plus.

Cela pourrait être un exemple de « sur-diversification », ce qui conduit au troisième avantage offert par la constitution de votre propre portefeuille.

Raison #3 : Il est plus facile de se diversifier en utilisant des titres individuels.

« Investir directement dans des actions et des obligations permet aux retraités de diversifier leur portefeuille et d'investir dans une variété de titres », explique Polanco. "Cela peut aider à atténuer les risques et fournir un niveau de protection contre les ralentissements du marché ou la récession économique."

Bien sûr, lorsque beaucoup demandent si les actions sont meilleures que les fonds d'actions, ce qu'ils demandent en réalité, c'est :

Pouvez-vous battre le marché avec des actions individuelles ?

Ceux qui posent cette question peuvent être confus quant à leur véritable objectif. Est-ce pour vivre une retraite confortable ou pour avoir une épitaphe sur la pierre tombale qui dit : « Ci-gît John Doe. Il a battu le S&P 500. »

De toute évidence, battre le marché n'est pas une référence appropriée pour un individu. La vie est trop compliquée. Malheureusement, la Securities and Exchange Commission exige que les fonds communs de placement mesurent leur performance par rapport à un indice de référence (généralement un indice de marché). Vous avez probablement votre propre « point de repère » (progressant généralement vers l'obtention d'un objectif financier personnel).

Vous voulez avancer et éviter de trop reculer. Éviter les pertes est donc plus important que battre le marché. Il est plus facile d'éviter les pertes avec des titres individuels. En d'autres termes…

Raison #4 : Les titres individuels vous aident à réduire le risque de baisse.

"En investissant directement dans des actions et des obligations, les retraités peuvent avoir le potentiel de gagner des rendements plus élevés par rapport à l'investissement dans des produits d'investissement comme les fonds communs de placement ou les FNB", déclare Polanco. "En effet, les produits d'investissement peuvent facturer des frais ou avoir des rendements inférieurs en raison de leurs investissements sous-jacents, tandis qu'investir directement dans des actions et des obligations permet au retraité de choisir des titres spécifiques et d'obtenir potentiellement des rendements plus élevés."

Enfin, si vous êtes un retraité type, votre avoir net ne se limite pas aux régimes d'épargne-retraite. Vous êtes également susceptible d'investir en dehors de ces options. Si tel est le cas, vous pourriez vous poser la question suivante.

Les titres individuels sont-ils meilleurs que les fonds communs de placement pour les comptes imposables ?

Ici, le passage d'une stratégie de produit d'investissement à une stratégie de sécurité individuelle présente un avantage très important.

Raison #5 : Vous pouvez mieux gérer vos impôts avec des titres individuels.

"Dans la plupart des cas, il est logique de réduire les couches de frais, d'augmenter la personnalisation du portefeuille et de se positionner pour mieux gérer les impôts", déclare Stephen Taddie, associé chez HoyleCohen, LLC à Phoenix. "Une amélioration courante consiste à s'éloigner de la distribution annuelle des gains en capital réalisés que de nombreux fonds versent à la fin de l'année vers un programme où ces gains ou pertes sont réalisés dans le portefeuille en gardant un œil sur ce qui est le mieux pour vous."

Comme pour les fonds communs de placement eux-mêmes, ces cinq raisons ne sont pas non plus «taille unique». Vous pouvez avoir des circonstances où, malgré des avantages clairs et évidents, il reste dans votre intérêt de conserver vos investissements dans des produits.

"Parfois, une transition peut ne pas avoir de sens", explique Taddie. « Un client détenant des produits gérés à faible coût dans un portefeuille imposable peut ne pas souhaiter effectuer une transition immédiate et réaliser un gain en capital important simplement pour mieux se positionner dans des titres individuels pour l'avenir. Travailler progressivement vers cet objectif tout en gérant la responsabilité fiscale est certainement logique. Un investisseur très âgé avec des produits gérés à faible coût dans un compte imposable peut être mieux servi en prévoyant d'utiliser la règle de l'augmentation de la base du coût au décès pour éliminer l'impôt sur le gain intégré afin de transférer la richesse à la génération suivante. Selon le pourcentage du gain et la taille du portefeuille, les économies d'impôt potentielles pourraient l'emporter sur la baisse des dépenses et l'amélioration des performances en fonction du moment de l'événement déclencheur. Après l'augmentation de la base, la génération suivante pourrait alors transférer sa part vers des titres individuels sans assujettissement à l'impôt. Un client (imposable ou différé d'impôt) qui ne peut pas se concentrer uniquement sur la performance de chaque investissement individuel détenu dans son portefeuille est probablement mieux servi en restant investi à travers les cycles du marché dans un programme plus coûteux que de passer à s'engager uniquement dans l'autodestruction transactions sur et hors marché. Dans les cas où des frais de sortie/rachat sont impliqués, le moment de la transition peut dépendre de l'atténuation des frais, de sorte que la transition est plus judicieuse.

Lorsque les gens prennent leur retraite, ils se demandent souvent s'il est préférable de conserver leurs actifs dans le plan de leur ancien employeur ou de les transférer dans un compte IRA géré de manière privée.

Si vous le conservez dans le régime, à moins que l'entreprise n'offre une option autogérée, vous êtes généralement limité à investir dans des produits comme les fonds communs de placement. Cela n'est peut-être pas dans votre meilleur intérêt, car la transition des produits aux actions et obligations individuelles offre plusieurs avantages importants.

Cela soulève la question: Avez-vous suffisamment d'économies sur votre compte de retraite pour vous permettre d'investir dans des actions et des obligations individuelles ?