5 actions à faible P/E avec plus de 5 % de dividendes

L’objectif d’un marché baissier est de ramener les ratios cours/bénéfice (P/E) sur terre. De préférence en un seul chiffre.

J'aime les P/E inférieurs à dix car cela signifie que l'entreprise au moins a une chance pour nous rembourser dans une décennie. Donnez-moi un P/E de huit, une entreprise avec laquelle je suis à l'aise et j'attendrai volontiers les huit ans.

Points bonus si je peux obtenir payé pour attendre, c'est là qu'interviennent les actions à dividendes.

Grâce à ce marché baissier qui se déroule, nous bénéficions enfin de réductions dans le High Yieldland. Nous avons récemment discuté de cinq bonnes affaires, et ici dans juste une minute, nous en discuterons cinq autres.

Les principaux indices de marché ont enfin rebondi. Cela a quand même été une année moche, et cela nous convient parfaitement, les gars et les filles soucieux des dividendes. Cela contribue à ramener les valorisations dans un territoire raisonnable.

Certaines parties du marché sont désormais bon marché. Voici cinq de ces sociétés, avec un P/E à un chiffre et des rendements compris entre 4.9 % et 6.1 %.

Kohl's (KSS)

Rendement en dividendes: 5.0%

P/E à terme : 6.2

Grand magasin discount Kohl's (KSS) est une rareté relative à Wall Street : il s'agit d'un détaillant à la fois très bon marché et dont le rendement est bien supérieur à la moyenne du secteur, soit 5 %. Et ce dernier point est dû à un dividende doublé début 2022.

Mais l’attrait s’arrête là.

Une partie de la raison pour laquelle Kohl's se négocie à un prix aussi bas est due à une baisse de près de 20 % depuis le début de l'année en raison de la faiblesse de l'activité sous-jacente. Ses bénéfices du premier trimestre, publiés en mai, ont plongé à 11 cents par action contre 1.05 $ le trimestre de l'année dernière, et étaient bien inférieurs aux estimations de Wall Street. Le détaillant a également réduit ses prévisions de ventes, de marge et de BPA pour l'ensemble de l'année.

Les difficultés de Kohl proviennent en partie de sa gamme de produits. À savoir, Kohl's vend des choses— vêtements, ustensiles de cuisine, literie et autres. Mais à l’heure actuelle, les consommateurs sont attirés dans d’autres directions, une partie de l’argent étant destinée à acheter davantage de produits de base dans un contexte de coûts alimentaires et de base plus élevés, tandis que d’autres dollars des consommateurs sont dirigés vers ce qui devrait être une saison de voyage monstre. Cette tendance a été une tuerie pour Kohl's, et pourrait l'être pendant un certain temps.

Vous remarquerez que les actions ont connu plusieurs rebonds brusques au milieu de leur tendance baissière de 2022. En effet, Kohl's est au centre des rumeurs de fusions et acquisitions : plus récemment, la société a demandé aux acheteurs potentiels de soumettre leurs offres dans les prochaines semaines.

Cela rend les actions KSS presque impossibles à rejeter entièrement, car un rachat pourrait survenir à tout moment. Mais cela signifie également que Kohl's n'est certainement pas une solution de revenus à long terme.

Ressources Civitas (CIVI)

Rendement en dividendes: 6.1% *

P/E à terme : 5.1

Ressources Civitas (CIVI) est le projet d’une rare « triple fusion » : en 2021, Bonanza Creek Energy a fusionné avec Extraction Oil & Gas, a racheté Crestone Peak Resources et a été rebaptisée Civitas. La société pétrolière et gazière qui en résulte, basée au Colorado, exploite des puits sur environ 525,000 160,000 acres du bassin de Denver-Julesburg (DJ), produisant environ XNUMX XNUMX barils d'équivalent pétrole par jour.

Comme beaucoup de sociétés énergétiques « sales », Civitas cherche des moyens de se rendre plus écologique. L’entreprise prétend être le premier opérateur E&P neutre en carbone au Colorado et, certes, certaines de ses méthodes sont intelligentes par rapport aux normes de l’industrie. Prenons cet exemple, de Reuters:

« Dans une banlieue de Denver, une plate-forme de forage pétrolier sonde la terre près d'une riche enclave encadrée par des montagnes aux sommets enneigés. Le site est plus calme, plus propre et moins visible que des opérations pétrolières et gazières similaires. Cela pourrait bien être l’avenir du forage aux États-Unis.

La société pétrolière Civitas Resources a conçu l'opération pour qu'elle fonctionne en grande partie sur le réseau électrique de la ville, éliminant ainsi les déplacements quotidiens de plus d'une douzaine de camions diesel. La plate-forme électrique n’a aucune odeur de suie ou de soufre des gaz d’échappement diesel et est suffisamment insonorisée pour que les mains de la plate-forme puissent converser sans crier.

Civitas ne dispose pas d'un solide historique opérationnel sur lequel s'appuyer, mais ce qui est prometteur, c'est la façon dont l'entreprise gère son argent. La société dispose d’un effet de levier net de seulement 0.2x et d’« engagements intermédiaires minimes ». Parallèlement, elle propose un programme de dividendes de base et variables : un paiement de base de 46.25 cents par action qu'elle augmente avec des dividendes variables lorsque ses résultats le permettent.

Certes, le rendement de base s'élève à un modeste 2.3% ; c'est le rendement variable (basé sur son paiement le plus récent) qui le fait grimper de 3.8 points de pourcentage supplémentaires pour atteindre plus de 6 %. Il est donc difficile de dépendre de Civitas si vous avez un plan de revenu de retraite strict… mais si vous êtes un jeune investisseur qui construit simplement vers l'avenir et que vous souhaitez vous diversifier avec certains producteurs de revenus, il est difficile de contester son prix avantageux.

MDC Holdings (MDC)

Rendement en dividendes: 5.2%

P/E à terme : 3.5

MDC Holdings (MDC) ne sera pas familier à la plupart des gens, mais il est possible que vous ayez entendu parler de Richmond American Homes, sa principale filiale qui construit des maisons sur la côte est, le sud-est, le Midwest et la côte ouest. Les autres filiales de MDC offrent des prêts, de l'assurance habitation et de l'assurance titres.

Comme le reste de l'industrie du logement, MDC Holdings est devenu fou à la suite du crash du COVID. Les constructeurs de maisons n'ont pas pu suivre l'augmentation massive de la demande alors que les citadins se précipitaient vers les banlieues et les banlieues.

Tout comme le reste du secteur de la construction résidentielle, MDC a été ramené sur terre en 2022. Le signal de hausse rapide des taux d’intérêt de la Réserve fédérale a fait grimper les taux hypothécaires et le secteur du logement montre des signes de refroidissement, comme prévu.

Mais cela pourrait très bien être une situation de bébé et d’eau du bain.

MDC dispose toujours d’un pouvoir de fixation des prix considérable, et ses marges sont en passe d’atteindre des sommets sur plusieurs décennies – en hausse des taux hypothécaires et tout le reste. Et il y a quelques semaines à peine, j'ai eu droit à l'un des appels les plus urgents que j'aie jamais vu un chercheur en actions adresser à ses chercheurs, soutenu par des statistiques de valorisation stupéfiantes. Extrait de Buck Horne de Raymond James (c'est moi qui souligne) :

« Avec le bilan extrêmement liquide et récemment amélioré de MDC (par S&P à BB+), le rendement en dividendes le plus élevé du secteur (5.0 %) et le retour sur investissement projeté de 23.5 % – nous exhortons fortement les investisseurs à profiter de la décote de valorisation historique dans ce secteur en amélioration rapide. franchise de construction de maisons. Aux prix actuels, MDC est désormais valorisé à 0.9x la valeur comptable projetée de fin d'année et à seulement 3.4x le BPA 2023, son multiple P/E à terme le plus bas depuis janvier 2000. »

Le logement est une industrie cyclique, il sera donc parfois difficile de conserver le MDC. Mais le gros dividende de plus de 5 % aidera à calmer beaucoup de nervosité.

Centre de location (RCII)

Rendement en dividendes: 4.9%

P/E à terme : 5.3

Maintenant, voici un nom que presque tout le monde devrait connaître au moins un peu.

Centre de location (RCII) est un leader du secteur de la location avec option d'achat qui permet aux personnes ayant un crédit imparfait de payer progressivement pour acheter des meubles et des appareils électroménagers comme Ashley Furniture, Whirlpool.WHR
et Samsung, sans parler des marques uniques de l'entreprise, dans plus de 2,000 XNUMX magasins à travers le pays.

On pourrait penser que des prix à la consommation plus élevés entraîneraient une augmentation du trafic vers Rent-a-Center, où les consommateurs pourraient répartir la douleur sur plusieurs paiements. Mais cela n’a guère été le cas. Les actions RCII ont chuté de plus de 40 % depuis le début de l'année, la part du lion étant due à un terrible rapport du quatrième trimestre en février.

"L'effet combiné d'une réduction significative de l'aide gouvernementale en cas de pandémie, de taux d'inflation élevés depuis des décennies et de perturbations de la chaîne d'approvisionnement a eu un impact sur la capacité de nos clients cibles à accéder et à se permettre des biens durables", a déclaré le PDG Mitch Fadel.

Mais la chute brutale des actions RCII a amené le titre dans une zone de valeur profonde d'environ 5 fois les bénéfices attendus. Et il y a quelques lueurs d’espoir. Rent-a-Center a dépassé les attentes en termes de bénéfices et de revenus au premier trimestre. Elle génère toujours un flux de trésorerie disponible important (1 millions de dollars au premier trimestre 189 contre 1 millions de dollars au premier trimestre 2022) et sa mesure du « premier paiement manqué » est en forte baisse depuis le début de l'année.

Un rendement de près de 5 % adoucit la situation en attendant que les investisseurs attendent un revirement.

Hanesbrands
HBI
(HBI)

Rendement en dividendes: 5.1%

P/E à terme : 7.0

Hanesbrands (HBI) est un autre nom bien connu, responsable de sa marque homonyme Hanes, ainsi que Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size et plusieurs autres marques de vêtements.

C'est également un autre titre qui vient d'être mis en avant en 2022, les vendeurs de Wall Street l'ayant fait grimper d'environ 30 % jusqu'à présent.

HBI ressent une pression sur plusieurs fronts.

D’une part, Hanesbrands est confrontée à des problèmes de chaîne d’approvisionnement depuis le début de la pandémie et a été contrainte de réduire son offre de produits d’environ un tiers au cours de cette période. Pendant ce temps, les marques existantes telles que Champion ont vu leur croissance freinée par de nouveaux problèmes de chaîne d’approvisionnement.

Les tendances en matière de dépenses de consommation sont également problématiques. Comme mentionné précédemment, l'inflation envoie davantage d'argent aux consommateurs dans les achats de produits de première nécessité. En fait, Walmart'sWMT
L'observation de ce phénomène, ainsi que l'expansion rapide des stocks, ont déclenché la dégradation de HBI et d'autres noms de vêtements.

Il s’agit bien sûr d’un problème temporaire, mais rien n’indique que HBI soit proche de la fin de ses problèmes à court terme. Et malgré un prix intéressant et un rendement important, les investisseurs en revenus doivent se méfier d’un dividende qui stagne depuis 2017.

Brett Owens est stratège en chef des investissements pour Perspectives contraires. Pour plus d'idées de revenus, obtenez votre copie gratuite de son dernier rapport spécial: Votre portefeuille de retraite anticipée : d'énormes dividendes, chaque mois, pour toujours.

Divulgation: aucune